توضيح لمعامل البيتا

[awaisa]

معامل البيتا
و البيتا هي حساسية عوائد الأسهم لعوائد بعض مؤشرات الأسواق مثل S&P500 حيث تظهر قيمها حسب الحالات التالية :
 إذا كانت اقل من صفر : وهنا القيمة السالبة لبيتا ممكنة رياضيا ولكنها غير محتملة الحدوث فالبعض يعتقد أن الأسهم الذهبية يجب أن يكون لها بيتا سالبة و هذا غير صحيح.
 إذا كانت مساوية للصفر : ففي هذه الحالة يكون الاستثمار خاليا من المخاطر و ذلك بافتراض عدم وجود تضخم.
 إذا كانت البيتا ما بين (0-1) : يكون الاستثمار قليل الخطورة مثل اسهم المنفعة العامة …الخ.
 إذا كانت = 1 : فتكون مطابقة في التقلب للمؤشر الذي تم احتساب البيتا على أساسه.
 إذا كانت اكبر من 1 : فتكون متقلبة بشكل يفوق المؤشر.
و من الممتع انه من الممكن أن يكون للسهم الواحد اكثر من بيتا في الأسواق وذلك بحسب المؤشر المستخدم.

و البيتا هي ميل خط الانحدار للعلاقة ما بين عوائد سهم شركة ما و عوائد محفظة السوق . وهي مقياس للمخاطر المنتظمة .
ويعرف مقياس البيتا أيضا على انه Covariance ما بين عوائد سهم شركة معينة وعوائد محفظة السوق ككل مقسوما على Variance لمحفظة السوق. حيث يتم ذلك من خلال تحليل بيانات سلاسل زمنية . و المنشآت ذات بيتا قليلة تكون عوائدها اكثر ثباتا علما بأن الأسهم التي تكون فيها البيتا اكبر من 1.5 تعتبر ذات بيات عالية و أن القيم 3-2 هي أعلى حد يمكن قبوله لاختيار الاستثمار وفق العلاقة العكسية ما بين العائد و المخاطرة.

[alharbi]

الف شكر ياخ awaisa

الان اتضحت البيتا لي ولم اكن اعرف ان هذا هو دورها والتي اعتقد انها فعلا مهمة

في السابق لم اكن اعرف عنها الى علاقتها في التاثير على السهم ارتفاعا وهبوطا

الف شكر مره اخرى وجزاك الله خير:laughing:

ولي سؤال ايضا اخي awaisa
هل جميع الاسهم البيتا لها مقارنة ب S&P500 او مقارنة بالمؤشر المدرجه تحته

يعني مثلا اسهم المدرجه في الناسداك هل البيتا لها تكون مقترنه بـ S&P500

[awaisa]

بعد الشكر و التحية لجهودكم القيمة في نشر المعلومة و الفائدة للجميع أورد لكم الإجابة على تساؤلكم راجيا ان تحقق الفائدة المطلوبة.

إن مؤشر S&P500 هو المؤشر الأكثر شيوعا حيث يقيس التغير العام في قيمة 500 سهم للمؤسسات الأمريكية الكبرى و هي موزعة على الشكل التالي:
400 مؤسسة صناعية ، 20 مؤسسة مواصلات ، 40 مؤسسة خدمات ، 40 مؤسسة مالية
و كما ذكرت فإن معامل البيتا بالإمكان احتسابه وفق أي مؤشر ولكن السؤال هو أي هذه المؤشرات انسب لاستخدامه كـ Proxy للاحتساب.
ففي مثال تم فيه احتساب بيانات سنة لشركة IBM باستخدام مؤشري FT ، S&P500 أظهرت النتائج ما يلي :
Covariance : FT = 16.485 ، S&P500 = 9.063
Variance : FT = 18.40 ، S&P500 = 18.92
Beta : FT = 0.90 ، S&P500 = .48
نلاحظ من هذه الحالة أن النتائج خالفت التوقعات لان التوقع الطبيعي لمنشأة أمريكية أن يكون لها علاقة أقوى (Higher Covariance) مع مؤشر السوق الأمريكية منه مع المؤشر العالمي FT ، و السب في هذا التناقض هو تشابه قيم Variance لكلا السوقين لذ فإن البيتا المرتبطة في المؤشر FT ناتجة عن كون معامل Covariance أعلى.
بالرغم أن الفرق في البيتا لم توافق التوقعات فإنها تعكس مشكلة عالمية وهي صعوبة المؤشر المناسب للاحتساب، و في المحصلة في تبقى مؤشرا للمخاطر المنتظمة و هي ليست قيمة حتمية فاحتمال الخطأ وارد.

[منذر]

ما شاء الله عليك يا أخ أويزا عيني عليك بارده تحليل علمي راقي لاكن يا أخ أويزا لدي سؤال ولو فيها غلبه

هل يمكن الأعتماد على معامل بينا بشكل أساسي في أختيار الأسهم المراد الأتجار بها بحسابه بستخدام مؤشر السوق الذي تندرج تحته الشركة مالكة السهم وهل يوجد معاملات أخرى إن صح التعبير يجب على المضارب اليومي أن يحيط بها هذا مع شكري وتقدير لجهود كل رواد المنتدى وعلى رأسهم أخونا الحربي .

[awaisa]

لا شك ان معامل البيتا من الامور المهة ولكن لايمكن الاعتماد عليها وحدها في اختيار الاسهم اما ما يلزم من تحليلات لاختيار الاسهم فهي فهي كثيرة وتقسم لتحليل اساسي و فني و يحكم استخدامها الغرض من الاختيار ان كان للمضاربة او الاستثمار