تأثير التضخم على تاسي (tasi)

[ماكـرو]

بسم الله الرحمن الرحيم



قيمة المؤشر العام (تاسي)



السلام عليكم ورحمة الله وبركاته


حاولت من خلال هذا الموضوع أن أُبين ماذا يفعل التضخم بأموال المساهمين (الثرواة/القوة الشرائية)
وهو إهداء مني الى المتخصصين بالتحليل الاساسي او المالي في منتديات اعمال الخليج


ما هو التضخم؟
هو الزيادة في المعروض من النقود


نقلت وسائل الإعلام مؤخراً خبر عن إرتفاع كبير في المعروض من إجمالي النقد السعودي ن3 (M3)
وكانت الزيادة في أحد أشهر 2008 تناهز 16% على أساس سنوي ، وتعد هذه زيادة كبيرة بكل المعايير العالمية


السؤال هو: كيف نعرف قيمة تاسي (Value)؟ او كيف نعرف القوة الشرائية لتاسي؟ او كيف نعرف تأثير التضخم على تاسي؟
احد الطرق المتبعة عالميا هي قسمة المؤشر على سعر الذهب ، كون الذهب (وهو المال الحقيقي) حافظ للقيمة والقوة الشرائية وعادة ما يعكس سعرهُ تأثير التضخم او التغير في المعروض النقدي (هذه لا ينفي حقيقة أن كبار البنوك المركزية تحاول التأثير سلباً على سعر الذهب في الاسواق العالمية انظر مشاركة رقم 17 في موضوع: العساف والسياري يلتقون برؤساء البنوك المركزية في واشنطن (http://www.thegulfbiz.com/vb/showthread.php?t=290172)


وقد إطلعت على شارت السوق الامريكي (الداو) مسعراً بالذهب من أكثر من مصدر ، وهذا يؤكد بأن هذه الطريقة متبعة عالمياً
لهذا اردت ان اضيف شارت نسبة الداو الى سعر الذهب كمثال لتوضيح اهمية هذه الدراسة ، قبل ذلك سأضيف شارت الداو المعتاد.


شارت الداو
34184
شارت الداو/ ذهب
34185


قارنوا بين الشارتين وخاصة الفترة من عام 2003 وحتى الربع الثالث من عام 2007 ، ولاحظوا الفرق
الكثير كان يعتقد بأن "قيمة" الداو كانت في صعود ولكن عندما يسعر الداو بالذهب او باليورو تجد بأن قيمته تتناقص


ولهذا حاولت أن اطبق ذات الدراسة على المؤشر العام للسوق السعودي (تاسي)
بإستخدام برنامج إكسل رسمت الشارت على النحو التالي
المحور السيني : الوقت ، بداية من عام 2003م وحتى اليوم ، وبفاصل شهري
المحور الصادي: نسبة تاسي الى سعر الذهب [تاسي/ (ريال لكل أونصة)]
الارقام وضعتها بالنظر الى شارت الذهب وشارت تاسي ، لذلك فهي ارقام تقريبية ، ولكن يُعتدُ بها
وقد ارفقت في هذا الموضوع "الإكسل شيت" لمن يريد أن يضيف الارقام من برنامج متخصص كمباشر برو
34186


قبل أن اضع الشارت النهائي سأضع شارت للذهب مسعراً بالدولار (كل دولار يساوي 3.75 ريال سعودي) وشارت لتاسي منذ عام 2003 وحتى اليوم
وسأتركم مع الشارت والجدول النهائي ، لن أضع تقييمي للشارت بل سأترك المجال مفتوحً للنقاش بين اعضاء المنتدى


شارت للذهب مسعراً بالدولار (يحدث تلقائياً)
http://www.kitco.com/LFgif/au1825nyb.gif


شارت لتاسي منذ عام 2003 وحتى اليوم
http://www.thegulfbiz.com/vb/attachment.php?attachmentid=34181&d=1215219878



شارت قيمة تاسي (القوة الشرائية لتاسي)


34182


الجدول
34183

أرجو تنبيهي على اي خطأ
ولا تحرموني من دعوة صالحة في ظهر الغيب
والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته

[مدور رزق]

ابشر ، لكن احتاج خدمة صغيرة جدا
اريد شارت تاسي منذ بداية عام 2003 وحتى اليوم ، فاصل شهري ، خطي وليس شموع
احتاجه ضروري لأجعله مباشرة فوق شارت قيمة تاسي
تستطيع ان تضعه في هذا الموضوع وسـأضع له رابط في الموضوع الجديد
اذا ما عليك كلافه
شكرا




الأخ الجبسه شارت التاسي المرفق في الموضوع أسبوعي وليس شهري حسب طلبك ..

تفضل شارت التاسي على الشهري

http://alskran.com/up/files/uxn8uvbgq8qagy0w3mg9.jpg (http://alskran.com/up/)

[ماكـرو]

الدولار الامريكي

كما تعلمون فقد اوقف المركزي الإمريكي الإفصاح عن المعروض الكلي من النقد ن3 (M3) ، ولكن هناك مؤسسات متخصصه تابعة هذا المؤشر المهم من خلال مؤشرات أخرى لدى البنوك الامريكية الرئيسية (12) ومؤشرات أخرى من الفدرالي الامريكي ، اشهر هذه المؤسسات هي " shadow government statistics" http://www.shadowstats.com
34187





قال ياجا فينوجوبال ريدي محافظ البنك المركزي الهندي ان المسؤولين عن السياسات النقدية يواجهون تحديات متعددة في وقت واحد من اضطراب أسواق المال وتحولات أسعار الصرف و«ضغوط تضخمية غير مسبوقة بسبب أسعار الغذاء والطاقة». ومايخشاه محافظو البنوك المركزية هو أن تؤدي زيادات الاسعار الى اضعاف ثقةالمستهلكين في سلطة البنوك على السيطرة على التضخم في الاجل .
http://www.asharqalawsat.com/details.asp?section=6&issueno=10693&article=461729&feature (http://www.asharqalawsat.com/details.asp?section=6&issueno=10693&article=461729&feature)


بعض الصور التي تعبر عن حال الدولار والواقع الذي يعيشه ، نقلتها من موضوع مذبحة الدولار (روابط):
امريكا والصين:
http://www.thegulfbiz.com/vb/attachment.php?attachmentid=32360&stc=1&d=1202461430

سقوط الدولار في الهاوية:
http://www.thegulfbiz.com/vb/attachment.php?attachmentid=32454&stc=1&d=1202987778

غرق الدولار
http://www.thegulfbiz.com/vb/attachment.php?attachmentid=32893&d=1205471083

إحتراق وسقوط طائرة الدولار (شدوا الأحزمة يا أهل الريال)
http://www.thegulfbiz.com/vb/attachment.php?attachmentid=32955&d=1205829525

وأخيراً الهليكوبتر برنانكي:

http://www.thegulfbiz.com/vb/attachment.php?attachmentid=32751&d=1204522526

[جمل الليل]

مشكور على الجهد الرائع ويستاهل التثبيت

[ماكـرو]

اخي مدور رزق: مشكور ، ولكن للأسف لا أستطيع ان اضع له رابط كونه محمل على موقع آخر وقد تنتهي صلاحيته ، لكن سأحفظه على الكمبيوتر للمرات القادمة
لن استطيع رفعه في نفس الموضوع لأني وصلت الحد المسموح به (خمس ملفات) ، ولهذا استخدمت طريقة روابط الصور لبعض الملفات كما هو عليه حال صور الدولار اعلاه
شكراً للمساعده

أخي جمل الليل: شكراً لإطرائك وحياك الله

[مدور رزق]

رائع جدا مجهود يذكر فتشكر

تحياتي لك وبالتوفيق

[الخلوق جدا]

بارك الله فيك

http://www.l44l.com/up/uploads/09102ac773.bmp (http://www.l44l.com/up)

https://secure.fransiplus.com/images/now_EN.jpg

[ماكـرو]

الاخ مدور رزق: شكراً لإطرائك ، وجزاك الله خير
الاخ الخلوق جداً: وبارك الله فيك ، وبودي تبين ما تريد ان تقوله من خلال الشارت المرفق وبودي ان تبين علاقته بالموضوع

[الكويتي]

بارك الله فيك

جهد رائع تشكر عليه

[الامازون]

يعطيك العافية يالغالي
احترامي ومودتي

[د.عبدالله العتيبي]

السلام عليكم

بارك الله فيك على هذا الطرح المميز استاذنا الكريم الجبسة

وفي الحقيقة يعتبر هذا من rough indicators لقياس قيمة السوق الحقيقية !!

بصفة عامة يمكن قراءة هذا المؤشر كالتالي :
ففي القمة نحتاج 10 اونصات من الذهب لشراء نقطة من التاسي وهذا دليل على ان الاسهم غالية والذهب رخيص
وفي القاع نحتاج لاقل من اونصة لشراء نقطة من التاسي وهذا دليل على ان الاسهم رخيصة بينما الذهب غالي

ولكن المهم عند قراءة هذا المؤشر هو معرفة مناطق الدعم والقيعان التاريخية
ففي حال الهبوط أين سيقف المؤشر وما هي النقطة التي ستكون عندها الأسهم رخيصة جدا بينما الذهب غالي جدا ( القاع)

لقد قمت بمراجعة البيانات التي عرضتها وأضفت عليها بيانات اسعار الذهب والتاسي حتى العام 1986 وظهر لي الشارت المرفق
حيث يتضح استقرار هذا المؤشر عند مستوى دعم تاريخي 2.3
ولكنها ليست الادنى تاريخيا !!!

فلا زال هناك مجال لأرتفاع الذهب او هبوط التاسي او كليهما !!

[ibnalmadinah]

مع فائق التقدير و الاحترام لشخصكم الكريم ومقالاتكم الرائعه لكن هذه المره والله ماني فاهم شي بصراحه انا غير متخصص في الامور الماليه ولكن الحمدلله لدي معلومات على قد حالي اتمنى منكم التوضيح للعامه بصراحه مقالاتك تعجبني

[sunbulmb]

بصفة عامة يمكن قراءة هذا المؤشر كالتالي :
ففي القمة نحتاج 10 اونصات من الذهب لشراء نقطة من التاسي وهذا دليل على ان الاسهم غالية والذهب رخيص
وفي القاع نحتاج لاقل من اونصة لشراء نقطة من التاسي وهذا دليل على ان الاسهم رخيصة بينما الذهب غالي
رخيصة جدا بينما الذهب غالي جدا ( القاع)


كانت عندي مداخله قبل أن يحذف الموضوع بسبب عطل في المنتدى وهي كالتالي:

هل نستطيع النظر للموضوع من هذه الزاويه : قيمة التاسي ر خيصه الآن و هي نفس القيمه عند بداية طفرة 2003.

[TOSHIBA]

بارك الله بك .. وأسعدك في الدارين

[ماكـرو]

أعيد ما ذكرته في هذا الموضوع قبل أن يلغى بسبب الخلل الفني


في موضوع مذبحة الدولار كنت وما زلت المتحدث الاول والرئيسي ، ولكن في هذا الموضوع سأكون المستمع الاول والمتحدث الأخير ، النقاش سيكون بين اعضاء المنتدى ، وبالنسبة لزوار المنتدى فيستطيعون إرسال وجهات نظرهم الى بريدي الإلكتروني (موجود ضمن توقيعي) وسأحاول بقدر المستطاع نقل وجهة نظرهم الى هنا.
أسمح - وبعد إذن المشرفين في المنتدى - بنقل هذا الموضوع الى المنتديات الأخرى ولكن بشرط ، أن يجلب إلينا مختصر مفيد لوجهات النظر المختلفة التي طرحت حول هذا الموضوع وأن توضع بتنسيق معقول في هذا الموضوعوالسلام ختام

[wesmy]

بارك الله فيك ونفع بك

[د.عبدالله العتيبي]

هل نستطيع النظر للموضوع من هذه الزاويه : قيمة التاسي ر خيصه الآن و هي نفس القيمه عند بداية طفرة 2003.

نعم اخي العزيز ... ولكن قيمة هذا المؤشر عند العام 2003 لم تكن هي الأقل
فقد مر السوق بمراحل كان فيها التاسي رخيص جدا !!

ما الذي يمنع الذهب من استمرار الصعود ( خاصة في ظل الازمة المالية العالمية ) ومن التاسي ان يهبط خاصة مع أنخفاض جاذبية الأسهم في هذه الظروف !!

سبب تماسك المؤشر حاليا هو منطقة الدعم الموضحة في الشارت وفي حال كسرها سنبحث عن دعم آخر

[ابو مصعب]

السلام عليكم
ماهي كمية الذهب الموجودة في البنوك المركزية؟
حتى نستطيع قياسة بالمعروض النقدي في الدول الصناعية الكبرى أو الدول المنتجة للنفط ومن ضمنها السعودية (هذا إذا جاز لنا تجاهل السندات والصكوك والأوراق المالية وأصول عقارية وغيرها من أصول).
فالمعروض النقدي في السعودية مصدره النفط والمعروض النقدي في الولايات المتحدة مصدره الطباعة وتصديرة خارجيا (بمعنى في حساب الدولة للتنمية وللبنية التحتية والرواتب والإستثمارات الخارجية) أي لايودع في حساب شركات سوق المال.
وكمية الذهب التي تنتج على مستوى العالم تقدر بـ 3500 طن وهي في تناقص نظرا لزيادة تكاليف إستخراجه (زيادة أسعار الطاقة وزيادة عمق المناجم وزيادة الأجور للعمالة المدربة).
كم عدد شركات السوق السعودي في 2002 وكم هي في منتصف 2008 ؟
وقس على ذلك في الأسواق الآخرى.
فزيادة المعروض من النقود يؤدي إلى إرتفاع في أسعار الأسهم ولكن تم تحجيم هذا النقد (زيادة سعرإعادة الخصم للتقليل من حجم السيولة المتداولة في السوق، كذلك زيادة نسبة الإحتياط القانوني للبنوك لدى مؤسسة النقد) كجزء من مكافحة التضخم.
وهذا يؤدي لإنخفاض القدرة الإئتمانية لدى المصارف.
فالتضخم يؤثر على القيمة الحقيقية لأرباح الشركات وبالتالي إنخفاض أسعارها، والمساهم ينتظر عائد أكبر مما كان يوزع لتعويض إنخفاض القيمة الشرائية لنقوده.
فهل لدى الشركات الإستعداد من رفع معدل الأرباح الموزعة؟
لا أعتقد فشركاتنا حريصة على رفع رؤوس أموالها وبنسب عالية .
الخلاصة/ مايحدث هو عبارة عن قسمة مؤشر رقمي(الكتروني) لسوق مالي على مؤشر رقمي (الكتروني) لسعر الذهب.
فما يحدث لأسواق المال والسلع والإسكان مضاربات ومحاولة الإستفادة من الأرقام لتحويلها لحقائق في الحسابات الجارية (لاحظ الدعوات لمحاربة المضاربة في أسعار النفط والغذاء في إجتماع الدول الثمان في اليابان).
الخلل المالي العالمي لابد أن يصحح والتصحيح ثمنه باهظ جدا.

[رايق!!]

لك الـــــــــــــــــــــود 00دائماً تغوص داخل اعماق البحار لتظهر لنا اروع الألى!!

[الامازون]

جزاك الله خير يالغالي

[الصقار]

رائع جدا مجهود يذكر فتشكر

تحياتي لك وبالتوفيق

[ماكـرو]

ارقام تظهر الإرتفاع الكبير في المعروض من النقد (دولارات) خلال آخر 12 شهر

http://www.thegulfbiz.com/vb/attachment.php?attachmentid=34348&d=1216177428

[TOSHIBA]

نعم اخي العزيز ... ولكن قيمة هذا المؤشر عند العام 2003 لم تكن هي الأقل
فقد مر السوق بمراحل كان فيها التاسي رخيص جدا !!

ما الذي يمنع الذهب من استمرار الصعود ( خاصة في ظل الازمة المالية العالمية ) ومن التاسي ان يهبط خاصة مع أنخفاض جاذبية الأسهم في هذه الظروف !!

سبب تماسك المؤشر حاليا هو منطقة الدعم الموضحة في الشارت وفي حال كسرها سنبحث عن دعم آخر

أعدت قراءته ..!
شكراً لك أخي الجبسه ووفقك الله
شكراً لك يا د. عبدالله ووفقك الله .. الموضوع واضح جداً ..

وكل الإحتمالات واردة ..!