اثر مشاريع التصنيع الجديدة على ارباحها المستقبلية

[rjkamc]

مبروك للملاك استلام المشروعين التاليين :
1-الايثلين والبولي ايثيلين البالغ تكلفته 9.5 مليار ( تملك التصنيع منه 43 % ) بداية شهر اغسطس 2008
2- البولي بروبيلين البالغ تكلفته 2.5 مليار ( تملك التصنيع منه 75 % ) بداية شهر اغسطس 2008

المصنعين الاضافيين سينتجان التالي :

1- 1,000,000 طن من الايثيلين ( السعر السوقي الان للايثيلين = 1600 دولار للطن ) لذلك نسبة التصنيع من المبيعات = 1600 * 43% * 1,000,000 = 688 مليون دولار

2- 800,000 طن من البولي ايثيلين ( السعر السوقي الان للايثيلين = 1830 دولار للطن ) لذلك نسبة التصنيع من المبيعات = 1830 * 43% * 800,000 = 630 مليون دولار

3- 285,000 طن من البروبيلين ( السعر السوقي الان للبروبيلين = 1660 دولار للطن ) لذلك نسبة التصنيع من المبيعات = 1660 * 43% * 285,000 = 200 مليون دولار

4- 300,000 طن من البولي بروبيلين ( السعر السوقي الان للبولي بروبيلين = 2040 دولار للطن ) لذلك نسبة التصنيع من المبيعات = 2040 * 75% *300,000 = 460 مليون دولار

5- مبيعات قطاع البتروكيماويات ستزيد بمبلغ 2 مليار دولار سنويا = 7.5 مليار ريال بفرض بقاء اسعار البيع على ما هي عليه حاليا.

6- بناء على التقرير المفصل للتصنيع فان صافي الربح لقطاع البتركيماويات بحدود 16.66 % من المبيعات بعد خصم جميع المصروفات واهمهما مصاريف التمويل وهذا يعني ان صافي الربح الاضافي المتوقع للتصنيع = 7.5 مليار * 16.66 % = 1250 مليون سنويا.

7- صافي ربح الربع 2 للعام 2008 بدون مشاريع التوسعة = 221 مليون

8- الربح السنوي المعدل = 884 مليون ريال

9- صافي الربح الكلي للتصنيع بشكل سنوي = 2.1 مليار = 4.6 ريال للسهم

10- بمكرر 17.5 السعر العادل للتصنيع = 80 ريال

11- لم يتم حساب اثر الاستحواذ على الشركات المنافسة لكريستال ( القطاع الصناعي في التصنيع ) والتي تمت هذه السنة بسبب عدم الافصاح الكامل من التصنيع ولم تدخل في الحسابات اعلاه.

كل الارقام اعلاه مصدرها موقع تداول وموقع ارقام, والنتيجة اعلاه يعلمها المستثمرين وسهم الشركة ثابت على ال 38 بالرغم من نزول السوق في الاسبوعين الماضيين.

[MOD]

بعد اذنك اذا تسمح لأخيك توضيح بعض الأمور





المصنعين الاضافيين سينتجان التالي :

1- 1,000,000 طن من الايثيلين ( السعر السوقي الان للايثيلين = 1600 دولار للطن ) لذلك نسبة التصنيع من المبيعات = 1600 * 43% * 1,000,000 = 688 مليون دولار (بالنسبه للإيثيلين سيستخدم كلقيم للبولي ايثيلين تقريبا من 850 الى 950 الف طن والباقي يباع )

2- 800,000 طن من البولي ايثيلين ( السعر السوقي الان للايثيلين = 1830 دولار للطن ) لذلك نسبة التصنيع من المبيعات = 1830 * 43% * 800,000 = 630 مليون دولار

3- 285,000 طن من البروبيلين ( السعر السوقي الان للبروبيلين = 1660 دولار للطن ) لذلك نسبة التصنيع من المبيعات = 1660 * 43% * 285,000 = 200 مليون دولار (كامل كمية البروبلين سيستخدم كلقيم للبولي بروبلين في مشروع الأوليفينات لإنتاج 270 الف طن )

4- 300,000 طن من البولي بروبيلين ( السعر السوقي الان للبولي بروبيلين = 2040 دولار للطن ) لذلك نسبة التصنيع من المبيعات = 2040 * 75% *300,000 = 460 مليون دولار ( الكميه الصحيحيه 270 الف طن pp )

[rjkamc]

بالنسبة ل 1 + 2 : هل تعني ان الشركة ستستخدم 900 الف طن من الايثيلين قيمتها = 900,000 * 1600 دولار للطن = 1,44 مليار دولار لانتاج 800,000 طن من البولي ايثيلين قيمتها = 800,000 * 1830 دولار للطن = 1.464 مليار دولار

اي ان الفائدة هي فقط 1.464 مليار دولار - 1.44 مليار دولار = 24 مليون دولار

بالنسبة 3 + 4 : هل تعني ان الشركة ستستخدم 285 الف طن من البروبيلين قيمتها 285,000 * 1660 دولار للطن = 473 مليون دولار لانتاج 270,000 طن من البولي بروبيلين قيمتها = 270,000 * 2040 دولار للطن = 550 مليون دولار

اي ان الفائدة هي فقط 550 مليون دولار - 473 مليون دولار = 77 مليون دولار

[قلب الأسد]

اخووونا راجماك
مميز بقلمه وبطرحه النير
فله الشكر والتقدير على ابداعه

[majedd]

بارك الله فيك

[AL NEW]

كما ذكر الاخ مود
البروبيلين والايثيلين تستخدم كلقيم للبولي بروبيبلين والبولي ايثيلين
والا من اين ستاتي الشركة بلايثيلين والبروبيلين؟؟
بارك الله بك

[وسم]

التصنيع جمع وطلوع بصمت كما حدث في المجموعة

[المشارك الاول]

اخي العزيز
قلمك دائما متميز الف شكر على هذا الطرح
فلك الشكر والتقدير على هذا المجهود

[cooool]

السلام عليكم .. الاخ العزيز .. شكرا للمجهود الطيب ,,, لو سمحت لي بمداخلة بسيطة,,,
انت افترضت ان الاسعار الحالية ستبقى على حالها !!! يعني لاطلوع ولا نزول!!!...وانا اعني اسعار البتروكيميكال.......والسبب ..؟؟ فقط لو راجعنا نتائج سابك للنصف الاول ,, لعرفنا ليش سابك تنزل ولاتطلع الان !!قلة الطلب العالمي على المنتجات البتروكيمائية مقلق جدا للمستثمرين على المدى الطويل ,,بسبب الركود الحاصل في امريكا واوربا,,,,,, الصين والهند لن يعوضوا الفجوة في الطلب ,,, وهذا فعلا حصل في النصف الاول 2008ومع قلة الطلب بالاضافة لنزول اسعار البترول المتوفع ,, ( شكرا لارقام نورتنا بالتقرير فالاسعار اتوقع ان تنزل ( اشكرا لارقام نورتنا بالتقرير ,, اللي انقذ سابك اسعار الحديد والاسمدة ولاكانت مصيبة على السوق وسابك )
ضف لذلك دخول شركات كثيرة بالانتاج في الشهور القادمة ستؤثر كذلك .. اذا تغير الحال في الطلب قد تستمر الاسعار للافضل ولكن الوضع الحالي عالميا غامض ........ اضافة اخيرة وهي راي شخصي ,, في السوق السعودي للمستثمر كامان لمدة سنتين على الاقل بالاسعار الحالية في السوق ,, الانماء واعمار وجبل عمر وزين وقد تكون معادن بتحفظ ..والعلم عند الله

[Malaysia]

بالنسبة ل 1 + 2 : هل تعني ان الشركة ستستخدم 900 الف طن من الايثيلين قيمتها = 900,000 * 1600 دولار للطن = 1,44 مليار دولار لانتاج 800,000 طن من البولي ايثيلين قيمتها = 800,000 * 1830 دولار للطن = 1.464 مليار دولار

اي ان الفائدة هي فقط 1.464 مليار دولار - 1.44 مليار دولار = 24 مليون دولار

بالنسبة 3 + 4 : هل تعني ان الشركة ستستخدم 285 الف طن من البروبيلين قيمتها 285,000 * 1660 دولار للطن = 473 مليون دولار لانتاج 270,000 طن من البولي بروبيلين قيمتها = 270,000 * 2040 دولار للطن = 550 مليون دولار

اي ان الفائدة هي فقط 550 مليون دولار - 473 مليون دولار = 77 مليون دولار


اخوي rjkamc انا ممكن افيدك اذا تسمح لي:)

ي ان الفائدة هي فقط 1.464 مليار دولار - 1.44 مليار دولار = 24 مليون دولار

ليه حسبت تكلفة الايثيلين ب 1.44 مليار: الرقم الي حطيته انت هو سعر السوق بينما اذا تبي تعرف كم ربحهم من البولي ايثيلين اخصمه من سعر تكلفة الايثان

نفس الشي بالنسبه للبروبلين شف كم تكلفة البروبان مش البروبلين لانهم هم الي صنعوا البروبلين

اتمنى اكون افدتك,,

[المضارب السعودي]

فيما يخص تعقيب Mod فهذا صحيح وسأوضحها لك ببساطه

الشركه يمكنها بيع الايثيلين والبروبلين إن أرادت ولكن بذلك فالشركه لن تستطيع انتاج البولي ايثيلين والبولي بروبلين لأنها ستفتقد لللقيم والذي هو في الأساس الايثيلين والبروبلين.

وطالما أن الشركة ستنتج جميع هذه المواد فهذا يعني و بلاشك أن منتجها النهائي سيكون من البولي اوليفينات "البولي ايثيلين والبولي بروبلين".

[الوليد بن محمد]

انا سعيد جدا للردود
يوضح ان صناعه البتروكماويات اصبحت مفهومه
وانت اخى كاتب الموضوع عندك لبس فى المنتجات
ولأ ازيد على ما قال الأخوه خاصه من سبق بالرد الأخ ( Mod)
عموما انا من عشاق التصنيع ومن المستثمرين فيها
وبحول الله من يستثمر بها لن يخسر

[مؤشـــــــر]

موضوع شيق جدا

ولازلنا بحاجه للجواب الشافي لازالة اللبس الذي ظهر مع ردود الاخوان حيث يبدو أن معهم حق فيما ذكروه

تحياتي

[cnnfn]

بدأ يتحرك البلدوزر بعد طول غياب وأعتقد هذه بداية المشوار الطويل أن شاء الله

[rjkamc]

الردود ممتازة وقد قيمت السهم ب 80 ريال بناء على مشاريع التوسعات التي استلمتها التصنيع حاليا.

لو ان ما ذكره الاخوان اعلاه صحيح فستنخفض صافي الارباح بحدود 550 مليون ريال وستكون 1.55 مليار ريال للعام الواحد ( مع العلم ان صافي ربح القطاع الصناعي للتصنيع كريستيل بلغ 135 مليون في النصف الاول وهي الان في طور شراء حصة الشريك الآخر 33 % اي ان ربح القطاع الصناعي سيزيد بمبلغ -( 135 * 2 ) + 33 % = 140 مليون سنويا-).

اذن صافي الربح المعدل لكل العام ابتداء من 2009 سيكون 1.55 مليار + 140 مليون = 1.7 مليار ريال = 3.7 ريال للسهم

السعر العادل للسهم بمكرر 17.5 = 65 ريال

مما سبق يتضح اتفاق الجميع على ارتفاع كبير لارباح التصنيع ابتداء من 2009 وقد قيمت ب 80 ريال والان ب 65 ريال بناء على ردود بعض الاخوان ولكن ولو وصل السهم الى 60 ريال فهذا عائد 60 % على السعر الحالي وهو مضمون ان شاء الله.

[AL NEW]

فيما يخص تعقيب Mod فهذا صحيح وسأوضحها لك ببساطه

الشركه يمكنها بيع الايثيلين والبروبلين إن أرادت ولكن بذلك فالشركه لن تستطيع انتاج البولي ايثيلين والبولي بروبلين لأنها ستفتقد لللقيم والذي هو في الأساس الايثيلين والبروبلين.

وطالما أن الشركة ستنتج جميع هذه المواد فهذا يعني و بلاشك أن منتجها النهائي سيكون من البولي اوليفينات "البولي ايثيلين والبولي بروبلين".
بارك الله فيك
هل لديك معلومة عن اسعار منتجات سبكيم المستقبليه
حامض الاستيك وخلات الفينيل

[rjkamc]

يوجد مقال عن شركة التصنيع في موقع ارقام عن تكاليف نهاية الخدمة للموظفين بحدود 220 مليون ريال خلال النصف الاول للعام 2008 مقارنة ب 35 مليون في كل عام 2007 والتفسير هو التالي:

1- شركة التصنيع لا تزال تحاول حل مشاكل شركة ليونديل العالمية التي اشترتها ب 4.8 مليار ريال عام 2007
2- ارباح التصنيع للنصف الاول يفترض ان تكون اعلى من العام الماضي بحدود 190 مليون لولا اشكالات العمالة في احد مصانع ليونديل العالمية
3- شركاتنا الكبيرة مثل سابك والتصنيع تكبدت خسائر كبيرة من عمليات شراء الشركات الاجنبية ( وخصوصا الغربية ) ولكن مصيبة عن مصيبة اهون ومن حظ التصنيع ان المبلغ هو 4.8 مليار فقط ولكن السؤال ماذا ستفعل سابك بمبلغ ال 45 مليار ريال الذي اشترت به Ge بلاستيك.

[يارزاق ياكريم]

قبلك يوجد تقرير من qqqq قبل شهور وكان التصنيع بسعر 48 وقد توقع 52 قبل المنحه ثم 70 ولكن شريت بي 47 وبعت بخسره 38و38 تعدل 42 اي خساره 4 ريال خلال اكثر انتظر اقرب فرصه والمده انتظر شهر مع ان السوق كان طلوع ونزل السوق وهي 38 والان 35
اي الخساره %20 والمنحه لم تغطي الخساره