الـقروض هـل هـي نـقـمـة أم نـعـمـة (وكذلك زيادة رؤوس الاموال)

[الجبل]

بسم الله الرحمن الرحيم


يتحدث بعض الاخوان عن قروض الشركات وهل تستفيد
الشركات بمثل هذه القروض وخصوصا ان بعض قروض
الشركات تجاوزت ارقام يصعب على الانسان العادي ان يفهم
القصد منها .

وكذلك الحال بالنسبة لزيادة راس المال حيث ان الشركة تحول
الارباح الى اسهم

فهل تستفيد هذه الشركات من هذه القروض الضخمة او من تحويل
الارباح الى اسهم بعملية زيادة راس المال ؟


هنا نتحدث من الجانب المالي ونترك الجانب الشرعي للعلماء
والمجتهدين في هذا المجال ولهم منا الاحترام والتقدير

الجواب ببساطة
---------------
اذا كانت الادارة جيدة ولديها القدرة في استثمار هذه الاموال بصورة
تعيد بالنفع على الشركة وعلى المساهمين يعتبر الاقتراض بفوائد
قليلة جدا من صالح الشركة لانها تستثمر وتتوسع باموال الاخرين


بينما اذا كانت ادارة الشركة غير جيدة وليس لها الطموح الكافي
بمواكبة تطورات العصر فأن وضع الاموال تحت سلطتها سواء بقروض
او كزيادة في راس المال ليس كمن صالح الشركة لان مثل هذه
القروض ستكون عبئا ثقيلا على الشركة


الان علينا جميعا بمراجعة قوائم الشركات ودراسة الوضع
نجد بعض الشركات القروض في زيادة والنمو في تدهور ان
لم يكن زيادة في الخسائر

بينما بعض الشركات نرى العكس


مع تحيات اخوكم الجبل

فأن هذه القروض مفيدة
جدا

[المقنع الكندي]

رائع ومبدع ومميز

[اللافي]

بارك الله فيك يالغالي الجبل
وكما تفضلت متى ماكانت الادارة واعية ولديها الطموح الكافي
والا
فان المستفيد بلى شك هو البنوك
واذكر بعض حالات لشركاتنا اللتي ينخر فيها الفساد فمع ان لديهم سيولة ضخمة الا انهم يودعونها البنك وبدون فؤائد ومن ثم يقومون باخذ قروض وبفوائد !!!! فهل تصدق ؟

[faisalkk]

بارك الله فيك يا الجبل

[مدور رزق]

بارك الله فيك

[omar's]

الله لا يحوج مسلم لها
والله يغني الجميع من واسع فضله

[الجبل]

اشكر جميع الاخوان على المشاركة في هذا الموضوع

[الجبل]

كنت اتمنى مناقشة هذا الموضوع من الاخوان

[qqqq]

كنت اتمنى مناقشة هذا الموضوع من الاخوان

أعذرنا يا استاذنا على التقصير،

من وجهة نظري :

كما هو الحال في كل شيئ ... التوازن مهم.
الاقتراض هي اداة فعاله جداً اذا تم استخدامها بشكل احترافي لزيادة العائد على الاستثمار ... وتقليل تكلفة الاستثمار (خاصة الاستحواذ).
الحصول على قوه اضافيه لتحقيق توسعات أو استثمارت في اوقات مناسبه وبسعر مناسب ... على الرغم من عدم توفر راس المال.
الاقتراض يعطي مرونه بالزياده او النقص (خاصة التسهيلات المفتوحه).
راس المال يحتاج خطوات طويله ... سواء بالزياده او النقص ... وتترتب عليه التزامات قانونيه و ماليه كثيره.
المبالغه في زيادة راس المال (منحه أو صدار اسهم حقوق) في النهايه يكون نقمه على الشركه والمستثمرين. فهو يقلل العائد (EPS) و يقلل التوزيعات (DIV) و يضغط على سعر السهم ... بسبب وفرة الاسهم المتداوله.
خلال الطفره (خاصة 2005) ... قامت شركات كثيره بزيادات كبيره في راس المال دون حاجه لذلك. كان دافعها إما :
رغبة في "نفخ" السهم.
أو التغطيه على فشل الاداره بتحقيق ارباح للمساهمين.
أو خضوعاً لضغوط المضاربين ( وحشـــرٍ مع الناس ... عيد).
نسبة الدين الى حقوق الملكيه المقبوله ( D/E ration) تختلف حسب النشاط وحسب المرحله اللتي تمر بها الشركه (جديده ام قديمه).
بشكل عام D/E اكثر من 2.5:1 تعتبر عالية المخاطر. والمقبول بشكل مستمر يمكن أن يكون من 0.5 :1 الى 1.00 : 1 .
اكبر مشاكل الاقتراض :

مشاكل غير متوقعه في التدفقات النقديه المستقبليه.
مخاطر تقلب اسعار الفوائد.
تغير معطيات السوق وعدم تحقق التوقعات الاوليه (تعرض الشركه لمصادرة اصولها ... الخ).
فرض قيود على الشركه من قبل البنوك ... خاصة التوزيعات النقديه.
تقبل تحياتي

[جسااااااس]

استاذي شفلنا البحري وقروضه وهل هي مجديه ام لا

[فاعل خير]

.


نسبة الدين الى حقوق الملكيه المقبوله ( D/E ration) تختلف حسب النشاط وحسب المرحله اللتي تمر بها الشركه (جديده ام قديمه).
بشكل عام D/E اكثر من 2.5:1 تعتبر عالية المخاطر. والمقبول بشكل مستمر يمكن أن يكون من 0.5 :1 الى 1.00 : 1 .

تقبل تحياتي

اخي qqqq :

فضلا لو تكرمت ماهي افضل هذه الشركات في السوق السعودي ؟؟ وهل الخزف والمراعي من بينها .. وشكرا :) :)

[د.عبدالله العتيبي]

بالامكان استخدام مؤشرات المديونية لتقييم الشركة من هذه الناحية ومنها ما ذكر الاستاذ qqqq .. وهو نسبة الدين الى حقوق الملكية .. ومنها ايضا نسبة الدين ألى اجمالي الأصول Debt / total assets ... والذي يفترض ان لا يتجاوز 1

عموما عند استخدام هذه المؤشرات يجب مراعاة عدة نقاط مثل :
# ان تكون هذه المؤشرات مساندة للمؤشرات المالية الاخرى وليست ملغية لها
# ان مؤشرات المديونية تختلف من قطاع ألى آخر ... فالقطاع الصناعي مثلا عادة ما تكوت مؤشراته للمديونية مرتفعه مقارنة بالقطاعات الاخرى
# ان تكون المقارنة بين شركات القطاع نفسه لتقييم وضع الشركة المعنيه ... فتكون المقارنة بين مؤشرات المديونيه شركات البتروكيميكال مثلا

وشكرا لكم

[qqqq]

نسبة الدين الى حقوق الملكيه المقبوله ( D/E ration) تختلف حسب النشاط وحسب المرحله اللتي تمر بها الشركه (جديده ام قديمه).المعذره ... حصل خطأ مطبعي :)
D/E Ratio وليس Ration

تكفى يالجبل ... لا "ترسّـبــني" :)

[qqqq]

اخي qqqq :

فضلا لو تكرمت ماهي افضل هذه الشركات في السوق السعودي ؟؟ وهل الخزف والمراعي من بينها .. وشكرا :) :)

حياك الله اخوي،

لا ينصح بتحديد أي الشركات افضل للاستثمار من خلال استخدام معيار واحد ... خاصة أن هذا المعيار ليس الاهم في معايير الاستثمار ( الا اذا كانت الشركه متجاوزة الحد المقبول بشكل كبير جداً ... مما قد يهدد إستمرارها برمته).

المراعي و الخزف من الشركات الجيده ... من عدة نواحي ... لكن تحديد سعر الدخول (الاستثمار) يحتاج دراسه و عنايه اكثر.

تحياتي،

[أبو ليان]

تـذكر ان ما بداء بالسالب ينتهي دائماً بالسالــــــب



الا ما ندر



لكن المصيبة ان الجميع يظنون انفسهم ما ندر

الا ما ندر


تحياتي

[hamsat]

Gbcf
;
;

;