عودة الى تقرير الاتصالات

[الجبل]

ليس من المعقول ان يتم تقييم الشركة بهذه الطريقة العجيبة

شركة تقوم بتقييم السعر ب 49 ريال والاخرى ب 80 ريال
وهذا تناقض كبير .

التقييم الاول لم يؤثربصورة كبيرة سلبيا في سعر الشركة
ولكن التقييم الثاني اثر بصورة جيدة على السهم حيث ارتفع بحدود 7% خلال يومين


كنت اتمنى ان يقوم اعضاء المنتدى بالمناقشة الموضوعية للتقريرين
وان تتم المناقشة بالموضوع المثبت على هذا الرابط


http://www.thegulfbiz.com/showthread.php?t=257461

[سيف الخيال]

أخي الجبل تكلمنا عن موضوع الاتصالات قبل اربعة شهور وذكرنا بأن الشركة متوقع تراجع النمو في الربحية في حدود 20% تقريباً ، وهذا التراجع يعتبر تراجع معقول ، ولكن تحرك السهم في السوق قبل حدوث المتوقع وبشكل مبالغ فيه . نعم هناك تراجع 20% ولكن المتوقع بأن لا يتجاوز هذا التراجع أكثر من 20% في ظل النمو المتزايد على الخدمات والتوسع المستقبلي في سوق اتصالات حجمه كبير .

بناء على هذا التراجع يستحق السعر اسعار أكثر من الأسعار الحالية اذا اخذنا المكررات الطبيعية وهي بين 15 و 18 ...

بالاضافة لم نحسب حساب دخول الشركة خلال السنوات القادمة بدخولها في استثمارات وتوسع داخلي أو خارجي لتعزيز ثروة ملاك أسهم الشركة وهي ما تسعى اليه الشركة ...

الشركة حققت عائد في حدود 6 ريال وفي حالة محافظة الشركة على عائد يتراوح من 4 إلى 4.50 ريال وبناء على مكرر ارباح يتراوح من 15 إلى 18 هو كالتالي :


مكرر ارباح 15 :

15 * 4 = 60 ريال

15 * 4.50 = 67.50 ريال

مكرر أرباح 18 :

18 * 4 = 72 ريال

18 * 4.5 = 81 ريال

من الصعب جدا تراجع ربحية سهم الاتصالات عن 4.5 ريال ، وهذا بتحفظ ، بالاضافة لا يمنع ان يصل السهم إلى مكرر أرباح 20 و 25 مرة في حالة دخول الشركة في مشاريع توسع مدروسة تناسب نشاط الشركة الاساسي محلياً ودولياً ...