الاصمخ
21-09-2007, Fri 5:09 AM
جلوبل يخفض توصيته السابقة لسهم البنك السعودي للاستثمار من الشراء إلى الاحتفاظ
08/09/2007
نشر بيت الاستثمار العالمي (جلوبل) تقريرا حول البنك السعودي للاستثمار ، والذي يعد ضمن أصغر ثلاثة بنوك في السعودية من حيث الموجودات،خفض فيه توصيته السابقة لسهم البنك من الشراء إلى الاحتفاظ مُقدرا سعره العادل عند 43.6 ريال للسهم؛ أي بزيادة تعادل الـ 7.6% عن سعر إغلاق السهم - يوم الأربعاء- والذي كان عند 40.5 ريال.
وخفض "جلوبل" من توصيته السابقة بشراء سهم البنك نظرا لما تعرض له سوق الأسهم السعودي من انخفاض أحجام التداول وتراجع ايرادات الوساطة منذ اصدار تقرير جلوبال السابق في شهر سبتمبر 2006 وبالتالي انخفاض توقعات الأرباح المستقبلية لبنك الاستثمار، وكذلك المنافسة التي ستواجهها البنوك عامة من شركات الوساطة التي تم الترخيص لها من مؤسسة النقد السعودي مؤخراً
http://www.m5zn.com/showimage.php?imagename=d49ccbf3ec.JPG
توقعات "جلوبل" لأرباح "البنك السعودي
شعاع كابيتال توصي بشراء سهم "الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري" وتقدر سعره العادل بـ 25 ريالا
08/09/2007
أصدرت شعاع كابيتال تقريراً أوصت فيه بشراء أسهم الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري ، التي تمتلك وتشغل عددا من ناقلات النفط والكيماويات. وقدّرت السعر العادل لسهم الشركة بـ 25 ريالا ، أي أعلى بـ 43 % من سعر إغلاق السهم في آخر جلسة تداول والذي بلغ 17.5 ريال.
وأبدت شعاع في تقريرها نظرة ايجابية لسهم الشركة على المديين المتوسط والبعيد رغم توقعها بتراجع ارباح الشركة خلال العامين القادمين متأثرة بإنخفاض أسعار الشحن التي تأتي عند ادنى مستوياتها حالياً نظراً لضعف الطلب على ناقلات النفط.
كما توقعت" شعاع كابيتال " أن تتحسن اسعار الشحن بدأً من العام 2010 مع بدء تطبيق نظام يقضي بخروج الناقلات ذات التصفيح الأحادي من الخدمة، ما سيؤدي إلى نقص في عدد الناقلات وزيادة أجور الشحن.
http://www.m5zn.com/showimage.php?imagename=c1bac6baba.JPG
توقعات "شعاع كابيتال" لأرباح الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري خلال السنوات القادمة
"أتش أس بي سي" (HSBC) توصي بشراء سهم موبايلي وتقدر سعره العادل عند 81.3 ريال
21/08/2007
نشرت مجموعة "أتش أس بي سي" (HSBC) المصرفية تقريرا بتاريخ 19 أغسطس الجاري حول شركة اتحاد الاتصالات (موبايلي) موصية بتخصيص ثقل إضافي للشركة (Overweight V) مع تقييم سعرها العادل على 81.3 ريال للسهم أي أعلى ب 19.6 % من سعر السهم الحالي البالغ 68.0 ريال
وتوقعت المجموعة المصرفية في سياق تقريرها أن تنمو عائدات الشركة بمعدل نمو سنوي مركب قدره 67% خلال الفترة 2006 – 2009 بينما يتم تداول السهم بمكرر ربحية مستقبلي حتى عام 2009 بمقدار 10.3 مرة.
وتوقع التقرير أن يرتفع عدد المشتركين في خدمات موبايلي إلى 9.4 مليون مشترك بنهاية عام 2007 وأن يتخطى الـ 10 مليون مشترك بنهاية عام 2008. كما توقع أن ترتفع هوامش الربح الاجمالية بعد اكمال الشركة لبناء شبكة الألياف الضوئية.
كما اشار التقرير إلى أن الاقبال على خدمات الجيل الثالث ستساهم في الحفاظ على معدل الفاتورة الشهرية للمشتركين بالرغم من الانخفاض المتوقع في ايرادات المشترك الواحد من الخدمات الصوتية.
والجدول التالي يوضح التوقعات المستقبلية لمجموعة HSBC عن الأداء المالي للشركة:
الفترةhttp://www.m5zn.com/showimage.php?imagename=2ec6ceb81f.JPGhttp://www.m5zn.com/showimage.php?imagename=2ec6ceb81f.JPGhttp://www.m5zn.com/showimage.php?imagename=2ec6ceb81f.JPG
2007
2008
2009
سيكو" يوصي بشراء سهم الاتصالات السعودية ويقدر السعر العادل للسهم بـ 76.35 ريالا
29/07/2007
نشر بنك سيكو الاستثماري تقريرا عن شركة الاتصالات السعودية، المقدم الرئيسي لخدمات الهاتف الثابت والمحمول في السعودية، أوصى فيه بـ "شراء" السهم وقدر سعره العادل بـ 76.35 ريالا أي أعلى بـ 12.3% عن سعر آخر اقفال للسهم عند 67.75 ريال.
وتوقع التقرير أن تنخفض حصة الشركة من مشتركي الهاتف المحمول في السوق السعودي إلى 51 % في عام 2011 بعد ثلاث سنوات من دخول المشغل الثالث غير أن عدد المشتركين سينمو بنسبة 7% سنويا وذلك بسبب نمو مستخدمي الهاتف المحمول الاجمالي خلال السنوات الاربع القادمة.
وتوقع التقرير أن تواصل الشركة توسعها الخارجي بعد استحواذها على حصة في شركة ماكسيس الماليزية التي يرى التقرير أنها ستضيف 5% لارباح الشركة الصافية سنويا.
والجدول التالي يوضح توقعات بنك سيكو الاستثماري لنتائج الشركة لعام 2007 والأعوام القادمة:
2007
2008
2009
الإيرادات (مليار ريال)
34.1
35.1
35.7
الربح الصافي (مليار ريال)
12.3
12.7
13.0
ربح السهم (ريال للسهم)
6.1
6.4
6.5
بنك اتش اس بي سي يرفع تقديره لسعر سابك العادل الى 165 ريال ويوصي بشرائه بالرغم من توقعاته بانخفاض أرباح الشركة خلال السنوات الثلاث القادمة
15/07/2007
أصدر بنك اتش اس بي سي تقريرا جديدا عن الشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك)، هو الثالث من نوعه خلال الأشهر القليلة الماضية، أوصى فيه بشراء سهم الشركة ورفع تقديره لسعره العادل إلى 165 ريال، أي بزيادة نسبتها 32 % عن سعره السوقي الذي بلغ 125.25 ريال.
وذكر التقرير ان سابك قد حصلت على موافقة السلطات الامريكية للاستحواذ على شركة جي إي للبلاستيك والتي من المتوقع أن تبدأ سابك في ادراجها ضمن قوائمها المالية في اكتوبر من العام الحالي.
وتوقع التقرير أن تحقق سابك ارباحا خلال الربع الثاني تصل إلى 6331 مليون ريال اي أعلى قليلا من الارباح المحققة خلال الربع الأول
والمثير للانتباه هو أن التوصية جاءت بالرغم من أن "اتش اس بي سي" تتوقع تراجعا حادا في أرباح سابك ابتداءا من العام القادم وخصوصا عامي 2009 و 2010 حيث يتوقع التقرير أن تنخفض ارباح سابك إلى أقل من 14 مليار ريال خلال هاتين السنتين.
والجدول التالي يبين توقعات اتش اس بي سي لنتائج الشركة لعام 2007 و الأعوام القادمة:
2007
2008
2009
2010
الإيرادات (مليار ريال)
107.97
120.59
109.77
110.72
الربح الصافي (مليار ريال)
21.98
19.84
13.30
13.82
ربح السهم (ريال للسهم)
8.79
7.94
5.32
5.53
"فالكوم" توصي بشراء سهم "جرير" وتقدر سعرها العادل بـ209 ريالا للسهم 14/07/2007
نشرت شركة فالكوم تقريرا عن شركة جرير للتسويق، المدرجة في السوق السعودي، أوصت فيه بشراء أسهم الشركة مقدرة السعر العادل للسهم بـ209.0 ريالات للسهم أي أعلى من السعر الحالي البالغ 143.5 ريالا بنسبة 46 %.
واستند التقرير إلى التوصية بشراء أسهم الشركة إلى توقعاتها إلى ارتفاع مبيعات الشركة إلى الضعف بحلول عام 2010 إلى جانب الخطط التوسعية التي تسعى إليها الشركة عن طريق افتتاح فروع لها في الدول الخليجية حيث يصل إجمالي الفروع المخطط لها الى 20 فرعا في غضون السنوات الخمس المقبلة علما أن لدى الشركة حاليا فروعا في كل من السعودية وقطر والكويت وأبو ظبي.
يذكر أن شركة جرير للتسويق حققت أرباحا صافية بمقدار 134.4 مليون ريال ( 4.48 ريال للسهم ) في النصف الأول من عام 2007م، مقابل 120 مليون ريال (4.00 ريال للسهم ) في الفترة المماثلة من العام الماضي أي بزيادة 12 %.
وفيما يلي توقعات شركة فالكوم للأداء المالي لشركة جرير حتى عام 2010:
الفترة
2007
2008
2009
2010
المبيعات (مليون ريال)
1681.8
2028.0
2537.9
3138.3
الربح الصافي (مليون ريال)
270.5
320.8
395.7
482.1
ربح السهم( ريال/للسهم)
9.0
10.7
13.2
16.1
نومورا" تصدر تقريرا عن شركة "الأبحاث والتسويق" السعودية وتقدر السعر العادل بـ 71 ريالا
07/07/2007
نشرت "نومورا" يوم أمس تقريرا عن شركة "الأبحاث والتسويق" السعودية التي تنشر العديد من المطبوعات من أهمها جريدة الشرق الأوسط، قالت فيه أن السعر العادل للسهم هو 71 ريالا أي أكثر بنحو 40% من سعر السهم الحالي في السوق السعودي.
وقال التقرير أن الشركة لديها فرصا لمزيد من النمو في قطاع الاعلان والطباعة بشكل خاص، حيث أن معدل الانفاق على الاعلان لايزال منخفضا في السعودية والشرق الأوسط بشكل عام مقارنة مع مناطق اخرى في العالم لها نفس المستوى المعيشي.
وأشار التقرير إلى أن بيع 30% من أسهم شركتها التابعة "السعودية للطباعة والتغليف" الذي تم مؤخرا سيتيح مصدرا مهما لزيادة قدرة الشركة على تمويل نموها المستقبلي.
ويوضح الجدول التالي توقعات "نومورا" لايرادات وأرباح الشركة حتى عام 2010 بناء على توقعات مجلس إدارة الشركة:
2007
2008
2009
2010
الايرادات (مليار ريال)
1.3
1.4
1.5
1.6
الأرباح (مليون ريال)
279
330
386
455
ربح السهم (ريال للسهم)
3.49
4.13
4.83
5.69
يشار إلى أن "أرقام" تتوقع أن تكون شركة "الأبحاث والتسويق" قد حققت أرباحا رأسمالية تزيد على 200 مليون ريال جراء بيع حصة 30% من أسهم شركتها التابعة "السعودية للطباعة والتغليف" في اكتتاب عام تم خلال الاسبوع الماضي، ويبدو أن "نومورا" لم تدرج هذه الأرباح ضمن توقعاتها لأرباح عام 2007.
08/09/2007
نشر بيت الاستثمار العالمي (جلوبل) تقريرا حول البنك السعودي للاستثمار ، والذي يعد ضمن أصغر ثلاثة بنوك في السعودية من حيث الموجودات،خفض فيه توصيته السابقة لسهم البنك من الشراء إلى الاحتفاظ مُقدرا سعره العادل عند 43.6 ريال للسهم؛ أي بزيادة تعادل الـ 7.6% عن سعر إغلاق السهم - يوم الأربعاء- والذي كان عند 40.5 ريال.
وخفض "جلوبل" من توصيته السابقة بشراء سهم البنك نظرا لما تعرض له سوق الأسهم السعودي من انخفاض أحجام التداول وتراجع ايرادات الوساطة منذ اصدار تقرير جلوبال السابق في شهر سبتمبر 2006 وبالتالي انخفاض توقعات الأرباح المستقبلية لبنك الاستثمار، وكذلك المنافسة التي ستواجهها البنوك عامة من شركات الوساطة التي تم الترخيص لها من مؤسسة النقد السعودي مؤخراً
http://www.m5zn.com/showimage.php?imagename=d49ccbf3ec.JPG
توقعات "جلوبل" لأرباح "البنك السعودي
شعاع كابيتال توصي بشراء سهم "الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري" وتقدر سعره العادل بـ 25 ريالا
08/09/2007
أصدرت شعاع كابيتال تقريراً أوصت فيه بشراء أسهم الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري ، التي تمتلك وتشغل عددا من ناقلات النفط والكيماويات. وقدّرت السعر العادل لسهم الشركة بـ 25 ريالا ، أي أعلى بـ 43 % من سعر إغلاق السهم في آخر جلسة تداول والذي بلغ 17.5 ريال.
وأبدت شعاع في تقريرها نظرة ايجابية لسهم الشركة على المديين المتوسط والبعيد رغم توقعها بتراجع ارباح الشركة خلال العامين القادمين متأثرة بإنخفاض أسعار الشحن التي تأتي عند ادنى مستوياتها حالياً نظراً لضعف الطلب على ناقلات النفط.
كما توقعت" شعاع كابيتال " أن تتحسن اسعار الشحن بدأً من العام 2010 مع بدء تطبيق نظام يقضي بخروج الناقلات ذات التصفيح الأحادي من الخدمة، ما سيؤدي إلى نقص في عدد الناقلات وزيادة أجور الشحن.
http://www.m5zn.com/showimage.php?imagename=c1bac6baba.JPG
توقعات "شعاع كابيتال" لأرباح الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري خلال السنوات القادمة
"أتش أس بي سي" (HSBC) توصي بشراء سهم موبايلي وتقدر سعره العادل عند 81.3 ريال
21/08/2007
نشرت مجموعة "أتش أس بي سي" (HSBC) المصرفية تقريرا بتاريخ 19 أغسطس الجاري حول شركة اتحاد الاتصالات (موبايلي) موصية بتخصيص ثقل إضافي للشركة (Overweight V) مع تقييم سعرها العادل على 81.3 ريال للسهم أي أعلى ب 19.6 % من سعر السهم الحالي البالغ 68.0 ريال
وتوقعت المجموعة المصرفية في سياق تقريرها أن تنمو عائدات الشركة بمعدل نمو سنوي مركب قدره 67% خلال الفترة 2006 – 2009 بينما يتم تداول السهم بمكرر ربحية مستقبلي حتى عام 2009 بمقدار 10.3 مرة.
وتوقع التقرير أن يرتفع عدد المشتركين في خدمات موبايلي إلى 9.4 مليون مشترك بنهاية عام 2007 وأن يتخطى الـ 10 مليون مشترك بنهاية عام 2008. كما توقع أن ترتفع هوامش الربح الاجمالية بعد اكمال الشركة لبناء شبكة الألياف الضوئية.
كما اشار التقرير إلى أن الاقبال على خدمات الجيل الثالث ستساهم في الحفاظ على معدل الفاتورة الشهرية للمشتركين بالرغم من الانخفاض المتوقع في ايرادات المشترك الواحد من الخدمات الصوتية.
والجدول التالي يوضح التوقعات المستقبلية لمجموعة HSBC عن الأداء المالي للشركة:
الفترةhttp://www.m5zn.com/showimage.php?imagename=2ec6ceb81f.JPGhttp://www.m5zn.com/showimage.php?imagename=2ec6ceb81f.JPGhttp://www.m5zn.com/showimage.php?imagename=2ec6ceb81f.JPG
2007
2008
2009
سيكو" يوصي بشراء سهم الاتصالات السعودية ويقدر السعر العادل للسهم بـ 76.35 ريالا
29/07/2007
نشر بنك سيكو الاستثماري تقريرا عن شركة الاتصالات السعودية، المقدم الرئيسي لخدمات الهاتف الثابت والمحمول في السعودية، أوصى فيه بـ "شراء" السهم وقدر سعره العادل بـ 76.35 ريالا أي أعلى بـ 12.3% عن سعر آخر اقفال للسهم عند 67.75 ريال.
وتوقع التقرير أن تنخفض حصة الشركة من مشتركي الهاتف المحمول في السوق السعودي إلى 51 % في عام 2011 بعد ثلاث سنوات من دخول المشغل الثالث غير أن عدد المشتركين سينمو بنسبة 7% سنويا وذلك بسبب نمو مستخدمي الهاتف المحمول الاجمالي خلال السنوات الاربع القادمة.
وتوقع التقرير أن تواصل الشركة توسعها الخارجي بعد استحواذها على حصة في شركة ماكسيس الماليزية التي يرى التقرير أنها ستضيف 5% لارباح الشركة الصافية سنويا.
والجدول التالي يوضح توقعات بنك سيكو الاستثماري لنتائج الشركة لعام 2007 والأعوام القادمة:
2007
2008
2009
الإيرادات (مليار ريال)
34.1
35.1
35.7
الربح الصافي (مليار ريال)
12.3
12.7
13.0
ربح السهم (ريال للسهم)
6.1
6.4
6.5
بنك اتش اس بي سي يرفع تقديره لسعر سابك العادل الى 165 ريال ويوصي بشرائه بالرغم من توقعاته بانخفاض أرباح الشركة خلال السنوات الثلاث القادمة
15/07/2007
أصدر بنك اتش اس بي سي تقريرا جديدا عن الشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك)، هو الثالث من نوعه خلال الأشهر القليلة الماضية، أوصى فيه بشراء سهم الشركة ورفع تقديره لسعره العادل إلى 165 ريال، أي بزيادة نسبتها 32 % عن سعره السوقي الذي بلغ 125.25 ريال.
وذكر التقرير ان سابك قد حصلت على موافقة السلطات الامريكية للاستحواذ على شركة جي إي للبلاستيك والتي من المتوقع أن تبدأ سابك في ادراجها ضمن قوائمها المالية في اكتوبر من العام الحالي.
وتوقع التقرير أن تحقق سابك ارباحا خلال الربع الثاني تصل إلى 6331 مليون ريال اي أعلى قليلا من الارباح المحققة خلال الربع الأول
والمثير للانتباه هو أن التوصية جاءت بالرغم من أن "اتش اس بي سي" تتوقع تراجعا حادا في أرباح سابك ابتداءا من العام القادم وخصوصا عامي 2009 و 2010 حيث يتوقع التقرير أن تنخفض ارباح سابك إلى أقل من 14 مليار ريال خلال هاتين السنتين.
والجدول التالي يبين توقعات اتش اس بي سي لنتائج الشركة لعام 2007 و الأعوام القادمة:
2007
2008
2009
2010
الإيرادات (مليار ريال)
107.97
120.59
109.77
110.72
الربح الصافي (مليار ريال)
21.98
19.84
13.30
13.82
ربح السهم (ريال للسهم)
8.79
7.94
5.32
5.53
"فالكوم" توصي بشراء سهم "جرير" وتقدر سعرها العادل بـ209 ريالا للسهم 14/07/2007
نشرت شركة فالكوم تقريرا عن شركة جرير للتسويق، المدرجة في السوق السعودي، أوصت فيه بشراء أسهم الشركة مقدرة السعر العادل للسهم بـ209.0 ريالات للسهم أي أعلى من السعر الحالي البالغ 143.5 ريالا بنسبة 46 %.
واستند التقرير إلى التوصية بشراء أسهم الشركة إلى توقعاتها إلى ارتفاع مبيعات الشركة إلى الضعف بحلول عام 2010 إلى جانب الخطط التوسعية التي تسعى إليها الشركة عن طريق افتتاح فروع لها في الدول الخليجية حيث يصل إجمالي الفروع المخطط لها الى 20 فرعا في غضون السنوات الخمس المقبلة علما أن لدى الشركة حاليا فروعا في كل من السعودية وقطر والكويت وأبو ظبي.
يذكر أن شركة جرير للتسويق حققت أرباحا صافية بمقدار 134.4 مليون ريال ( 4.48 ريال للسهم ) في النصف الأول من عام 2007م، مقابل 120 مليون ريال (4.00 ريال للسهم ) في الفترة المماثلة من العام الماضي أي بزيادة 12 %.
وفيما يلي توقعات شركة فالكوم للأداء المالي لشركة جرير حتى عام 2010:
الفترة
2007
2008
2009
2010
المبيعات (مليون ريال)
1681.8
2028.0
2537.9
3138.3
الربح الصافي (مليون ريال)
270.5
320.8
395.7
482.1
ربح السهم( ريال/للسهم)
9.0
10.7
13.2
16.1
نومورا" تصدر تقريرا عن شركة "الأبحاث والتسويق" السعودية وتقدر السعر العادل بـ 71 ريالا
07/07/2007
نشرت "نومورا" يوم أمس تقريرا عن شركة "الأبحاث والتسويق" السعودية التي تنشر العديد من المطبوعات من أهمها جريدة الشرق الأوسط، قالت فيه أن السعر العادل للسهم هو 71 ريالا أي أكثر بنحو 40% من سعر السهم الحالي في السوق السعودي.
وقال التقرير أن الشركة لديها فرصا لمزيد من النمو في قطاع الاعلان والطباعة بشكل خاص، حيث أن معدل الانفاق على الاعلان لايزال منخفضا في السعودية والشرق الأوسط بشكل عام مقارنة مع مناطق اخرى في العالم لها نفس المستوى المعيشي.
وأشار التقرير إلى أن بيع 30% من أسهم شركتها التابعة "السعودية للطباعة والتغليف" الذي تم مؤخرا سيتيح مصدرا مهما لزيادة قدرة الشركة على تمويل نموها المستقبلي.
ويوضح الجدول التالي توقعات "نومورا" لايرادات وأرباح الشركة حتى عام 2010 بناء على توقعات مجلس إدارة الشركة:
2007
2008
2009
2010
الايرادات (مليار ريال)
1.3
1.4
1.5
1.6
الأرباح (مليون ريال)
279
330
386
455
ربح السهم (ريال للسهم)
3.49
4.13
4.83
5.69
يشار إلى أن "أرقام" تتوقع أن تكون شركة "الأبحاث والتسويق" قد حققت أرباحا رأسمالية تزيد على 200 مليون ريال جراء بيع حصة 30% من أسهم شركتها التابعة "السعودية للطباعة والتغليف" في اكتتاب عام تم خلال الاسبوع الماضي، ويبدو أن "نومورا" لم تدرج هذه الأرباح ضمن توقعاتها لأرباح عام 2007.