ارجو المشاركه : ماهي توقعاتكم لسهم

[د.التميمي]

الكهرباء في المستقبل القريب والبعيد
وشكرا
يمكن تسألون ليه الكهرباء بالذات
الجواب : سعرها 11,25 ريال اقل من قيمتها الدفترية 11,36 وتعطي ارباح مستمره سنويا
يعني حاليا هي احسن من الكاش
وشكرا مقدما لمشاركتكم الرائعه

[الوااااثق]

المشكلة يا خوي ان معزبنا التويجري ما خللا سيولة بالسوق
كل ماشاف السوق بدأ يتعافى وتدخل فيه سيولة
قال : خذوا هذا جدول اكتتابات جديد ... :(
عموماً السهم مستقر ومتى ماتحسن السوق ممكن يعطي
لكن في شركات ذات نمو افضل منه ...
وفقك الله

[توصية]

اذا نفسك طويل يابن العم استثمر

[الرويلي]

مع تعديل توصيتها من الشراء إلى الاحتفاظ جلوبل تُبقي السعر العادل لسهم الكهرباء عند 12.1 ريالاً

أصدر بيت الاستثمار العالمي جلوبل تقريرًا أبقت فيه السعر العادل لسهم الكهرباء السعودية عند 12.1 ريالاً مع تعديل توصيته من الشراء إلى الاحتفاظ وقد اعتمدت جلوبل في تقييمها علي إعطاء وزن 80 في المائة لطريقة التدفقات النقدية المخصومة و20 في المائة لطريقة تقييم المجموعات المثيلة. ووفقاً للقيمة العادلة للسهم، فإنه يُتداول بقيمة أعلى بنسبة 5.6 في المائة من سعر السوق الحالي البالغ 11.5 ريالاً سعودياً (كما في 28 يوليو 2008) يوم إصدار التقرير .

وعن الأداء المالي للشركة خلال العام 2007

أشار التقرير إلى انعكاس الجهود المستمرة التي تبذلها الشركة السعودية الكهرباء بهدف زيادة كفائتها على نتائجها المالية حيث سجلت الشركة ارتفاعاً في صافي الدخل للعام 2007 بلغت نسبته 9.8 في المائة (من 1.4 مليار ريال سعودي في العام 2006 إلى 1.5 مليار ريال سعودي في العام 2007) كما أدّى تحسّن الأداء المالي للشركة إلى ارتفاع ربحية السهم (بناءً على تداول 4.166 مليون سهم) من 0.34 ريال سعودي في العام 2006 إلى 0.37 ريال سعودي في العام 2007.

كما ذكر التقرير إن الإيرادات التشغيلية للشركة حققت نموًا بمعدل سنوي مُركب بلغت نسبته 6.1 في المائة خلال الأعوام الثلاثة الممتدة من عام 2004 إلى عام 2007 كما سجلت نموًا سنوياً بلغت نسبته 6.5 في المائة (من 19.7 مليار ريال سعودي في العام 2006 إلى 20.9 مليار ريال في العام 2007). و استحوذت مبيعات الشركة من الطاقة الكهربائية بتسجيلها زيادة سنوية بلغت نسبتها 6.4 في المائة على الجزء الأكبر من إجمالي الإيرادات التشغيلية للشركة في العام 2007 و البالغ نسبته 92.8 في المائة. و أعقب ذلك مساهمة تعرفة إيصال الخدمة الكهربائية، و تعرفة قراءة العداد وصيانته و إعداد الفاتورة بنسبة 3.8 في المائة و 3.4 في المائة على التوالي من إيرادات الشركة كما سجلتا ارتفاعاً بلغت نسبته 11.1 في المائة و2.1 في المائة على التوالي.

كما أوضح التقرير أن الشركة حققت أداء أفضل في العام 2007، بتسجيلها ارتفاعاً بلغت نسبته 6.5 في المائة في إجمالي الإيرادات التشغيلية بينما ارتفعت تكاليف المبيعات بنسبة 5.8 في المائة الأمر الذي أدّى إلى زيادة نسبة هامش الربح الإجمالي إلى 7.3 في المائة. و انعكس التحسّن في النتائج المالية للشركة بشكل واضح على مُجمل ربحية الشركة حيث ارتفاع صافي هامش ربح الشركة من 7.2 في المائة في العام 2006 إلى 7.4 في المائة في العام 2007. و حقق صافي دخل الشركة في العام 2007 زيادة بلغت نسبتها 9.8 في المائة مما أدّى أيضاً إلى ارتفاع العائد على متوسط حقوق المساهمين بنسبة 3.3 في المائة في حين ظل العائد على متوسط الموجودات ثابتاً بمعدل 1.2 في المائة.

وسجلت موجودات الشركة السعودية للكهرباء نموًا بمعدل سنوي مُركب بلغت نسبته 7.7 في المائة خلال الأعوام الثلاثة الممتدة من عام 2004 إلى عام 2007 بزيادة سنوية تُقدر بنسبة 7.3 في المائة. و حيث أن أعمال الشركة ذات كثافة رأسمالية عالية فقد بلغت قيمة صافي الموجودات الثابتة للشركة 87.6 مليار ريال سعودي و هى تشكل بذلك الجزء الأكبر من الموجودات الإجمالية للشركة البالغة 136.5 مليار ريال سعودي. و ارتفعت مساهمة صافي الموجودات الثابتة في إجمالي موجودات الشركة من 63.4 في المائة في العام 2006 إلى 64.2 في المائة في العام 2007 حيث مضت الشركة في تنفيذ عددًا من المشاريع في مجال توليد الطاقة الكهربائية و نقلها و توزيعها.

أما عن الأداء المالي خلال الربع الأول من العام 2008

أوضحت جلوبل أن إيرادات الشركة السعودية للكهرباء ارتفعت بنسبة 5.9 في المائة (من 9.3 مليار ريال سعودي في النصف الأول من العام 2007 إلى 9.9 مليار ريال سعودي في النصف الأول من العام 2008) مصحوباً بانخفاض كبير بلغت نسبته 13 في المائة في تكلفة زيادة المبيعات إلى تراجع صافي دخل الشركة‘و سجلت الإيرادات المرتفعة تراجعاً كبيرًا نتيجة لارتفاع تكلفة المبيعات بمُعدل سنوي بلغت نسبته 15.1 في المائة و 11.3 في المائة على التوالي في الربع الأول و الثاني من العام 2008 مما أدّى إلى زيادة تكلفة المبيعات بنسبة 13 في المائة في النصف الأول من العام 2008.

كما أظهر إجمالي ربح الشركة الضغوط التي وقع تحت وطأتها حيث سجل انخفاضاً بلغت نسبته 6.5 في المائة (من 3.4 مليار ريال سعودي في النصف الأول من العام 2007 إلى 3.1 مليار ريال سعودي في النصف الأول من العام 2008). و على الرغم من أن المصروفات التشغيلية في الربع الثاني من العام 2008 قد سجلت زيادة سنوية هامشية بلغت نسبتها 0.3 في المائة فإن ارتفاع المصروفات في الربع الأول من العام 2008 بنسبة 10.5 في المائة قد أدّى إلى ارتفاع إجمالي المصروفات التشغيلية (من 3.2 مليار ريال سعودي في النصف الأول من العام 2007 إلى 3.3 مليار ريال سعودي في النصف الأول من العام 2008).

و أدّى الانخفاض السنوي بنسبة 77.6 في المائة في الربع الأول من العام 2008 مُقترناً بالانخفاض السنوي البالغ نسبته 4.1 في المائة إلى انخفاض صافي دخل الشركة انخفاضاً ملحوظاً بلغت نسبته 97.4 في المائة في النصف الأول من العام2008. و على الرغم من أن الشركة السعودية للكهرباء قد حققت نموًا في إجمالي موجوداتها بلغت نسبته 0.8 في المائة منذ بداية العام (من 136.7 مليار ريال سعودي في العام المالي 2007 إلى 137.8 مليار ريال سعودي في النصف الأول من العام 2008) فقد سجلت ارتفاعاً سنوياً بلغت نسبته 5.3 في المائة.


مباشر

http://www.mubasher.info/TDWL/News/NewsDetails.aspx?NewsID=195759&src=M230


لكن خلف نقص عدد الأسهم الحرة وبشكل كبير :eek: سر والله أعلم ;)

وبالتوفيق لك ولملاكه إن شاء الله ،،،

[د.التميمي]

شكرا للجميع

اخي الرويلي
ماذا عن تقيم هيرمس

--------------------------------------------------------------------------------

هيرميس تبقى على تقييمها لسهم الكهرباء عند 18 ريال.. رغم مخالفة نتائج الشركة الربعية لتوقعاتها
مباشر
الثلاثاء 29 يوليو 2008
10:12 ص






أصدرت المجموعة المالية هيرميس تقريرًا أمس الإثنين 28 يوليو 2008 أبقت فيه على توصيتها بشراء سهم السعودية للكهرباء على الأجل الطويل وتراكم السهم على الأجل القصير وحددت قيمته العادلة عند 18 ريال وهي تزيد بنسبة 60% عن سعر السوق الحالى وهو سعر إغلاق جلسة أمس والذى بلغ 11.25 ريالاً، واحتفظت هيرميس بتقديراتها للسعر العادل للسهم رغم التباين بين توقعاتها للنتائج المالية للربع الثانى من عام 2008 والنتائج الفعلية التى أعلنتها الشركة حيث قدرت هيرميس تحقيق الشركة لصافى أرباح للربع الثانى تبلغ 1 مليار ريال فى حين بلغ صافى الربح 781 مليون ريال وكذلك فقد توقعت أن تبلغ الايرادات 6.2 مليار ريال فى حين جاءت الايرادات الفعلية 6 مليار ريال وتعتقد هيرمس أن هذا التراجع يعزى إلى عدم نمو مبيعات الكهرباء نتيجة ارتفاع التضخم في السعودية، الأمر الذي يعنى أن التعريفات لم تعدل بالكامل بالتوازي مع معدلات التضخم في المملكة.


وكانت هيرميس قد أبقت على توصيتها لإرتفاع القيمة العادلة عن السعر الحالي للسهم والمستوى المغرى لتقييم الشركة حيث يبلغ مضاعف القيمة الدفترية ١٫٠ مرة والعائد على توزيع الأرباح ٦٫٢ ٪، هذا إلى جانب أنها قد وضعت التوصية قصيرة الأجل على ضوء ارتفاع مضاعف الربحية وأيضا لعدم توافر عوامل محفزة للسهم في الأجل القريب.





الاحتفاظ بتوقعاتها للعام المالي ٢٠٠٨ ، نتائج الربع الثالث سوف تكون الفاصلة: على الرغم من أن نتائج الربع الثاني جاءت مخيبة للآمال إلا أن نتائج النصف الأول من العام ليست سوى مؤشر محدود على أداء الشركة في العام بأكمله، وذلك لأن الربع الثالث هو الفترة الأهم للشركة وذلك لإرتفاع الطلب على الكهرباء في موسم الصيف، لذلك، فإنه على الرغم من ارتفاع المخاطر، إلا أن هيرميس لازالت على اعتقادها بأن شركة السعودية للكهرباء سوف تحقق توقعاتها للإيرادات في العام المالي ٢٠٠٨ والتي تبلغ ٢٢٠٥ مليار ريال وتوقعاتها لصافي الدخل ١٫٦ مليار ريال.

إمداد المملكة بالكهرباء بتكلفة باهظة: لازالت هيرميس تعتقد أن شركة الكهرباء ستظل تلعب دورا رئيسيا في تلبية الطلب على الكهرباء في المستقبل، وذلك ليس فقط لأنها المسئولة عن الجزء الأكبر من توليد الكهرباء بينما هي المسئولة الوحيدة عن النقل والتوزيع غير أن هذاسيؤدي إلى ارتفاع الإنفاق الرأسمالي في الأجل القصير، على الرغم من أن الشركة تستفيد من دعم الحكومة لها والتي تمنحهاقروضا معفية من الفوائد كما تتنازل عن حصتها في توزيع الأرباح.


وكانت المجموعة المالية هيرميس بالإضافة إلى بعض شركات التقييم الأخرى قد سبق وأن حددت سهم الكهرباء عند قيم عادلة مختلفة

[د.التميمي]

للرفع
وشكرا

[الخلوق جدا]

الصيف حار !!

و فواتير الكهرباء مدبله 3 مرات !!

أفضل من فتح محلات تجارية للسوداني!

و اللي يخاف من الخسارة !

و من ليس لديه الجرأه على فتح مشاريع تجارية!

و لم يفكر و لو مجرد تفكير بوضع حسابه في حساب (إدخار)

الكهرباء تعطي أفضل من أي عائد على حسابات الإدخار بالعالم كله !

حط فيه مليون ريال تعطيك تقريبا 60 ألف ريال و كأنك مأجر فيله صغيره بدون خوف من صيانتها !!

لا !! و ممكن تبيعها بربح 20 % بعد 4 - 6 أشهر !!

و الله أعلم

[المشغول]

عندي ومن زمان وب 30,25 والله يعوض علينا وعليكم

[د.التميمي]

يعني الجميع متفقين بالاحتفاظ بالسهم
ولكن لمدة كم شهر اوسنه ؟

وشكرا لمشاركتم البنائه