امجد البدرة
23-02-2008, Sat 7:02 PM
الحمد لله وبتوفيق من الله فقد أصدرت اول جدول للاسعار العادلة في 7 نوفمبر 2006 م ,, وبعونه تعالى فقد وفقت بوضع اول خريطة طريق للسوق استفاد منها عدد لاباس به من اخواني المستثمرين وكانت غايتي والله يعلم ليس الكمال وانما بوضع سعر يستطيع بموجبه من يرغب بالشراء ان يرى البعد السعري بين سعر السوق للسهم وقت الشراء وسعره العادل في الجدول وكان البعض يشتري السهم الذي قيمته السوقية اقل من سعره العادل في الجدول ويبيع العكس وكان التوفيق حليفنا في غالبية الاسهم ولله الحمد ,,
ونويت باذنه تعالى بان أضع جدولا جديدا مميزا فيه معلومات ورؤية جديدة غير روتينية في فبراير الحالي بعد اعلان القوائم المالية لكل شركات السوق المهمة وغيرها وإنتظرت ظهور بعض التقييمات والتوقعات لبيوت الخبرة لعرضها وبيانها للمستثمرين لنكون على بينة من حاضر ومستقبل الشركات قدر المستطاع وان ندرس معدلات النمو المستقبلية الإيجابية منها والسلبية ,,, وأرجو وأكرر رجاءي بان ما يكتب او ماهو متوقع فهو ليس كتاب منزل ولا يجب ان ناخذ به على إنه صادق 100% ولا العكس 100 % ,, لدينا عقل وفكر ولا نبخل ببعض من رؤوس أموالنا بالاستشارة من متخصصين ,, نعمل الواجب والباقي على الله ,,
جدولي سيتاخر قليلا ولكن من باب المثال سيكون على هذا النحو ولتكون دراستي عن سابك مثال عن الجدول القادم ان شاء الله ولو ان بعض الشركات لا تحتاج الى هذا التفصيل الممل ,, ولكن سابك هي أم الســــــــــــــــــــــــــــــــــــــــوق وقائدة الأســـــــــــــــــــــــــــــــــهم :::
دراسة وتقييم HSBC عن سهم سابك ::
في دراسة له بتاريخ 16 ابريل 2007 م تمً تقييم السهم ب 155 ريال ,, على اساس
ان :: اجمالي الايرادات 89.97 مليار ريال ,, صافي الارباح 20.68 ريال ,, وربح السهم 8.27 ريال ,, هذا كان للقوائم المالية للعام 2007 حسب توقعهم ,,
الارباح المحققة فعلا كانت 21,6 مليار ريال وربح السهم الفعلية للعام 2007 كانت 10.80 ريال ,, اي ان توقعهم كان اقل ب حوالي 5 % عن الفعلي ,, -- 5% ,,
وكانت توقعاتهم نفسها بنفس التاريخ 16 / 4 / 2007 بالنسبة للاعوام 2008 و2009 كالتالي ::::
الايرادات ::: 2008 = 84.16 مليار ,,, 2009 = 79.5 مليار ريــــال
ص الارباح: 2008 = 17.5 مليار ,,, 2009 = 10,95 مليار ريال
ربح السهم :: 2008 = 7.01 ريال ,,, 2009 = 4.40 ريال
وبأعتمــاد رقم 17 كمكرر للارباح حيث انه بين ال 15 وال 20 فتكون الاسعار العادلة لسابك للعامين 2008 و2009 هي :::::
سعر 2008 العادل حسب تقرير HSBC ,, سيكون 119 ريال
سعر 2009 العادل = = = = 74.8 ريال
في 11 فبراير 2008 اصدر HSBC تقريره الثاني بتعديل السعر العادل لسابك وقًيمه ب 260 ريال ,, وذلك بناءا على قوائم مالية متوقعه للاعوام 2008 و2009 و2010 و2011 م وهي على التوالي كالاتي ::::
الايرادات للاعوام 08و09و10و11 كالاتي ::
وصافي الارباح لنفس الاعوام كالاتي :::::::
ربح السهم لنفس الاعوام كالاتي :::::::::::
الايرادات :::: 113.2 ---- 112.3 ----- 108.3 ----- 102.9 ,,
ص الارباح :: 29.13 ---- 24.24 ----- 21.25 ----- 18.38 ,,
ربح السهم :: 11.65 ---- 9.70 ----- 8.50 ----- 7.35 ,,
نلاحظ الفروقات بين تقييم HSBC للاعوام 2008 و2009 ,, الاسعار العادلة ل 2008 و2009 الان ستكون 198 ريال ,, و 165 ريال بدلا من 119 و 74.8 ريال ,,,,,,,,
اذن دراستي الجديدة هي باهمال قراءة وتقييم ال HSBC المؤرخة في 16 ابريل
وعند تقييم دراسة التقييم المؤرخة في 11 فبراير 2008 للاربع سنوات فيجب ان نقوم السهم بالمعدلات والمتوسطات حيث ان المستثمر طويل الاجل ومتوسط الاجل
يجب ان ينظر الى مستقبل السهم وسنه 2011 ليست بعيدة وهي بضمن الخريطة الاستثمارية الزمنية :::::::: ويجب ان لا نغفل الربع الاول والثاني ل 2008 لانها ارباع اساس للارباح القادمة ,,
اذن السعر العادل لسابك منذُ الآن والى 2011 هو ::
198 + 165 + 145 + 125 = 633 ÷ 4 = 158.25 ريال ,,
كتبت هذه الخاطرة والملاحظة ولا زلت اقول بان مؤشرنا متوجه بسهولة ل 12000 نقطة , وأرجو ان لا نكون مفرطين بالتفاؤل وان لا يغرنا الارتفاع القممي على بعض الاسهم دون الاخرى ,, ودراسة إنخفاض ارباح سهم سابك لا يمنع منأن يخيم بظلالة على بقية اسهم البتروكيميكال ,, الهدوء والقراءة المتزنة للسوق تجعلنا نربح قليلا ونخسر قليلا ولا نرغب بهيجان على مستوى السوق يربح الكبير والمتحكم بالسوق على حساب صغار المستثمرين ,,,, لنا بسوقنا وهو فوق ال 20000 وحوالي ال 21000 نقطة خير مثال وخير درس ,,,,, لا نريد تسونامي جديد !!!
نريده سوق استثمار لا سوق للتربح اليومي ,, ,, ســوقنا إسمه سوق مال وليس ســــوق سمك أو شبرة خضار , وسيلة للتربح اليومي ,, سوقنا سوق إستثمار وعليه جهاز رقابي مسؤول إسمه هيئة سوق المال ,,,,,,,,,, الله المستعان !!!
ونويت باذنه تعالى بان أضع جدولا جديدا مميزا فيه معلومات ورؤية جديدة غير روتينية في فبراير الحالي بعد اعلان القوائم المالية لكل شركات السوق المهمة وغيرها وإنتظرت ظهور بعض التقييمات والتوقعات لبيوت الخبرة لعرضها وبيانها للمستثمرين لنكون على بينة من حاضر ومستقبل الشركات قدر المستطاع وان ندرس معدلات النمو المستقبلية الإيجابية منها والسلبية ,,, وأرجو وأكرر رجاءي بان ما يكتب او ماهو متوقع فهو ليس كتاب منزل ولا يجب ان ناخذ به على إنه صادق 100% ولا العكس 100 % ,, لدينا عقل وفكر ولا نبخل ببعض من رؤوس أموالنا بالاستشارة من متخصصين ,, نعمل الواجب والباقي على الله ,,
جدولي سيتاخر قليلا ولكن من باب المثال سيكون على هذا النحو ولتكون دراستي عن سابك مثال عن الجدول القادم ان شاء الله ولو ان بعض الشركات لا تحتاج الى هذا التفصيل الممل ,, ولكن سابك هي أم الســــــــــــــــــــــــــــــــــــــــوق وقائدة الأســـــــــــــــــــــــــــــــــهم :::
دراسة وتقييم HSBC عن سهم سابك ::
في دراسة له بتاريخ 16 ابريل 2007 م تمً تقييم السهم ب 155 ريال ,, على اساس
ان :: اجمالي الايرادات 89.97 مليار ريال ,, صافي الارباح 20.68 ريال ,, وربح السهم 8.27 ريال ,, هذا كان للقوائم المالية للعام 2007 حسب توقعهم ,,
الارباح المحققة فعلا كانت 21,6 مليار ريال وربح السهم الفعلية للعام 2007 كانت 10.80 ريال ,, اي ان توقعهم كان اقل ب حوالي 5 % عن الفعلي ,, -- 5% ,,
وكانت توقعاتهم نفسها بنفس التاريخ 16 / 4 / 2007 بالنسبة للاعوام 2008 و2009 كالتالي ::::
الايرادات ::: 2008 = 84.16 مليار ,,, 2009 = 79.5 مليار ريــــال
ص الارباح: 2008 = 17.5 مليار ,,, 2009 = 10,95 مليار ريال
ربح السهم :: 2008 = 7.01 ريال ,,, 2009 = 4.40 ريال
وبأعتمــاد رقم 17 كمكرر للارباح حيث انه بين ال 15 وال 20 فتكون الاسعار العادلة لسابك للعامين 2008 و2009 هي :::::
سعر 2008 العادل حسب تقرير HSBC ,, سيكون 119 ريال
سعر 2009 العادل = = = = 74.8 ريال
في 11 فبراير 2008 اصدر HSBC تقريره الثاني بتعديل السعر العادل لسابك وقًيمه ب 260 ريال ,, وذلك بناءا على قوائم مالية متوقعه للاعوام 2008 و2009 و2010 و2011 م وهي على التوالي كالاتي ::::
الايرادات للاعوام 08و09و10و11 كالاتي ::
وصافي الارباح لنفس الاعوام كالاتي :::::::
ربح السهم لنفس الاعوام كالاتي :::::::::::
الايرادات :::: 113.2 ---- 112.3 ----- 108.3 ----- 102.9 ,,
ص الارباح :: 29.13 ---- 24.24 ----- 21.25 ----- 18.38 ,,
ربح السهم :: 11.65 ---- 9.70 ----- 8.50 ----- 7.35 ,,
نلاحظ الفروقات بين تقييم HSBC للاعوام 2008 و2009 ,, الاسعار العادلة ل 2008 و2009 الان ستكون 198 ريال ,, و 165 ريال بدلا من 119 و 74.8 ريال ,,,,,,,,
اذن دراستي الجديدة هي باهمال قراءة وتقييم ال HSBC المؤرخة في 16 ابريل
وعند تقييم دراسة التقييم المؤرخة في 11 فبراير 2008 للاربع سنوات فيجب ان نقوم السهم بالمعدلات والمتوسطات حيث ان المستثمر طويل الاجل ومتوسط الاجل
يجب ان ينظر الى مستقبل السهم وسنه 2011 ليست بعيدة وهي بضمن الخريطة الاستثمارية الزمنية :::::::: ويجب ان لا نغفل الربع الاول والثاني ل 2008 لانها ارباع اساس للارباح القادمة ,,
اذن السعر العادل لسابك منذُ الآن والى 2011 هو ::
198 + 165 + 145 + 125 = 633 ÷ 4 = 158.25 ريال ,,
كتبت هذه الخاطرة والملاحظة ولا زلت اقول بان مؤشرنا متوجه بسهولة ل 12000 نقطة , وأرجو ان لا نكون مفرطين بالتفاؤل وان لا يغرنا الارتفاع القممي على بعض الاسهم دون الاخرى ,, ودراسة إنخفاض ارباح سهم سابك لا يمنع منأن يخيم بظلالة على بقية اسهم البتروكيميكال ,, الهدوء والقراءة المتزنة للسوق تجعلنا نربح قليلا ونخسر قليلا ولا نرغب بهيجان على مستوى السوق يربح الكبير والمتحكم بالسوق على حساب صغار المستثمرين ,,,, لنا بسوقنا وهو فوق ال 20000 وحوالي ال 21000 نقطة خير مثال وخير درس ,,,,, لا نريد تسونامي جديد !!!
نريده سوق استثمار لا سوق للتربح اليومي ,, ,, ســوقنا إسمه سوق مال وليس ســــوق سمك أو شبرة خضار , وسيلة للتربح اليومي ,, سوقنا سوق إستثمار وعليه جهاز رقابي مسؤول إسمه هيئة سوق المال ,,,,,,,,,, الله المستعان !!!