توضيح لقرار الهيئه ... بخصوص فتح السوق للاجانب

[qqqq]

في البدايه أحب اشكر اخونا الغالي Ksahelp ... على رغبته في توضيح القرار ليستفيد منه جميع الاخوان ... بإذن الله .

بدون الدخول في الصيغه القانونيه لاتفاقية الـ Swap (لانها عادة يتم صياغتها حسب الشروط والتفاصيل اللتي تحكم هذه العلاقه ولا تتوفر هذه عاده للعموم)

هناك شروط ستضعها الهيئه ...مرفقه لهذا القرار... وهذه ليست معلومه حتى الآن ...ولكن ...
تسلل العمليه (المبسط) ... و الاثر العملي ...هو كالآتي:

مستثمر اجنبي (سيكون مؤسسه ماليه ... او استثماريه) ... تطلب من البنك هنا شراء اسهم محدده باسعار محدده ... بقيمة 100$مليون مثلاً. وتحول له المبلغ .
يقوم البنك بالشراء باسمه. (طبعاً ستكون بإسم محدد يبين للهيئه ان الملكيه تقع تحت هذا البرنامج).
يقوم البنك باصدار ورقه ماليه ... يعطي فيها للمشتري حق المنفعه الاقتصاديه ( وتشمل ... حق البيع كل / جزء من الورقه ... التوزيعات ... الارباح الراسماليه ... المنح ... اكتتابات حقوقيه ) ... ولكن لا تشمل الحقوق القانونيه ... مثل التصويت او تعيين اعضاء مجلس اداره ... فهي تبقى باسم البنك ... لانه هو المالك الحقيقي امام النظام.
قد يقوم المستثمر الاجنبي ببيع هذه الورقه على عملائه ... او الاحتفاظ بها كجزء من صندوق استثماري.
يحق للمستثمر اعطاء تعليمات للبنك ببيع الورقه ( بمعنى عكس "السواب" ... بحيث يشتري البنك كل او جزء من الورقه الماليه (يشتري الورقه او الاسهم اللتي باعها سابقاً) ... ويدفع المبلغ للمستثمر. (قد تفرض الهيئه قيود على كيفية البيع او مدة الاحتفاظ بالورقه ... شهر مثلاً)ما هي الفائده للاجنبي :
الاستثمار الوحيد حالياً (من خلال الصناديق) تحكمه قيود كثيره ... لا تعطي للمستثمر الاجنبي الكبير ... المرونه والمخاطره اللتي يرغبها ... فمثلاً لا يستطيع ان يستثمر في شركه واحده او في مجموعه محدده من الشركات .

كما ان المستثمر الكبير ... لا تناسبه الصناديق ... فهو سيتجاوز نسبة 10% من الصندوق ... وهذا غير مسموح به قانوناً.

الخلاصه :
تاثير هذا القرار ...هو مشابه لفتح السوق للاجانب ... كما لو انهم يشترون ويبيعون مباشره ...
ولكنه ... سيقيد نوعية المستثمرين ... ويخفف سلبيات التملك المباشر ( السيطره والتصويت ... الخ)

خطوه موفقه ... إن شاء الله ...
فمع زيادة عمق السوق (قوى العرض) ... كان ضرورياً أن يزيد عمق السيوله (قوى الطلب) كذلك.

بالتوفيق للجميع

[نـــواف]

بارك الله فيك على التوضيح

[Ksahelp]

جزاك الله خير على التوضيح

واحد اهم مشاكلنا ان البعض بدا يبارك بالقرار بدون مايفهمه

لكن يبدو ان القرار جيد ولكن انعكاسه على السوق ممكن ياخذ وقت طبعا بغض النظر عن "شوط البقرة" الذي سيبدأ السبت

تحياتي

[الخلوق جدا]

8500 -- 8600

http://www.asmainfo.com/Charts/ar/Chart.aspx?Provider=MobyAr&Code=TASI.TASI&size=540&Ind=VOL;AreaRSI(14);MACD(26,12,9);MFI;&Over=MA(25);SR2;LinRegr;&skin=GreenRed&span=MONTH1&cycle=DAY1&type=Candle&Layout=2Line;Default;Price;HisDate&width=1&COMP=&Adj=False

[Invited]

شرح مبسط يوضح اللبس الذي وقع فيه الكثير نظرا لعدم فهمهم المصطلح..

و للمعلوميه اسواق المال العالميه لا تقوم بتوضيح معني المصطلحات في اعلاناتها لانها تفترض ان المستثمر (او الغالبيه العظمى) هم مستثمرون مؤهلون و على وعي و فهم لهذه المصطلحات و غيرها من مبادئ الاستثمار..

اما مشكلتنا كثره المتداولين الذي لا يفقه شئ و اي كلمه يسمعها ينساق خلفها و نلحظ هذا في الردود على مواضيع تداول الاجنبي اليوم.. فالانسان عدو ما يجهل..

اتمنى عدم التسرع و الانسايق خلف اي كلمه..

نصيحه.. يستطيع كل شخص البحث في الانترنت عن اي شئ يريده.. فالاخ قوقل ماخلى عذر لأي شخص.. فلا تعتمد على غيرك و تندم على عدم البحث بنفسك و الانسياق خلف معلومات مغلوطه..

اتمنى تثبيت الموضوع لاهميته.. فهو من صالح السوق لجذب سيوله خارجيه..

[محمد بن براهيم]

شكرا اخي على التوضيح وتفع الله بعلمك

جزاك الله كل خير

[عملي الخليج]

شكرآ اباخالد دائمآ رائع في طرحك وفي وقته ..
مودتي وتقديري ..

[سونار]

اتمنى التثبيت للفائدة، مع جزيل الشكر لكاتب الموضوع :)

[الوسط]

نور الله دربك , وجزاك الله خير
بودي ان كل من قراء الموضوع يسجل كلمة شكر على الاقل.
تحياتي

[وسم]

شكرا على التوضيح استاذنا ابوخالد
بس عندي سؤال صغير :

هل تتوقع ان الاجانب بتدخل سوق بهذه الفوضى ؟؟؟
هل الاجنبي غبي وساذج لهذه الدرجة ؟؟

[Portfolio]

يسر الهيئة أن تعلن عن صدور قرار رقم 2-28 -2008 وتاريخ 17/8/1429هـ الموافق 18/8/2008م


المفروض يتم فرض غرامه على الهيئه لعدم تقيدها بمبدأ الافصاح والشفافيه خمسون الف ريال القرار قبل يومين والاعلان متى

[الرويلي]

يعطيك العافية يا أبو خالد على كل ما تقدمه..

ما تعليقك على قرار الهيئة يوم الإثنين 18-8-2008 هل راح يؤثر على عمليات طرح

الشركات للإكتتاب العام ؟!

إعلان بشأن تعديل لائحة طرح الأوراق المالية وتعديل قائمة المصطلحات المستخدمة في لوائح هيئة السوق المالية وقواعدها

بناءً على نظام السوق المالية الصادر بالمرسوم الملكي رقم م/30 وتاريخ 2/6/1424هـ، أصدر مجلس هيئة السوق المالية قراره رقم 1-28 -2008 وتاريخ 17/8/1429هـ الموافق 18/8/2008م باعتماد تعديل لائحة طرح الأوراق المالية وتعديل قائمة المصطلحات المستخدمة في لوائح هيئة السوق المالية وقواعدها. ويعد تعديل اللائحة المذكورة وقائمة المصطلحات تأكيداً على حرص الهيئة على وضع أسس ومعايير سليمة لتنظيم طرح الأوراق المالية في المملكة وتطوير الجوانب ذات العلاقة. إذ تبين اللائحة جميع الأحكام المتعلقة بطرح الأوراق المالية في المملكة بما في ذلك حالات ومتطلبات الطرح العام والطرح الخاص، والمعلومات المقدمة للمستثمرين، وإعلانات الطرح الخاص والمسؤولية عن عدم صحة المستندات. وقد روعي عند تعديل هذه اللائحة الاستفادة من التجارب المحلية والدولية.‏ كما استقصت الهيئة في هذا الشأن مرئيات المختصين والمهتمين وجميع الجهات والأطراف ذات العلاقة. ويمكن الإطلاع على هــــــذه اللائـــــحة من خلال موقـــــع الهيئة على الرابط الآتي: http://www.cma.org.sa/cma_ar/subpage.aspx?secserno=277&mirrorid=19&serno=277

[elhalman]

لأول مرة منذ مدة طويلة نرى الهيئة تصدر قرار إيجابي .....وفي التوقيت المناسب !
عادة تكون قراراتهم إما سلبية وفي غير صالحنا كمستثمرين صغار ... أو أنها تأتي إيجابية ولكن يتم قتلها فور صدورها بسبب التوقيت غير الموفق وعدم التمكن من استمزاج السوق.


ان شاء الله يكون هذا القرار هو كسر للترند السلبي لتفكير الهيئة !

همسة لمن لم يفهم معنى القرار الأخير للهيئة: هو أشبه ما يكون بنظام الكفيل والفائدة المرجوة منه هي جلب المزيد من السيولة للسوق بعدما أصبح يترنح بسبب كثرة الإكتتابات

[اللافي]

مشكور يا ابو خالد
وماقصرت

[yalk]

بارك الله فيك

[AL NEW]

بارك الله فيك ابو خالد
لي طلب بسيط عندك
ياليت تحسب السعر العادل لكيمانول بعد ان تبدأ جميع مصانعها بالانتاج

http://www.thegulfbiz.com/vb/showthread.php?t=299539&highlight=%DF%ED%E3%C7%E4%E6%E1

[سعودي دوت كوم]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته


بارك الله فيك أخي الغالي (qqqq ) وجزاك الله كل خير، وتتمحور مداخلتيحول طرحك عن موضوع {توضيح لقرار الهيئة ... بخصوص فتح السوق للأجانب} .. عليه أشير إلى: (http://www.thegulfbiz.com/vb/member.php?u=2699)


· بداية أشكرك على هذا التوضيح المختصر المفيد جداً.
· أخي الكريم سبق وأن أعلن عن تملك الأجانب ولم يفعل .. فهل نثق بهيئة حتى لم يتضمن إعلانها تفسيراً للبنود التي من خلالها ينبغي تملك الأجانب .. فالهيئة تحتاج إلى شفافية في إعلاناتها المبهمة جداً.
· الخوف كل الخوف أن هذا القرار يأتي استباقياً لقرار إعلان سوق (الهلل) فالهيئة تمد يدا فيها الخير .. وتمد بالأخرى الشر كل الشر لهذا السوق الذي لم يتعاف حتى تاريخه.
· لا أعلم مدى التحفظ في صياغة الإعلان .. ومدى التحفظ في تملك الأجانب فلماذا لا تكون الهيئة واضحة في قراراتها إما أن يكون أبيضا أو أسودا.
· أهمس في إذن كل من رحب وبارك ألا يستعجلوا ويهللوا .. فالتقييم سابق لأوانه ريثما يطبق .. فلا أعتقد أن سوقنا طالما أنه بهذا الأسلوب والإدارة والتخبط من قبل الهيئة أن يكون سوقا مغريا للأجانب خوف من سوق يكون محرقة للأموال .. إلا بشرط تعديل الحال من حال إلى حال أفضل منه مستقبلاً.
· سوقنا ليس مستقراً وعوامل الانهيار لا زال يلعب فيه من القده إلى الأخرى .. فهل يستحق أن يستثمر فيه .. ومن يقوم عليه لا يسع لصالحه بل لتدميره .. أين القرار الذي من أجله ارتفع السوق .. قرارات سلبية (مخدرة) مجانبة للصواب.


مغليك: سعودي دوت كوم

[عملي الخليج]

ابو خالد اسمح لي اضيف مقابلة التويجري مع الاقتصاديه في موضوعك القيم :
-----------------------

عبد الله الذبياني من الرياض - - 20/08/1429هـ
وصف الدكتور عبد الرحمن التويجري رئيس هيئة السوق المالية السعودية قرار مجلس الهيئة بالسماح للأجانب غير المقيمين في البلاد بالتعامل في السوق عن طريق الوسطاء المرخص لهم في المملكة، بأنه إضافة جديدة لسوق المال السعودية. وتابع التويجري يتحدث لـ "الاقتصادية" بعد إعلان القرار أمس، إن السوق المالية السعودية باتت محل اهتمام المستثمرين الدوليين بالنظر إلى ما تتمتع به البلاد من استقرار ينعكس طبيعيا على اقتصادها وسوقها المالية، ومن هذا المنطق اتخذ مجلس الهيئة قراره الذي قال رئيس الهيئة إنه إضافة جديدة للسوق ويعد خطوة تطويرية، فضلا عن أنه يمثل فتح قناة إضافية للمستثمرين الأجانب غير المقيمين في البلاد علما أنه يتاح لهم حاليا التعامل في السوق المحلية عن طريق صناديق الاستثمار.
وأكد التويجري أن القرار أصبح نافذا منذ صدوره من المجلس ويحق للوسطاء المرخصين (شركات الخدمات المالية التابعة للبنوك أو المستقلة) التعاقد مع المستثمرين لإتمام التعاقدات معهم.
وفي سؤال لـ "الاقتصادية" حول الشكل القانوني لملكية الأسهم وفق هذا القرار، أوضح التويجري أن المستثمر الأجنبي لن يملك الأسهم وستكون ملكيتها للوسيط، وبالتالي فإنه لا يحق له التصويت في الجمعيات العامة، في حين تكون من حقه التوزيعات النقدية أو أسهم المنحة التي توزعها الشركات المساهمة. لكن سيكون من حق المستثمر الأجنبي تحديد قرار بيع السهم أو الشراء من خلال تعاقده مع الوسيط.
وفي سؤال "الاقتصادية" حول حماية السوق المحلية مما يعرف بـ "الأموال الساخنة" التي غدت تشكل قلقا في السوق، قال التويجري إن القرار ينطوي على شروط وضوابط عديدة تقضي بالمراقبة اليومية على الأشخاص الذين يدخلون السوق ويخرجون منها وغيرها من الآليات التي تكفل بضمان السوق من هذه الأموال.
من المعلوم أن السيولة في سوق الأسهم السعودية – وفق الإحصاء الشهري لشركة تداول – بلغت في تموز (يوليو) الماضي 163.30 مليار ريال، هبوطا من 223.35 مليار ريال، وهو ما يعادل 26.88 في المائة.
وأوضح تقرير السوق المالية السعودية حول التداول الإحصائي التفصيلي حسب الجنسية ونوع المستثمر أمس، ‏أن القيمة الإجمالية المتداولة للأسهم ‏خلال تموز (يوليو) الماضي تجاوزت 163.30 مليار ريال، بانخفاض قدره 26.88 في المائة عن تداولات حزيران (يونيو) الماضي والتي بلغت 223.35 مليار ريال، نفذت من خلال 5.55 مليون صفقة.
ووفقا لتقرير "تداول"، ظلت تداولات الأفراد السعوديين خلال تموز (يوليو) الماضي هي المسيطر على السوق، حيث بلغت مبيعات الأفراد 149.12 مليار ريال أي بنسبة 91.3 في المائة من جميع عمليات السوق، أما عمليات الشراء فقد بلغت 146.53 مليار ريال أي بنسبة 89.7 في المائة من جميع عمليات السوق. بينما بلغت مبيعات الشركات السعودية خلال الشهر نفسه 4.74 مليار ريال أي ما يشكل نسبة 2.9 في المائة، أما عمليات الشراء فقد بلغت 6.51 مليار ريال أي ما نسبته 4.0 في المائة.
أما بالنسبة للصناديق الاستثمارية، فإن إجمالي مبيعاتها بلغت 3.99 مليار ريال أي ما نسبته 2.4 في المائة، أما عمليات الشراء فقد بلغت 3.02 مليار ريال أي ما تشكل نسبته 1.8 في المائة. في حين بلغت مبيعات المستثمرين الخليجيين 2.86 مليار ريال أي بنسبة 1.8 في المائة، أما للمشتريات فقد بلغت 4.42 مليار ريال أي ما نسبته 2.7 في المائة.
وحول المستثمرين العرب المقيمين (غير الخليجيين)، أفاد التقرير أن مبيعاتهم خلال تموز (يوليو) الماضي بلغت 2.42 مليار ريال أي ما تشكل نسبته 1.5 في المائة، في حين بلغت مشترياتهم 2.64 مليار ريال أي بنسبة 1.6 في المائة. أما مبيعات الأجانب المقيمين فقد بلغت خلال الشهر نفسه 172.77 مليون أي ما نسبته 0.1 في المائة، فيما بلغت مشترياتهم 184.32 مليون أي ما نسبته 0.1 في المائة.
------------
الرابط :

http://www.aleqt.com/news.php?do=show&id=139164

[مضارب محت78رف]

ببساطة مضاربة في سهم مؤجر لفترة من الوقت والاستفادة من محفزات او المنافع المتحققة لذلك السهم من ارباح او منح اوزيادة رؤوس اموال تلك الاسهم خلال فترة التأجير!

[مضارب محت78رف]

الخطوة جديدة ونقلة للسوق وهو محفز كبير جدا ما عليكم الا البحث وتشوفون اكثر الاتفاقيات المعقودة هي بين شركات كبرى يعني الاتجاه ثقيل شئنا ام ابينا ولا يلغي المضاربة في الاسهم الاخرى ولكن الموجه جديدة بالمرة علينا وربما تحفز الكل للظفر بها. ويجب ان نساير السوق لا ان نعانده لانك الطرف الاضعف كمتداول بسيط اما سيولة هائلة قادمة.
وعذر على الاطالة.
تحياتي

[الهاوي]

اليوم سمعت بالعربية من الرو يشد ان المسثمر لا يحق له البيع الا بعد4 سنوات اذا مالفائدة ادا كان مقيد

[المعمر]

الف شكر اخوي ابوخالد ..

مع اني بحثت كثيرا في مكتبتي الخاصه ولم اجد اي شي يتطرق عن هذي الاتفاقيه :)

الله يزيدك من علمه ,,

امل ان يتسع صدرك لمداخلتي هذي

عندي كم سؤال / بخصوص اتفاقية الـ (Swap Agreements)

بعد اغلاق الاربعاء فاجئتنا هيئتنا الموقره بالاعلان التالي :

إعلان من هيئة السوق المالية بشأن الموافقة للأشخاص المرخص لهم

على إبرام اتفاقيات مبادلة للأسهم المدرجة في السوق السعودية :




استمراراً لجهود الهيئة في تطوير السوق المالية ,,

يسر الهيئة أن تعلن عن صدور قرار رقم 2-28-2008

وتاريخ 17-8-1429 هـ الموافق 18-8-2008 مـ

المتضمن موافقة مجلسها للأشخاص المرخص لهم على إبرام اتفاقيات مبادلة

(Swap Agreements) مع الأشخاص الأجانب غير المقيمين

سواءًا كانو مؤسسات مالية أم أفراداً،

بهدف نقل المنافع الاقتصادية لأسهم الشركات السعودية المدرجة في السوق المالية السعودية (تداول)

لأولئك الأشخاص مع إحتفاظ الأشخاص المرخص لهم بالملكية القانونية للأسهم


وفقاً للضوابط والشروط التي تضمنها قرار المجلس .






الان كـ شخص مستثمر اريد ان اعرف ماهي القرارات التي سنها هذا المجلس ؟


هل يشترط لها الاستثمار ام لها حق المضاربه ( مثل صناديقنا اسمها صناديق استثماريه وهي في الاصل مضاربيه )

كم عمولة الوسيط (نستيطع ان نبي عليها قرارتنا من ناحية نمو ارباح البنوك من عدمها )

هل تطال الشفافيه هذي الشركات الاجنبيه وتفصح عن حجم الاستثمارات والسيوله التي دخلت لسوقنا ؟

بعض الاخبار المعومه ,, تتعبنا ولا نستطيع الالمام بها ثم يظهر لنا شخص ويقول

" يفترض ان تكون ملم بجميع تعاملات اسواق المال " !!

مثل هذي الاعلانات المغاطيه ,, تمرض القلب ,,

ملاحظه اخيره / اليس من الاولى الاعلان عن تطبيق نظام الهلل ثم اتباعه بهذا الخبر الايجابي حتى لا يطغى جانب على الاخر ؟

دمت بود

[عذبه]

يبدو ان القرار متخذ وكان تحت الدراسة لكنه اخرج للعلن بسرعة وقبل ان يجهز
لغرض ما في نفس يعقوب (هل هو تحفيز او ارادة لدفع السوق للأعلى) ؟

كان من المناسب بيان نوعية العقد الذي قيل عنه "Swap Agreements" وتفاصيله الدقيقة
لأن تلك الكلمة واسعة ولها تقسيمات وتفريعات عديدة
والأهم من كل ذالك بيان المدة الزمنية الأدنى والأعلى للعقد .

في انتظار مزيد بيان من الهيئة ساحاول تفصيل ما اعرفه عن هذا العقد , حتى نتبين تداعياته
على سير السوق سلبا أو إيجابا .

سنحدد ما يلي :

المستثمر الأجنبي = (أجنبي)
المالك المحلي = (محلي)
سهم الإتصالات السعودية = اتصالات
فائدة السوق البنكية السعودية = sibor (مؤشر قياسي لفائدة الإقراض ما بين البنوك السعودية)
فائدة السوق البنكية البريطانية = libor (مؤشر قياسي عالمي لفائدة الإقراض)


(أجنبي) حلل وتابع ودقق وتوصل إلى ان سوق الأسهم السعودية فيه قيمة فعلية
وانه فرصة حقيقية لان الأصول السعودية رخيصة للغاية وان المستثمر المحلي يرمي
أسهمه بسهولة وبسخاء شديد لأول قادم ولذا الفرصة مضاعفة

(أجنبي) لم يكن قادر على الدخول للسوق بسبب إغلاق السوق في وجهه
لكن الآن فتحت نافذة يقدر من خلالها تحقيق ما يريد ولو بنوع من الضيق .

هذه النافذة هي : Swap Agreements

ترجمته اتفاقية مبادلة

مبادلة وليس مناقلة بمعنى ان (محلي) ينقل منافع السهم
من توزيعات ومنح وارباح راس مالية , لكن لا ينقل له السهم في حد ذاته

كيف تتم العملية فعليا .

نفترض ان sibor حاليا يساوي 3,7%
يتفق (أجنبي) مع محلي على مبادلة 65 مليون ريال على sibor زائد 30 نقطة أساس
مقابل مليون سهم اتصالات . لمدة 270 يوم (9 أشهر)

sibor زائد 30 نقطة اساس = 4%

(240 تقسيم 360 ) ضارب 4% = 2.668%

65 مليون ضارب 2.668% = 1,735 مليون ريال

إذن (أجنبي) سوف يدفع (لمحلي) 1,735 مليون ريال مقابل المنافع النابعة
عن مليون سهم في إتصالات لمدة 9 أشهر .
ان كانت تلك المنافع ايجابية فعلى (محلي) ان يدفعها (لاجنبي)
وان كانت سلبية فعلى (أجنبي) ان يدفعها (لمحلي)


إتصالات الآن = 65 ريال للسهم الواحد .

بغض النظر عن التوزيعات النقدية :

نفترض السيناريو التالي : بعد 9 أشهر إرتفع السهم من 65 إلى 78 ريال
اي ارتفع بنسبة 20%

78 - 65 = 13

(أجنبي) ربح 13 مليون ريال وعلى (محلي) ان يدفعها له


الآن نفترض السيناريو المقابل : بعد 9 اشهر انخفض السهم من 65 إلى 52
إي لنخفض بنسبة 20%

52 - 65 = 13-

(أجنبي) خسر 13 مليون ريال وعليه ان يدفعها ل (محلي)

إذن (أجنبي) معرض للربح والخسارة كما هو (محلي)

ربح (أجنبي) على (محلي) ان يدفعه له وخسارة (أجنبي) تذهب ارباح ل(محلي)
الوضع ليس بتلك السهولة ولن يخاطر محلى ويقامر بل سيفعل التالي :

سيحمي نفسه ضد كل تقلب ومخاطرة وذالك بشراء نفس كمية (أجنبي)
فإن إرتفع السهم ربح معه وإن انخفض السهم سوف يدفع له (أجنبي) الفرق
إذن عنصر المخاطرة لاغي وسيحصل (محلي) أرباح مركبة على sibor أو libor

فمحلي ليس مجبر على شراء مليون سهم فعليا لاجنبي لكي يدخل معه في عقد مبادلة منافع
لان العقد ليس اساسي وفعلي بل هو مشتق من حركة السوق .
لكن محلي مجبر على شراء نفس الكمية المطلوبة لحماية نفسه من التقلب والمخاطرة .
تلك نقطة اساسية ينبغي استعابها جيدا .
وهي ايضا مسالة فيها تفصيل شرعي لا اجيده وان كنت اظن انه غير جائز .

النتائج

1 - في حال توافر طلب كبير من (أجنبي) على عقود swap سيكون هنا طلب كبير (بنفس الحجم)
من (محلي) لتحقيق الحماية التي فصلناها آنفا .

2 - مصدر دخل جديد وجيد ل(محلي) وكما هو معلوم ومنتظر (محلي) = البنوك المحلية

3 - إرتفاع الذبذبة وعامل المخاطرة على الشركات المحلية التصديرية (بتروكيماويات)
مقابل إستقرار وأمان الشركات المحلية المستفيدة من قصة النمو الداخلي
السعودي (بنوك اتصالات تجزئة بناء ...)

4 - حركة أسعار الفائدة على الريال وعالميا سيكون لها تاثير اكبر واعمق من ذي قبل .

الآن أسئلة مهمة جدا :


1 - هل سيكون هناك سوق لهذه العقود وهل سيكون بالإمكان تبادلها بيعا وشراء ؟

2 - هل سيكون بمقدور (أجنبي) بيع العقد والتخارج منه قبل نهاية المدة المحددة للعقد
أي هل يمكن ل(أجنبي) التخارج من العقد بمجرد إرتفاع السهم قبل نهاية مدة العقد (كمضاربة) ؟

3 - هل سيكون معدل الفائدة المعتمد sibor فقط أم سيتم السماح اعتماد libor أيضا ؟؟

4 - هل سيكون بقدور الخليجيين كذالك الدخول في عقود swap ؟

5 - بنك سعودي يملك (مساهم) في مؤسسة خارجية , هل سيكون بمقدور نفس هذه
المؤسسة الدخول في عقد swap مع البنك السعودي المذكور ؟؟

الإجابات عند الهيئة .

"منقول للفائده "

[qqqq]

الاخوان :
- نواف
- Ksahelp
- الخلوق جداُ
- محمد بن ابراهيم
- عملي الخليج
- سونار
- الوسط

شاكر لكم تشريفكم الموضوع.
تقبلوا فائق تحياتي.

الاخ Invited
شاكر لك تشريفك واضافتك ... واتفق معك ... الى حد ما .
من وجهة نظري ... فالهيئه تعرف أن السوق به كثير من الافراد ...
و كان لابد من إعطاء تفاصيل "عامه ... مبسّطه" اكثر بهذا الاعلان.
تقبل تحياتي.

[qqqq]

شكرا على التوضيح استاذنا ابوخالد
بس عندي سؤال صغير :

هل تتوقع ان الاجانب بتدخل سوق بهذه الفوضى ؟؟؟
هل الاجنبي غبي وساذج لهذه الدرجة ؟؟

أخي الفاضل ،

ما اعرف إذا السوق السعودي بيكون مغري للاجانب او لا (العلم عند الله سبحانه)...
لكن من صدور القرار يوم الاربعاء ...
كان هناك اتصالآت كثيره من مؤسسات ماليه و إستثماريه عالميه كبيره ...
ترغب في الحصول على تفاصيل واجراءات التنفيذ و عقد الاتفاقيه.

من الجانب الآخر ... صدقني الفوضى موجوده في كل محل ...
و اكثر محل فيه فوضى ونصب " على ثقيل " هو السوق الامريكي !
شركات بمئات المليارات من الدولارات ... تبخرت في اسابيع (ENRON ... WORLD-COM ... و مئات شركات الدوت كوم ...
هذا غير شركات الرهون العقاريه و اعدام اصول تجاوزت حتى الآن اكثر من 200 مليار دولار .

للاسف ... إي محل يوجد فيه إنسان ... سيوجد فيه ... طمع ... و جشع ...
وكلها توفر مناخ خصب ...
لانسان بسيط ..."مُفـّرط" ... يبحث عن ربح خيالي و سريع بدون معرفه أوفعل الاسباب ...
يقابله نصاب محترف ... ويستقي قوته من تضارب المصالح وضعف الرقابه.

[qqqq]

يعطيك العافية يا أبو خالد على كل ما تقدمه..

ما تعليقك على قرار الهيئة يوم الإثنين 18-8-2008 هل راح يؤثر على عمليات طرح

الشركات للإكتتاب العام ؟!

إعلان بشأن تعديل لائحة طرح الأوراق المالية وتعديل قائمة المصطلحات المستخدمة في لوائح هيئة السوق المالية وقواعدها

بناءً على نظام السوق المالية الصادر بالمرسوم الملكي رقم م/30 وتاريخ 2/6/1424هـ، أصدر مجلس هيئة السوق المالية قراره رقم 1-28 -2008 وتاريخ 17/8/1429هـ الموافق 18/8/2008م باعتماد تعديل لائحة طرح الأوراق المالية وتعديل قائمة المصطلحات المستخدمة في لوائح هيئة السوق المالية وقواعدها. ويعد تعديل اللائحة المذكورة وقائمة المصطلحات تأكيداً على حرص الهيئة على وضع أسس ومعايير سليمة لتنظيم طرح الأوراق المالية في المملكة وتطوير الجوانب ذات العلاقة. إذ تبين اللائحة جميع الأحكام المتعلقة بطرح الأوراق المالية في المملكة بما في ذلك حالات ومتطلبات الطرح العام والطرح الخاص، والمعلومات المقدمة للمستثمرين، وإعلانات الطرح الخاص والمسؤولية عن عدم صحة المستندات. وقد روعي عند تعديل هذه اللائحة الاستفادة من التجارب المحلية والدولية.‏ كما استقصت الهيئة في هذا الشأن مرئيات المختصين والمهتمين وجميع الجهات والأطراف ذات العلاقة. ويمكن الإطلاع على هــــــذه اللائـــــحة من خلال موقـــــع الهيئة على الرابط الآتي: http://www.cma.org.sa/cma_ar/subpage.aspx?secserno=277&mirrorid=19&serno=277

اخي العزيز ... الرويلي،

لم يتضح لي أن هناك تغيرات جوهريه تؤثر على عمليات الطرح العام.
يبدو ان التعديل غالبها يختص بالطرح الخاص (Private Placements)
بالاضافه لاعطاء تفاصيل اكثر لبعض المصطلحات والتعريفات ... لتحديد معانيها بشكل اكبر.

تقبل تحياتي

[qqqq]

elhalman - شاكر لك مرورك . و إن شاء الله يكون في هذا القرار منفعه للجميع.

اللافي - شاكر لك تشريفك يا غالي.

yalk - شاكر لك مرورك . وبارك الله فيك ولك.

AL NEW - أبشر ... بس عطني فرصه الى بداية رمضان (قبل تداولها إن شاء الله)

[محترف تداول]

اسئلة و ابحث عن اجابة عليها :

1. كم مدة العمل بهذا القرار ؟ تبدءا من تاريخ كم وينتهي كم وهل أذا انتهى يحق للمستثمر الأجنبي بيع وشراء بشكل مباشر ؟
2. لماذا لم يحدد نهاية هذا القرار بتاريخ معين لكي لا يحدث لبس عند القراء أم مدى الحياة ؟
3. هل يحق المستثمر الأجنبي بعد أن يدخل في هذا الصندوق المضاربة أو الاستثمار في الشركات ؟
4. هل بمعنى أن هذا القرار يحق له المضاربة والاستثمار ولكن خروج السيولة بعد 4 سنوات ؟ لبلد المستثمر ؟
5. هل يحق له الدخول في كل الشركات أم قطاعات معينة ؟
6. إجراءات دخول الأجنبي المقيم ومنسوبي دول الخليج مرت بسلسلة من الإجراءات عبر مجلس الاقتصادي الأعلى ثم موافقة مجلس الوزراء ثم الهيئة السوق المالية وثم طبق بعد شهر من تاريخ لكن ماهو سر دخول الأجنبي دون المرور بسلسلة من هذه الإجراءات ؟
7. لاحظ فقرة رقم (3) هل يحق للمستثمر بيع جزء أو كامل الورقة التي سيصدرها البنك للمستثمر الاجبني الورقة المالية لشخص أخر أو جهة أخرى خارجية ؟
8. هل يحق للمستثمر الاجبني الاستثمار في شركة واحدة أو يشترط الاستثمار في مجموعة شركات أو قطاعات محددة ؟
9. كم يحق للمستثمر الاجبني أن يستثمر كنسبة محددة في الشركة الواحدة كم % ؟


ايضا نريد طرح مجموعة من الاسئلة لكي تتضح الصورة بشكل كامل واوسع ؟؟

[محترف تداول]

هناك شروط ستضعها الهيئة مرفقه لهذا القرار ولكنتسلل العملية (المبسط) والأثر العملي هو كالآتي:
1.مستثمر أجنبي (سيكون مؤسسه ماليه أو استثماريه) تطلب من البنك هنا شراءأسهم محدده بأسعار محدده بقيمة 100$ مليون مثلاً. وتحول له المبلغ .
2.يقوم البنك بالشراء باسمه طبعاً ستكون باسم محدد يبين للهيئة أن الملكية تقعتحت هذا البرنامج
3.يقوم البنك بإصدار ورقه ماليه يعطي فيها للمشتري حق المنفعة ألاقتصاديهوتشمل حق البيع كل / جزء من الورقة التوزيعات الإرباح الراسماليهالمنحاكتتابات حقوقيه ولكن لا تشمل الحقوق القانونية مثل التصويت أوتعيين أعضاء مجلس أداره فهي تبقى باسم البنك لأنه هو المالك الحقيقي إمامالنظام.
4.قد يقوم المستثمر الأجنبي ببيع هذه الورقة على عملائه أو الاحتفاظ بها كجزءمن صندوق استثماري.
5.يحق للمستثمر أعطاء تعليمات للبنك ببيع الورقة بمعنى عكس السواب بحيثيشتري البنك كل أو جزء من الورقة المالية يشتري الورقة أو الأسهم التي باعهاسابقاً ويدفع المبلغ للمستثمر.قد تفرض الهيئة قيود على كيفية البيع أو مدةالاحتفاظ بالورقة شهر مثلاً
6.ماهي الفائدة للأجنبي :
الاستثمار الوحيد حالياً (من خلال الصناديق) تحكمه قيود كثيرة لا تعطي للمستثمر الأجنبي الكبير المرونة والمخاطرة التي يرغبها فمثلاً لا يستطيع أن يستثمر في شركه واحده أو في مجموعه محدده من الشركات .
كما أن المستثمر الكبير لا تناسبه الصناديق فهو سيتجاوز نسبة 10% من الصندوق وهذا غير مسموح به قانوناً.

[qqqq]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته




بارك الله فيك أخي الغالي (qqqq ) وجزاك الله كل خير، وتتمحور مداخلتيحول طرحك عن موضوع {توضيح لقرار الهيئة ... بخصوص فتح السوق للأجانب} .. عليه أشير إلى: (http://www.thegulfbiz.com/vb/member.php?u=2699)


· بداية أشكرك على هذا التوضيح المختصر المفيد جداً.
· أخي الكريم سبق وأن أعلن عن تملك الأجانب ولم يفعل ...
هل تقصد قرار الاجانب المقيميين؟
فقد تم تفعيله و هو مطبق حالياً...
لا علم عندي بقرار آخر يخص الاجانب لم يطبق بعد...
(قد يكون تم التحدث عنه سابقاً ... كاحد الخطوات المستقبليه المتوقع تطبيقها)
فهل نثق بهيئة حتى لم يتضمن إعلانها تفسيراً للبنود التي من خلالها ينبغي تملك الأجانب .. فالهيئة تحتاج إلى شفافية في إعلاناتها المبهمة جداً.
اتفق معك.
· الخوف كل الخوف أن هذا القرار يأتي استباقياً لقرار إعلان سوق (الهلل) فالهيئة تمد يدا فيها الخير .. وتمد بالأخرى الشر كل الشر لهذا السوق الذي لم يتعاف حتى تاريخه.
لا اعتقد ان قرار الهلل سيكون له تاثير كبير ومستمر على السوق بشكل عام .
لا اعتقد ان الهيئه تتعمد تدمير السوق ... فهي المسؤوله عنه ... وفشل السوق فشل لها.
· لا أعلم مدى التحفظ في صياغة الإعلان .. ومدى التحفظ في تملك الأجانب فلماذا لا تكون الهيئة واضحة في قراراتها إما أن يكون أبيضا أو أسودا.
قد تكون الهيئه ترى:
1-أن التفاصيل كثيره جداً و متخصصه ولا يمكن عرضها في إعلان عام مثل هذا.
2- تعتقد ان التفاصيل الدقيقه... تخص المؤسسات المعنيه والمستثمرين الاجانب.
· أهمس في إذن كل من رحب وبارك ألا يستعجلوا ويهللوا .. فالتقييم سابق لأوانه ريثما يطبق .. فلا أعتقد أن سوقنا طالما أنه بهذا الأسلوب والإدارة والتخبط من قبل الهيئة أن يكون سوقا مغريا للأجانب خوف من سوق يكون محرقة للأموال .. إلا بشرط تعديل الحال من حال إلى حال أفضل منه مستقبلاً.
اعتقد ان القرار ايجابي ...و نفعه اكثر من ضرره ... والله اعلم.
· سوقنا ليس مستقراً وعوامل الانهيار لا زال يلعب فيه من القده إلى الأخرى .. فهل يستحق أن يستثمر فيه .. ومن يقوم عليه لا يسع لصالحه بل لتدميره .. أين القرار الذي من أجله ارتفع السوق .. قرارات سلبية (مخدرة) مجانبة للصواب.
لا يوجد سوق ليس فيه عوامل سلبيه و ايجابيه ... دائماً . و ردي على الاخ "وسم" يبين مقصدي.



مغليك: سعودي دوت كوم


حياك الله اخي الفاضل،

شاكر لك تشريفك واضافتك المميزه .
تعليقي لونته بالازرق ... داخل المشاركه.

تقبل تحياتي

[qqqq]

الخطوة جديدة ونقلة للسوق وهو محفز كبير جدا ما عليكم الا البحث وتشوفون اكثر الاتفاقيات المعقودة هي بين شركات كبرى يعني الاتجاه ثقيل شئنا ام ابينا ولا يلغي المضاربة في الاسهم الاخرى ولكن الموجه جديدة بالمرة علينا وربما تحفز الكل للظفر بها. ويجب ان نساير السوق لا ان نعانده لانك الطرف الاضعف كمتداول بسيط اما سيولة هائلة قادمة.
وعذر على الاطالة.
تحياتي

حياك الله اخي العزيز،

إن شاء الله يكون لهذا القرار مردود ايجابي ... يعطي السوق نوع من الاستقرار ...
ويكون في صالح شريحه كبيره من صغار المستثمرين.

[qqqq]

اليوم سمعت بالعربية من الرو يشد ان المسثمر لا يحق له البيع الا بعد4 سنوات اذا مالفائدة ادا كان مقيد

مشكور اخي العزيز على المشاركه،

هل بالامكان معرفة تفاصيل اكثر لو تكرمت ؟
و من هو "الرويشد"

لا اعتقد ان مدة البيع ستحدد باربع سنوات.

[qqqq]

الان كـ شخص مستثمر اريد ان اعرف ماهي القرارات التي سنها هذا المجلس ؟
التفاصيل لم تتوفر بعد ... ولكن القرار "عملياً" يعطي الاجانب غير المقيمين حق شراء و بيع الاسهم مباشره.


هل يشترط لها الاستثمار ام لها حق المضاربه ( مثل صناديقنا اسمها صناديق استثماريه وهي في الاصل مضاربيه )
الهيئه لا تشجع المضاربه و لاترغب استقطاب الاموال الساخنه ... و هذا القرار لن يشذ عن هذا التوجه


كم عمولة الوسيط (نستيطع ان نبي عليها قرارتنا من ناحية نمو ارباح البنوك من عدمها )
ستكون نفس نسبة العموله اللتي يتقاضاها الوسيط حالياُ من جميع المتداوليين ...
ولكن قد يكون هناك رسوم (يتفق عليها) كمصاريف الحفظ ... والقيام بدور الوكيل ... بالاضافه لدور الوسيط...
لكن لا اعتقد ستكون مبالغها كبيره.
هل تطال الشفافيه هذي الشركات الاجنبيه وتفصح عن حجم الاستثمارات والسيوله التي دخلت لسوقنا ؟
بالتاكيد سيقوم الوسيط باعطاء المعلومات للهيئه ...
عن تفاصيل الملاك ... تحت هذه التفاقيه .
لكن هل ستكون هذه معلومه للعموم ... الله اعلم .




حياك الله اخي الغالي


حبيت اعطي بعض المعلومات و وجهة نظر (اللون الازرق) ...
اتمنى ان تكون قد اجابت على بعض التساؤلات.


تقبل تحياتي

[cnnfn]

بارك الله فيك

[صائد الأسهم]

عندي استفسار و قد تسميه ملاحظة و استنتاج :

لو كنت وسيط و تريد أن تجذب مستثمرين أجانب أليس من المفروض أن تكون تملك أسهم بكميات ممتازة و بأسعار منخفضة تعود عليك بربح وفير عند المبادلة و تقييمها بسعر سوقي يكون أعلى من سعر الشراء ((( هذا تفسيري لصعود السوق اليوم )))

[مضارب محت78رف]

اتفق مع الاخ صائد الاسهم اسعار اليوم هي اسعار اساس في اسهم معينة هذا اذا يبون الصناديق يربحون.

[qqqq]

عندي استفسار و قد تسميه ملاحظة و استنتاج :




لو كنت وسيط و تريد أن تجذب مستثمرين أجانب أليس من المفروض أن تكون تملك أسهم بكميات ممتازة و بأسعار منخفضة تعود عليك بربح وفير عند المبادلة و تقييمها بسعر سوقي يكون أعلى من سعر الشراء ((( هذا تفسيري لصعود السوق اليوم )))


حياك الله اخي العزيز،
شاكر لك تشريفك ... و أحترم وجهة نظرك و استنتاجك.

تأكد اخي الفاضل أن البنك أو الوسيط ... لن يتملك الاسهم لحسابه الخاص ... بغرض الدخول في اتفاقيات مبادله.

البنوك والوسطاء سيكونوا مجرد وسيط و وكيل حفظ ... تشتري بناء على تعليمات بعد الحصول على المبلغ ... وتبيع بناء على تعليمات ... بعد توفر الاسهم المراد بيعها.

تحياتي

[qqqq]

الاخت عذبه ... شاكر لك تشريفك الموضوع ومشاركتك القيمه.

ما تفضلت به ... هو الصيغه المتعارف عليها لعقود الـ SWAP...
و غالباً ما تستخدم كمنتج من منتجات ادارة الخزينه ... يتستفيد منها الشركات ...
او تكون بين البنوك ... كادوات ماليه لتغطيه مخاطر محتمله ...
مثل مبادلة سعر عموله "عائم" ... بعموله "ثابته" ... او الـ Interest Rate
ٍSwap

لكن ما ستقوم بعمله البنوك والوسطاء ... سيكون اكثر سهوله بساطه ... و بدون الدخول في تحديد اسعار الفائده .

الهيئه لا تملك قرار فتح السوق مباشره للاجانب ... فهذا قرار يخص مجلس الوزراء ...
وله اجراءات كثيره واعتبارات اكثر .
هذه الخطوه في يد الهيئه ... فهي سمحت "لمنتج" ... قد يستفيد منه الاجانب بالشكل المذكور.

كثير من التفاصيل ستتضح ... ولكن ...
سيمكن تبادل العقد ... لانه سيكون كورقه ماليه .
الخليجيين لا اعتقد ... لان عندهم حق الاستثمار المباشر .

تحياتي

[qqqq]

السماح للمستثمر الأجنبي بالاكتتاب في زيادات رأس مال الشركات

الوطن السعودية 23/08/2008
قال مصدر مسؤول في هيئة السوق المالية لـ "الوطن" أمس إن اتفاقيات التبادل تتيح للمستثمرين الأجانب إمكانية الاكتتاب في زيادات رأس مال الشركات المساهمة والتي تقتصر على حملة أسهمها، كما تتيح لهم حق الحصول على المنح المجانية لزيادة رأس المال، فيما تضع اتفاقية التبادل شروطا على المستثمر الأجنبي عند تعامله في أسهم الشركات العقارية المستثمرة في مكة المكرمة والمدينة المنورة.

وأوضح المصدر، الذي رغب في عدم الكشف عن اسمه، أن إمكانية الدخول في اكتتابات زيادة رأس المال، لا تعني في أي حال من الأحوال أن للمستثمر الأجنبي حق تقرير مصير الشركة أثناء تصويت المساهمين لدى انعقاد الجمعيات العامة للشركات التي يجري تداول أسهمها في السوق السعودية.

وكشف عن أن بيع أسهم الشركات العقارية المستثمرة في الأراضي المقدسة في كل من مكة المكرمة المدينة المنورة، سيكون مقيدا، ولن يتاح إلا في حالات استثنائية، خاصة أن هذا النوع من الأسهم غير متاح أيضا أمام المتداولين المقيمين الذين يستثمرون في السوق المحلية منذ السماح لهم قبل نحو عامين.

وتأتي هذه الإيضاحات من المصدر بعد الإعلان عن "اتفاقية المبادلة" وهي نوع من المشتقات المالية يتّفق من خلالها طرفان على تبادل التدفق النقدي لأصول محددة (أسهم شركات) خلال فترة زمنية متفق عليها ويمكن أن تستند على أداء مؤشرات الأسهم، أو السندات، أو معدّلات فوائد، أو أوراق مالية أخرى.

وقال المصدر إن السماح للأجانب بالاستثمار في سوق الأسهم السعودية لن يقودهم إلى التملك المباشر لأسهم الشركات المدرجة في السوق، مؤكدا على أن الوسطاء المرخص لهم من قبل هيئة السوق هم من سيتولون ملكية أسهم الشركات قانونياً إلا أن رؤوس الأموال تبقى أجنبية.

وبيّن المصدر ذاته لـ"الوطن" أن أهم القيود المنطوية على المستثمرين الأجانب مع بدء العمل بهذا القرار هي عدم أحقيتهم في التصويت من خلال الجمعيات العمومية أو الترشح لمجالس إدارات الشركات، إلا أنه أكد أنه من أبرز حقوقهم الاستفادة من العوائد الربحية ومنح الشركات واكتتابات زيادة رأس المال.

ومن المنتظر أن تقوم هيئة السوق المالية بنشر الضوابط والشروط التي تضمنها قرار المجلس المعلن نهاية إغلاق تعاملات الأسبوع الماضي.
وأكد أن السماح للمستثمرين الأجانب بدخول السوق المالية السعودية سيتم عن طريق ما يعرف باتفاقية مبادلة الأسهم ، والتي يقوم فيها الطرف الأول (المستثمر الأجنبي) الراغب بالحصول على المنفعة الاقتصادية لأداء أسهم شركات معينة لفترة زمنية محددة، بدفع مبلغ الاستثمار إلى طرف ثان مرخص له التعامل بصفة أصيل (شركة وساطة) الذي يقوم بدوره بشراء تلك الأسهم نظراً لقدرته على تملكها والدخول في اتفاقيات مبادلة أسهم.

وأوضح أنه في نهاية الفترة المحددة يقوم الطرف الثاني(شركة وساطة) ببيع أسهم تلك الشركات وإعادة المبالغ المتحصل عليها مضافاً لها الربح أو مخصوماً منها الخسارة مع إمكانية تجديد تلك الاتفاقيات لفترات زمنية أخرى، وأشار إلى أن للطرف الثاني (المستثمر الأجنبي) الحق بإنهاء اتفاقيات المبادلة قبل انتهاء الفترة الزمنية للاتفاقية.

وشدد على أن ما توفره اتفاقيات المبادلة هو إعطاء فرصة غير مباشرة (المنفعة الاقتصادية) للمستثمرين الأجانب بالاستثمار في السوق السعودية عن طريق الشركات المرخص لها (شركات الوساطة) من قبل هيئة السوق، حيث تقوم بشراء أسهم في السوق نيابة عن المستثمر الأجنبي مع احتفاظ شركة الوساطة بملكية تلك الأسهم، بحيث لا يتم نقل ملكية تلك الأسهم للمستثمر الأجنبي وإنما سيتحصل على المنفعة الاقتصادية فقط، مما يعني عدم تمتعه بحقوق التصويت حيث تبقى الملكية لدى شركات الوساطة.

وأوضح المصدر أن من شأن هذا القرار زيادة اهتمام بيوت الاستثمار العالمية للقيام بالأبحاث والدراسات المتعلقة بأسهم الشركات المحلية وتحديد قيمها العادلة بناءً على توقعات الأرباح ومدى تنافسية تلك الشركات.

واعتبر أن السماح للمستثمرين الأجانب بالدخول غير المباشر للسوق يساعد على الدفع بأسهم الشركات المحلية باتجاه القيم العادلة، حيث من المتوقع أن يقوم المستثمر الأجنبي بإبرام اتفاقيات مبادلة في الأسهم المقيمة بأقل من قيمها العادلة وإنهاء اتفاقيات مبادلة الأسهم المقيمة بأكثر من قيمها العادلة، مما سيساعد في استقرار السوق والحد من المضاربات وكذلك سيسهم بتوفير سيولة نقدية أكثر للسوق.

ومن المتوقع أن يكون لهذا القرار تأثير إيجابي لتطوير المزيد من المنتجات الجديدة في السوق المالية السعودية وذلك عن طريق نقل خبرة المؤسسات الاستثمارية الأجنبية للسوق المحلية مما يؤدي إلى تنوع المنتجات والمشتقات الاستثمارية المتاحة للمستثمر والداعمة لأداء السوق.

[الامازون]

جزيت الجنة يالغالي

[qqqq]

اسئلة و ابحث عن اجابة عليها :


1. كم مدة العمل بهذا القرار ؟ تبدءا من تاريخ كم وينتهي كم وهل أذا انتهى يحق للمستثمر الأجنبي بيع وشراء بشكل مباشر ؟
القرار نافذ فوراً ... وليس له مده محدده.
2. لماذا لم يحدد نهاية هذا القرار بتاريخ معين لكي لا يحدث لبس عند القراء أم مدى الحياة ؟
مدى الحياة ... حتى يتم تغييره أو الغائه .
3. هل يحق المستثمر الأجنبي بعد أن يدخل في هذا الصندوق المضاربة أو الاستثمار في الشركات ؟
ليس صندوق ... إنما شراء مباشر باسم الوسيط . و يحق له ... ما يحق لغيره من المتداوليين الآخرين في السوق . وننتظر لنرى إذا كان هناك اي قيود على فترة الاحتفاظ بالاسهم ... اسبوع او شهر ؟
4. هل بمعنى أن هذا القرار يحق له المضاربة والاستثمار ولكن خروج السيولة بعد 4 سنوات ؟ لبلد المستثمر ؟
الاربع سنوات لا اساس لها وغير صحيحه اطلاقاً (راجع تصريح مسؤول الهيئه بمشاركتي - 39)
5. هل يحق له الدخول في كل الشركات أم قطاعات معينة ؟
تم تقييد الشراء في الشركات العقاريه في المدينه ومكه المكرمه.
6. إجراءات دخول الأجنبي المقيم ومنسوبي دول الخليج مرت بسلسلة من الإجراءات عبر مجلس الاقتصادي الأعلى ثم موافقة مجلس الوزراء ثم الهيئة السوق المالية وثم طبق بعد شهر من تاريخ لكن ماهو سر دخول الأجنبي دون المرور بسلسلة من هذه الإجراءات ؟
الفرق ...
الخليجيين والمقييمين يستثمرون باسمائهم مباشره ... وعليه فالقرار ليس من صلاحية الهيئه ... إنما مجلس الوزراء ... لانه قرار "سيادي".
بالنسبه للقرار الاخير ... فاتخذته الهيئه لان الملكيه تبقى مع الوسيط والبنك و لايمتلك الاجنبي السهم. إنما يمتلك ورقه ماليه تعطيه المنافع والمخاطر المتعلقه بسهم / اسهم معينه.
7. لاحظ فقرة رقم (3) هل يحق للمستثمر بيع جزء أو كامل الورقة التي سيصدرها البنك للمستثمر الاجبني الورقة المالية لشخص أخر أو جهة أخرى خارجية ؟
نعم ... اذا اتفق مع الوسيط على ذلك ... وبشرط ان لا تكون هناك قيود من الهيئه.
8. هل يحق للمستثمر الاجبني الاستثمار في شركة واحدة أو يشترط الاستثمار في مجموعة شركات أو قطاعات محددة ؟
يحق له ما يحق للمتداوليين الآخرين في هذا الجانب
9. كم يحق للمستثمر الاجبني أن يستثمر كنسبة محددة في الشركة الواحدة كم % ؟
يسري عليه ما يسري على المتداوليين الخليجيين والمقيمين.




ايضا نريد طرح مجموعة من الاسئلة لكي تتضح الصورة بشكل كامل واوسع ؟؟


الاخ محترف تداول،

بمشاركتي رقم "39" هناك تصريح لمصدر مسؤول في الهيئه ... قد يجيب على بعض تساؤلاتك السابقه.

محاولتي للاجابه عليها ... تجدها باللون الاخضر.

تحياتي

[مضارب محت78رف]

دويتشه بنك يُعلن استعداده لفتح باب الاستثمار في الأسهم السعودية

أعلن دويتشه بنك اليوم عن استعداده التام للدخول في اتفاقيات مبادلة مع عملائه الأجانب بهدف الاستثمار في سوق الأسهم السعودية. وسيتم إتمام اتفاقيات المبادلة من خلال دويتشه للأوراق المالية، الشركة التابعة لدويتشه بنك في المملكة، والتي بدورها قامت بتقديم كافة المستندات المطلوبة إلى هيئة السوق المالية في السعودية، بانتظار موافقتها النهائية.
يأتي هذا الإعلان بعد قرار هيئة السوق المالية في السعودية مؤخرا والذي تضمن الموافقة للمؤسسات المرخص لها إبرام اتفاقيات مبادلة مع الأشخاص الأجانب غير المقيمين سواء كانوا مؤسسات مالية أو أفراد، بهدف نقل المنافع الاقتصادية لأسهم الشركات السعودية المدرجة في السوق لأولئك المستثمرين مع احتفاظ المؤسسات المرخص لها بالملكية القانونية للأسهم وفقاً للضوابط والشروط التي تضمنها قرار المجلس.

قال الدكتور هنري عزام، الرئيس التنفيذي لدويتشه بنك في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ورئيس مجلس إدارة دويتشه للأوراق المالية: "نحن نرحب بالقرار التاريخي لهيئة السوق المالية والذي سيؤدي من دون شك إلى تعميق وتنويع سوق الأسهم السعودية، وسيشجع على تدفق رؤوس الأموال الأجنبية، كما أنه سيساهم في زيادة الشفافية وصدور تقارير بحثية دورية عن الشركات السعودية المدرجة أكثر شمولية وعمقاً. إن هذا القرار سيرفع من حجم الاستثمار المؤسسي في سوق الأسهم السعودي والذي لا يتجاوز حاليا 2% من إجمالي القيمة الرأسمالية للسوق مما سيقلل من التذبذبات ويزيد من عدد اللاعبين الرئيسيين فيه".

أفتتح دويتشه بنك فرعه في الرياض عام 2006، ليتبعه عام 2007 بتأسيس شركة تابعه، وهي دويتشه للأوراق المالية، والحائزة على ترخيص هيئة السوق المالية في السعودية لتوفير خدمات التعامل والإدارة والحفظ والترتيب والاستشارة.

قال جمال الكشي، الرئيس التنفيذي لدويتشه للأوراق المالية: "هناك طلب كبير جداً من المستثمرين الأجانب على دخول إلى سوق الأسهم في المملكة، خصوصا وان لوائح التداول فيها تضم أكبر عدد من الشركات الريادية في الشرق الأوسط وتبلغ القيمة السوقية لكافة الأسهم المدرجة قرابة ألـ 500 مليار دولار أمريكي أو ما يشكل حوالي 1% من إجمالي القيمة السوقية لبورصات العالم. نحن على أتم الاستعداد للبدء بإبرام اتفاقيات مبادلة مع عملائنا الأجانب غير المقيمين خصوصا وأننا قد عملنا لفترة طويلة وبشكل حثيث لتأسيس البنية التحتية المناسبة والآلية المطلوبة لذلك".

قال ريكاردو هونيجر، مدير قسم الأسواق المالية العالمية للشرق الأوسط وشمال إفريقيا لدى دويتشه بنك: "إن فتح سوق الأسهم السعودية أمام المستثمرين الأجانب يبشر بولادة عصر جديد لأكبر وأقوى اقتصاد في الشرق الأوسط ونحن نهنئ الهيئة على رؤيتها ومنحها للمستثمرين الأجانب هذه الفرصة الذهبية لدخول احد أهم أسواق الأسهم في الدول الناشئة".

[ماكـرو]

شكراً أخي الكريم qqqq على هذا التقرير الرائع وعلى هذه المتابعة اللصيقة
تيحاتي

[qqqq]

شكراً أخي الكريم qqqq على هذا التقرير الرائع وعلى هذه المتابعة اللصيقة
تيحاتي

تشرف الموضوع بزيارتك اخي الفاضل.
ومشكور على كلماتك الطيبه.

تقبل اطيب تحياتي

[Oscar]

خبر دخول الأجنبي عن طريق swap agreements قرار عشوائي جدا ومتسرع
1-كيف يصدر قرار مثل هذا ويعتبر نافذ حاليا والهيئة لم تصدر اي اجرات وسياسات حيال هذا الموضوع الى الأن
2- مسمى swap agreements لاينطبق على هذا المبدأ والمسمى الصحيح لهذا المنتج هو OUMNIBUS ACCOUNTS
3- ولازالت الشركات المالية المرخص لها في السعودية تطالب الهيئة بتفاصيل هذا الموضوع حتى الساعة ورد الهيئة سوف يتم العمل عليها لاحقا
4- الأمر الأهم هو ان المستثمر الأجنبي موجود اصلا بالسوق مثل ماذكر الأخوان
تحياتي للجميع

[وسم]

http://www.thegulfbiz.com/vb/showthread.php?t=299381

على هذا الرابط كتبت عن دخول الاجانب وكان جاهز بتاريخ 5-8-2008

[Average]

اخوي qqqq

السلام عليكم

فيه بعض المعلومات من موقع ارقام ..انقل لك اهمها...

و هي قد تتضارب مع ما تقول ...لا ادري لمصلحة من هذا التضارب


وقال مسؤولون كبار بشركات للوساطة المالية وادارة الاستثمارات ان الهيئة أرسلت مذكرة لشركات السمسرة وادارة الاستثمارات السعودية تحدد فيها 11 شرطا لهذه الاتفاقات.

ولم ينشر موقع الهيئة هذه الاشتراطات وأحجم رئيسها عبد الرحمن التويجري عن التعقيب.

وكانت مورجان ستانلي أول من وقع اتفاق مبادلة مع مستثمر أجنبي وقالت انه خاص بسهم واحد.

وحددت اللوائح مدة سريان الاتفاق بفترة لا تتجاوز أربع سنوات ولكنها لم تضع حدا أدنى للاستحقاق.

وقال المبارك ان الاتفاقيات قابلة للتجديد عندما يحين اجل الاستحقاق كل أربع سنوات وتابع أنه لم يوضع حد أدنى لفترة الاستحقاق لتحقيق المرونة.


ولم تضع الهيئة قيدا على عدد الاسهم التي يمكن لمستثمر اجنبي امتلاكها من خلال هذه الاتفاقيات.

بقي ان اقول انني من المتابعين لكم و لقلمكم المتميز ...فبارك الله فيكم..:)

[محترف تداول]

حبيبينا الغالي بودي ان نجمع كل التصريحات والروابط عن التصريحات من المسولين لمثل هذا القرار وخاصة ما يتم التصريح به في القنوات
العربية من مقابلة مسولين + والسي ان بي سي من مقابلات مع محللين ومدراء بنوك لاخذ رايهم وهل يمكن وضع روابط لليوتيوب حول مثل هذة التصريحات للاطلاع

يوجد روابط لليوتيوب لقناة العربية لاسواق المال + الس ان بي سي + مباشر

ايضا التصريحات في الصحف المحلية
هل ممكن من مساعدة انا عاني من مشكلة البحث ولا اعرف كيف اجد مثل هذة التصريحات في القنوات الاعلامية عن طريق اليوتبوب هل ممكن مساعدتي

[qqqq]

الاخ الفاضل ... Average

اشكرك على مشاركتك ... وتشريفك الموضوع.
كلماتك واهتمامك شهادة اعتز فيها ... و ارجو أن اكون عند حسن ظنك.

صدرت بعض التعليمات العامه للبنوك ... بخصوص استثمار الاجانب ...
و لكن جميعها في الحقيقه "شكليه" ... مثل:
" أقصى مده للعقد الواحد 4 سنوات" ... ولكن ...
يستطيع المستثمره إنهائه في نفس اليوم (بمعنى بيع الاسهم فوراً بعد شرائها).
كما يحق له تمديد العقد بشكل مباشر لفترات مماثله (بدون حدود).

صدقني اخي العزيز ... المعلومات متاكد منها 100% ...
بأنه لا توجد أي قيود إضافيه على تداول الاجانب ... لم تفرض على غيرهم.
لاتوجد مده او حد ادنى للاحتفاظ بالاسهم.

الموضوع الآن و اضح ... و هو عباره عن فتح السوق ...
لكن بشكل يسمح للدوله التراجع عنه اذا ارادوا.

تحياتي

[qqqq]

http://www.thegulfbiz.com/vb/showthread.php?t=299381

على هذا الرابط كتبت عن دخول الاجانب وكان جاهز بتاريخ 5-8-2008

قلم يستحق الثقه والمتابعه.
بارك الله فيك ... ونفع بعلمك.

[qqqq]

حبيبينا الغالي بودي ان نجمع كل التصريحات والروابط عن التصريحات من المسولين لمثل هذا القرار وخاصة ما يتم التصريح به في القنوات
العربية من مقابلة مسولين + والسي ان بي سي من مقابلات مع محللين ومدراء بنوك لاخذ رايهم وهل يمكن وضع روابط لليوتيوب حول مثل هذة التصريحات للاطلاع

يوجد روابط لليوتيوب لقناة العربية لاسواق المال + الس ان بي سي + مباشر

ايضا التصريحات في الصحف المحلية
هل ممكن من مساعدة انا عاني من مشكلة البحث ولا اعرف كيف اجد مثل هذة التصريحات في القنوات الاعلامية عن طريق اليوتبوب هل ممكن مساعدتي

أخي الفاضل،

تاكد بانني لن اتردد في تزويدك باي معلومات ... تتوفر لي واثق في مصادرها و دقتها ... بارسالها لك سواء على العام أو الخاص.

"جوجل" في رائي هو احسن طريقه للبحث عن التصريحات.

لكن لي وجهة نظر ...
متابعة جميع ما يكتب ويقال قد تشوش عليك اكثر مما تفيدك.

بالنسبه للمعلومات المؤكده و المتوفره لدي ... و هي ما اوردته في ردي رقم 39 ... وفحواها :
"أن القرار ... "عملياً" ... و " بشكله الحالي" ...
قد فتح السوق للاجانب غير المقيمين بشكل مباشر ... و بدون قيود تذكر أو ذات أهميه ... فيما عدى تسجيل الملكيه".

تقبل تحياتي

[qqqq]

اشكر الجميع على مشاركاتهم ... و اثرائهم الموضوع بالنقاش.
كما ارجو أن يكون قد حصلت الفائده المرجوه منه .

تقبلوا اطيب تحياتي،
وبالتوفيق للجميع

[محترف تداول]

مشكور حبيبنا على التقدير والرد الجميل

[فنون التوقع]

بارك الله فيك

[علي محمدسليمان]

هل مثل هذه الاتفاقية معمول بها في الأسواق العالمية او الاسواق المجاورة ؟
تحياتي وتقديري لكم