فارس السعودية
15-11-2008, Sat 8:51 AM
"المال كابيتال" تبدأ تغطيتها لقطاع الاتصالات السعودي وتُبدي نظرة إيجابية عن شركتين مدرجتين في السوق السعودي (اتصالات السعودية وموبايلي)
أرقام 11/11/2008
أصدرت "المال كابيتال" تقريراً بدأت من خلاله في تغطية قطاع الاتصالات السعودي وخصّت بذلك كبرى شركتي الاتصالات بالمملكة وهما شركة الاتصالات السعودية وشركة اتحاد اتصالات "موبايلي".
ورأى التقرير أنّ سوق الاتصالات السعودي يتميز بدعم من النمو الديموغرافي السكاني ومن هيكله التنظيمي، اللذان يساهمان في زيادة إيرادات القطاع بمعدل يصل إلى 7.1% سنويا، متوقعا أن تشهد إيرادات القطاع من مختلف خدمات الهاتف النقال والثابت والإنترنت نموا بمعدل يصل 44% بحلول عام 2013.
وأضاف أن سوق الإتصالات السعودي بات من أكثر الأسواق تنافسية في المنطقة لما يضم من 3 شركات لخدمات الهاتف النقال و4 شركات لخدمات الهاتف الثابت، وأنّه على شركة زين الإستعداد للمنافسة لكونها أحدث لاعب في القطاع بالمملكة.
وفيما يلي الأسعار العادلة لأسهم الشركتين كما جاءت في تقرير المال كابيتال:
الأسعار العادلة والتوصيات حسب التقرير
الشركة
السعر الحالي للسهم
(ريال)
السعر العادل
(ريال)
الفرق
التوصية
الاتصالات السعوديـــة
60.50
89.07
47 %
إيجابي
اتحاد اتصالات (موبايلـي)
27.80
49.62
78%
إيجابي
الاتصالات السعودية
ويتوقع التقرير أن تزداد أهمية مشاركة العمليات الخارجية لشركة "الإتصالات السعودية"، المشغل الرئيسي لخدمات الهاتف الثابت والمحمول في السعودية، في ربحية الشركة لاسيما بالنظر إلى زيادة المنافسة في السوق المحلي، وقدّر أن تنمو مساهمة هذه العمليات من 20% في 2008 إلى 31% بحلول 2013.
وستظل الاتصالات السعودية تسعى –بحسب التقرير- للحصول على رخص جديدة خارج سوقها المحلي في منطقة الشرق الأوسط وإفريقيا وآسيا ولا سيما في الدول التي تتمتع بكثافة سكانية مسلمة كبيرة، حيث يمكنها أن تستفيد من عائدات المكالمات الخارجية بنظام Roaming في مواسم الحج والعمرة، وتُخفّض بذلك ما تدفعه لشركات أخرى لهذا الغرض.
وقد أبدت الشركة استعدادها للمنافسة على رخصة ثالثة للهاتف النقال في عمان، وتتطلع لفرص في مصر ولبنان وفيتنام.
توقعات المال كابيتال للنتائج المستقبلية لشركة الإتصالات السعودية
البند
2008
2009
2010
2011
2012
2013
الإيــــرادت (مليار ريال)
46.80
48.60
49.90
50.60
52.50
53.60
الربح الصافـي (مليار ريال)
13.07
13.31
13.56
13.99
14.05
14.32
ربح السهــم (ريال للسهم)
6.54
6.66
6.78
7.00
7.03
7.16
اتحاد اتصالات "موبايلي"
ونقل التقرير توقعاته بأن تستمر شركة اتحاد اتصالات "موبايلي"، المشغل الثاني لخدمات الهاتف المحمول في السعودية والتي تملك شركة إتصالات الإماراتية حصة فيها، في تحقيق نمو في عدد مشتركيها ليبلغ 14.4 مليون مشترك في 2013.
وبالرغم من دخول شركة زين لسوق الاتصالات السعودي، توقع التقرير أيضاً أن تُوفق موبايلي في الرفع من حصتها السوقية إلى 40% خلال العام الجاري (2008) لتبدأ حصتها في التراجع في ظل المنافسة حتى تصل إلى 35% بحلول 2013.
توقعات المال كابيتال للنتائج المستقبلية لشركة موبايلي
البند
2008
2009
2010
2011
2012
2013
الإيــــرادت (مليار ريال)
10.64
11.92
12.60
13.42
13.92
14.65
الربح الصافـي (مليار ريال)
1.80
2.34
2.52
2.89
3.16
3.76
ربح السهــم (ريال للسهم)
2.57
3.35
3.61
4.13
4.52
5.37
AMC KSA Telecoms Sector Report 10 November 2008_633619897324768292.pdf (http:///ArticleAttachments/AMC%20KSA%20Telecoms%20Sector%20Report%2010%20Nove mber%202008_633619897324768292.pdf) المال كابيتال - قطاع الإتصالات السعودي 10/11/2008 (التقرير باللغة الإنجليزية)
أرقام 11/11/2008
أصدرت "المال كابيتال" تقريراً بدأت من خلاله في تغطية قطاع الاتصالات السعودي وخصّت بذلك كبرى شركتي الاتصالات بالمملكة وهما شركة الاتصالات السعودية وشركة اتحاد اتصالات "موبايلي".
ورأى التقرير أنّ سوق الاتصالات السعودي يتميز بدعم من النمو الديموغرافي السكاني ومن هيكله التنظيمي، اللذان يساهمان في زيادة إيرادات القطاع بمعدل يصل إلى 7.1% سنويا، متوقعا أن تشهد إيرادات القطاع من مختلف خدمات الهاتف النقال والثابت والإنترنت نموا بمعدل يصل 44% بحلول عام 2013.
وأضاف أن سوق الإتصالات السعودي بات من أكثر الأسواق تنافسية في المنطقة لما يضم من 3 شركات لخدمات الهاتف النقال و4 شركات لخدمات الهاتف الثابت، وأنّه على شركة زين الإستعداد للمنافسة لكونها أحدث لاعب في القطاع بالمملكة.
وفيما يلي الأسعار العادلة لأسهم الشركتين كما جاءت في تقرير المال كابيتال:
الأسعار العادلة والتوصيات حسب التقرير
الشركة
السعر الحالي للسهم
(ريال)
السعر العادل
(ريال)
الفرق
التوصية
الاتصالات السعوديـــة
60.50
89.07
47 %
إيجابي
اتحاد اتصالات (موبايلـي)
27.80
49.62
78%
إيجابي
الاتصالات السعودية
ويتوقع التقرير أن تزداد أهمية مشاركة العمليات الخارجية لشركة "الإتصالات السعودية"، المشغل الرئيسي لخدمات الهاتف الثابت والمحمول في السعودية، في ربحية الشركة لاسيما بالنظر إلى زيادة المنافسة في السوق المحلي، وقدّر أن تنمو مساهمة هذه العمليات من 20% في 2008 إلى 31% بحلول 2013.
وستظل الاتصالات السعودية تسعى –بحسب التقرير- للحصول على رخص جديدة خارج سوقها المحلي في منطقة الشرق الأوسط وإفريقيا وآسيا ولا سيما في الدول التي تتمتع بكثافة سكانية مسلمة كبيرة، حيث يمكنها أن تستفيد من عائدات المكالمات الخارجية بنظام Roaming في مواسم الحج والعمرة، وتُخفّض بذلك ما تدفعه لشركات أخرى لهذا الغرض.
وقد أبدت الشركة استعدادها للمنافسة على رخصة ثالثة للهاتف النقال في عمان، وتتطلع لفرص في مصر ولبنان وفيتنام.
توقعات المال كابيتال للنتائج المستقبلية لشركة الإتصالات السعودية
البند
2008
2009
2010
2011
2012
2013
الإيــــرادت (مليار ريال)
46.80
48.60
49.90
50.60
52.50
53.60
الربح الصافـي (مليار ريال)
13.07
13.31
13.56
13.99
14.05
14.32
ربح السهــم (ريال للسهم)
6.54
6.66
6.78
7.00
7.03
7.16
اتحاد اتصالات "موبايلي"
ونقل التقرير توقعاته بأن تستمر شركة اتحاد اتصالات "موبايلي"، المشغل الثاني لخدمات الهاتف المحمول في السعودية والتي تملك شركة إتصالات الإماراتية حصة فيها، في تحقيق نمو في عدد مشتركيها ليبلغ 14.4 مليون مشترك في 2013.
وبالرغم من دخول شركة زين لسوق الاتصالات السعودي، توقع التقرير أيضاً أن تُوفق موبايلي في الرفع من حصتها السوقية إلى 40% خلال العام الجاري (2008) لتبدأ حصتها في التراجع في ظل المنافسة حتى تصل إلى 35% بحلول 2013.
توقعات المال كابيتال للنتائج المستقبلية لشركة موبايلي
البند
2008
2009
2010
2011
2012
2013
الإيــــرادت (مليار ريال)
10.64
11.92
12.60
13.42
13.92
14.65
الربح الصافـي (مليار ريال)
1.80
2.34
2.52
2.89
3.16
3.76
ربح السهــم (ريال للسهم)
2.57
3.35
3.61
4.13
4.52
5.37
AMC KSA Telecoms Sector Report 10 November 2008_633619897324768292.pdf (http:///ArticleAttachments/AMC%20KSA%20Telecoms%20Sector%20Report%2010%20Nove mber%202008_633619897324768292.pdf) المال كابيتال - قطاع الإتصالات السعودي 10/11/2008 (التقرير باللغة الإنجليزية)