صالح المفضلي
15-11-2008, Sat 9:52 PM
الزملاء الكرام هذا شرح مبسط لبعض المؤشرات المالية آمل الاطلاع
العائد :-
يقيس هذا المؤشر حصة السهم الواحد من صافي الدخل ويتم أحتسابه حسب المعادلة التالية :-
( صافي الدخل لأخر 12 شهر / عدد الاسهم = العائد )
مثال : شركة بلغ صافي دخلها 5.000.000 ريال وعدد أسهمها 1.000.000 سهم وبذلك يكون العائد 5 ريال
العائد يتكون من إيرادات تشغيلية اي من نشاط الشركة الرئيسي وكذلك يتكون من إيرادات غير تشغيلية أي من غير نشاط الشركة كألمساهمة
في شركات آخرى او بيع أصول ..الخ ومن المحتمل عدم تكراره مستقبلاً ولا تخلوا أي شركة من الأيرادات الغير تشغيليه فهي في الأخير تحتسب
للشركة لكن المهم الأعتماد في العائد على الإيرادات التشغيلية ولتكون بنسبة عالية مع مرآعاة نسبة نمو الدخل على الأقل لثلاث سنوات ماضيه.
صافي الدخل : يستخرج بعد خصم إجمالي المصروفات والزكاة من إجمالي الإيرادات
للمعلومية العائد مؤشر ليس ثابت على رقم معين وأنما يتغير وفقاً لصافي دخل الشركة ويكون ذلك التغير كل ثلاثة آشهر مع نتائج الشركة وكذلك
يتغير بتغير عدد أسهم الشركة اما برفع او خفض راس المال
مكرر الارباح
يستخدم لتقدير القيمة السوقية العادلة للسهم وتقييم جاذبية الاستثمار ويحتسب حسب المعادلة التاليه :-
( السعر السوقي / العائد = مكرر الارباح )
مثال : شركة سعرها السوقي 60 ريال وعائدها 5 ريال وبذلك يكون مكرر الأرباح هو 12 مرة أي بعد 12 سنة سيستعيد المتداول راس ماله
المدفوع في الشركة شريطة أن يكون متوسط ذلك العائد خلال 12 سنه هو 5 ريال وتقل تلك المدة كل ما أرتفع العائد عن المتوسط والعكس
صحيح , وكل ما أنخفض مكرر الارباح يكون الأستثمار في الشركة مفضل شريطة أن يكون العائد تشغيلي بنسبة عاليه كما أسلفت اعلاه
وكل ما قل مكرر الارباح يكون إيجابي والعكس صحيح
للمعلوميه مؤشر مكرر الارباح يتغير بتغير السعر السوقي للشركة ويتغير بتغير العائد كما هو موضح اعلاه
القيمة الدفترية
هي قيمة السهم الواحد من إجمالي حقوق المساهمين التي تظهر في الميزانية العامة للشركة وتعني قيمة تصفية الأصول المتبقيـــــه
للشركة بعد سداد المطلوبات عليها لذلك فإن القيمة الدفترية مهمة للمستثمرين المهتمين بقيمة الشركة الدفترية
ويتـم حسابها حسب المعادلة التالية :-
( إجمالي حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم = القيمة الدفترية )
مثال : شركة حقوق مساهميها 20.000.000 ريال وعدد أسهمها 1.000.000 سهم وبذلك تكون قيمتها الدفترية 20 ريال
للمعلوميه القيمة الدفترية مؤشر ليس ثابت على رقم معين وأنما يتغير وفقاً لتغير حقوق المساهمين ويكون التغير كل ثلاثة آشهر مع نتائج
الشركة وكذلك يتغير بتغير عدد أسهم الشركة , وفي أغلب الأحيان تكون القيمة الدفترية بين القيمة السوقية والقيمة الأسمية
المضاعف الدفتري
تعريف مبسط هو مؤشر يقيس قرب وبعد السعر السوقي عن القيمة الدفتريه وكل ما قل يكون أفضل للمستثمر الآمن ويحتسب كما يلي
( السعر السوقي / القيمة الدفترية = المضاعف الدفتري )
مثال : شركة سعرها السوقي 60 ريال وقيمتها الدفترية 20 ريال وبذلك يكون مضاعفها الدفتري 3 مرات
وكل ما قل المضاعف الدفتري يكون إيجابي والعكس صحيح
للمعلوميه المضاعف الدفتري يتغير بتغير السعر السوقي للشركة ويتغير بتغير القيمة الدفترية كما هو موضح اعلاه
http://www.sptsite.com/uploads/c3c8364c8d.gif
العائد :-
يقيس هذا المؤشر حصة السهم الواحد من صافي الدخل ويتم أحتسابه حسب المعادلة التالية :-
( صافي الدخل لأخر 12 شهر / عدد الاسهم = العائد )
مثال : شركة بلغ صافي دخلها 5.000.000 ريال وعدد أسهمها 1.000.000 سهم وبذلك يكون العائد 5 ريال
العائد يتكون من إيرادات تشغيلية اي من نشاط الشركة الرئيسي وكذلك يتكون من إيرادات غير تشغيلية أي من غير نشاط الشركة كألمساهمة
في شركات آخرى او بيع أصول ..الخ ومن المحتمل عدم تكراره مستقبلاً ولا تخلوا أي شركة من الأيرادات الغير تشغيليه فهي في الأخير تحتسب
للشركة لكن المهم الأعتماد في العائد على الإيرادات التشغيلية ولتكون بنسبة عالية مع مرآعاة نسبة نمو الدخل على الأقل لثلاث سنوات ماضيه.
صافي الدخل : يستخرج بعد خصم إجمالي المصروفات والزكاة من إجمالي الإيرادات
للمعلومية العائد مؤشر ليس ثابت على رقم معين وأنما يتغير وفقاً لصافي دخل الشركة ويكون ذلك التغير كل ثلاثة آشهر مع نتائج الشركة وكذلك
يتغير بتغير عدد أسهم الشركة اما برفع او خفض راس المال
مكرر الارباح
يستخدم لتقدير القيمة السوقية العادلة للسهم وتقييم جاذبية الاستثمار ويحتسب حسب المعادلة التاليه :-
( السعر السوقي / العائد = مكرر الارباح )
مثال : شركة سعرها السوقي 60 ريال وعائدها 5 ريال وبذلك يكون مكرر الأرباح هو 12 مرة أي بعد 12 سنة سيستعيد المتداول راس ماله
المدفوع في الشركة شريطة أن يكون متوسط ذلك العائد خلال 12 سنه هو 5 ريال وتقل تلك المدة كل ما أرتفع العائد عن المتوسط والعكس
صحيح , وكل ما أنخفض مكرر الارباح يكون الأستثمار في الشركة مفضل شريطة أن يكون العائد تشغيلي بنسبة عاليه كما أسلفت اعلاه
وكل ما قل مكرر الارباح يكون إيجابي والعكس صحيح
للمعلوميه مؤشر مكرر الارباح يتغير بتغير السعر السوقي للشركة ويتغير بتغير العائد كما هو موضح اعلاه
القيمة الدفترية
هي قيمة السهم الواحد من إجمالي حقوق المساهمين التي تظهر في الميزانية العامة للشركة وتعني قيمة تصفية الأصول المتبقيـــــه
للشركة بعد سداد المطلوبات عليها لذلك فإن القيمة الدفترية مهمة للمستثمرين المهتمين بقيمة الشركة الدفترية
ويتـم حسابها حسب المعادلة التالية :-
( إجمالي حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم = القيمة الدفترية )
مثال : شركة حقوق مساهميها 20.000.000 ريال وعدد أسهمها 1.000.000 سهم وبذلك تكون قيمتها الدفترية 20 ريال
للمعلوميه القيمة الدفترية مؤشر ليس ثابت على رقم معين وأنما يتغير وفقاً لتغير حقوق المساهمين ويكون التغير كل ثلاثة آشهر مع نتائج
الشركة وكذلك يتغير بتغير عدد أسهم الشركة , وفي أغلب الأحيان تكون القيمة الدفترية بين القيمة السوقية والقيمة الأسمية
المضاعف الدفتري
تعريف مبسط هو مؤشر يقيس قرب وبعد السعر السوقي عن القيمة الدفتريه وكل ما قل يكون أفضل للمستثمر الآمن ويحتسب كما يلي
( السعر السوقي / القيمة الدفترية = المضاعف الدفتري )
مثال : شركة سعرها السوقي 60 ريال وقيمتها الدفترية 20 ريال وبذلك يكون مضاعفها الدفتري 3 مرات
وكل ما قل المضاعف الدفتري يكون إيجابي والعكس صحيح
للمعلوميه المضاعف الدفتري يتغير بتغير السعر السوقي للشركة ويتغير بتغير القيمة الدفترية كما هو موضح اعلاه
http://www.sptsite.com/uploads/c3c8364c8d.gif