مكة المكرمة
13-04-2007, Fri 11:11 PM
توقعات إيجابية للأسبوع القادم لاختراق متوسط 45 يوما عند 8240 نقطة
تحليل: عبدالله كاتب
انتهت تداولات الاسبوع المنصرم باغلاق عند النقطة 7789 بارتفاع قدره 123 نقطة عن اغلاق نهاية الاسبوع الماضي ويعد مثل هذا الوضع مؤشرا جيدا لاحتمال الصعود الى مناطق الثمانية آلاف نقطة رغم الاخبار السلبية التي شهدها السوق خصوصا من القطاع البنكي وانخفاض متوسطات ارباحه عن نفس الفترة من العام الماضي.
للتحدث عن اخبار البنوك فان الارباح التي تحققت هذا الفصل ومقارنتها بنفس الفترة من العام الماضي لاتعبر في الحقيقة بصورة شاملة عن حقيقة الوضع. فبنظرة لتلك الاوضاع يتضح لنا ان نمو الارباح التشغيلية لدى البنوك الكبرى مثل الراجحي وساب والفرنسي كان واضحا ويدل على قوة استراتيجيات ادارة التشغيل لدى تلك البنوك التي استطاعت المحافظة على المسار الصاعد بأنشطتها الرئيسية المتعلقة بالنشاط المصرفي. ومن المهم ايضا ان لا يتم التركيز في زيادة او انخفاض ايرادات او ارباح رأسمالية او استثمارية عارضة او ليست من صميم النشاط الرئيسي بقدر ما يجب مراقبة ومتابعة نمو الانشطة التشغيلية. الراجحي وبرغم اعلانه عن انخفاض ارباحه بنسبة ضئيلة اعلن في الوقت نفسه عن خطته في تدعيم خططه التشغيلية المتمثلة في افتتاحه 12 فرعا خارجيا في ماليزيا وهو امر بالغ الاهمية لمصرف يستهدف الاسواق الخارجية ضمن توجهات بزيادة العائد على الاسهم وزيادة حقوق الملاك.
وكان السوق واقعيا في استقباله لتلك الاخبار التي توافقت الى حد كبير مع التوقعات لذلك لم تكن ردة الفعل الا بما تناسب مع سلبية تلك الاخبار. وفيما عدا سامبا الذي ظل متماسكا بأسعاره طوال الفترة الماضية هبطت اسعار كل اسهم البنوك معبرة عن حالة نقص النمو في القطاع البنكي. ويفترض ان تكون ارباح سامبا قياسية وافضل نتائج هذا القطاع نظرا لتوقعات المتابعين والمستثمرين المتفائلة التي ابقت على مستويات اسعار اسهم هذا البنك ضمن مستويات مستقرة وتفوق بمراحل سعر اسهم هذا القطاع.
هناك ايضا اخبار بعض الشركات التي صدرت وتفاوتت مابين متفائلة وجيدة الى محبطة وتستدعي التوقف كثيرا عندها، فمن بين اخبار الشركات الايجابية والمتفائلة ايرادات وارباح شركة المراعي التي استطاعت تحقيقها برغم حدة منافسة ومخاطر تجارة وصناعة الالبان الطازجة ومشتقاتها وتعدد المنافسين من الداخل والخارج. ومن قطاع صناعة الاسمنتات تبرز ارباح شركة اليمامة بنموها الضئيل لكنه ايجابي قياسا بأداء شركات اخرى من نفس القطاع.
ومن الاخبار المخيبة للآمال نتائج شركة المجموعة السعودية للاستثمارات الصناعية التي انخفضت بحدة وذلك نتيجة لتوقف الانتاج في مجمع الشركة في الجبيل التابع لشركة شفرون لمدة 75 يوما لاغراض الصيانة، الا ان مثل هذا الوضع لايبدو مقبولا ومبررا بصورة كافية لملاك هذا السهم ويتطلب الامر من ادارة الشركة ايجاد بدائل اخرى تستهدف عدم توقف الانتاج لمثل تلك الفترات ة.
ومع صدور اعلان من هيئة سوق المال عن تحديد موعد اكتتاب شركة كيان للبتروكيماويات اواخر هذا الشهر الذي ربما سيلقي بظلاله السلبية على تداولات هذا الاسبوع، لكنها في الحقيقة قد تكون اثار سلبية محدودة جدا وربما يتم امتصاصها بأولى تداولات هذا الاسبوع، خاصة ان السوق كله بوضع ترقب متفائل لارباح 3 من اكبر شركاته وهي سابك وسامبا والاتصالات السعودية بالاضافة الى ترقب صدور اخبار متفائلة من الشركات المتوسطة وذات التأثير الواضح على حركة المؤشر ومنها مثلا اعلانات شركة صافولا واتحاد اتصالات وجرير والتعاونية للتأمين التي ستزيد من دعم المؤشر باتجاهه الصاعد.
يشار ايضا الى تقرير صندوق النقد الدولي الذي المح الى احتمال حدوث تباطؤ بنمو اقتصادات منطقة الخليج مع بوادر قوية بقوة السيطرة على عوامل التضخم الامر الذي يقلل كثيرا من فرص رفع الفائدة وربما قد تنتج تكهنات الى اجراءات خفض بالمستقبل القريب خاصة اذا ما ظهرت البيانات الاقتصادية القادمة مؤيدة لذلك التقرير وهو ما سينعكس ايجابا على اسواق الاسهم.
من الناحية الفنية فان اغلاق الاربعاء يعبر بشكل كبير بايجابية متوقعة لتداولات الاسبوع القادم، ويستهدف الوصول لمناطق الثمانية الاف نقطة واختراق متوسط 45 يوما الواقع عند 8240 تقريبا.
المؤشر لم يعط اشارات واضحة عن اتجاهه المرتقب حيث انه سار بقناة افقية معظم ايام التداول بالاسبوع الماضي الا ان شمعة المطرقة المتكونة اخر تداولات الاسبوع الماضي تشير بشكل كبير الى عكس الاتجاه المنخفض والاتجاه صعودا مرة اخرى.
واذا ماتم فعلا اختراق حاجز الثمانية آلاف نقطة فان نموذج الكوب والعروة المتكون سيكون اثره الايجابي واضحا على اداء المؤشر للاسبوع القادم وهذا هو المتوقع. ومن المهم مراقبة نقاط دعم ومقاومة اثناء التداول حيث ان نقطة 7666 ثم 7506 اهم نقطتي دعم يجب مراقبتهما وكسرهما سيكون سلبيا وذا احتمالات سيئة لاقدر الله، اما اختراق نقطة 7830 ثم 7960 وتقاطع متوسطاتهما ايجابيا مع بعضهما البعض سيدعم الاتجاه الصاعد بقوة ويستهدف الوصول لنقطة 8340.
تحليل: عبدالله كاتب
انتهت تداولات الاسبوع المنصرم باغلاق عند النقطة 7789 بارتفاع قدره 123 نقطة عن اغلاق نهاية الاسبوع الماضي ويعد مثل هذا الوضع مؤشرا جيدا لاحتمال الصعود الى مناطق الثمانية آلاف نقطة رغم الاخبار السلبية التي شهدها السوق خصوصا من القطاع البنكي وانخفاض متوسطات ارباحه عن نفس الفترة من العام الماضي.
للتحدث عن اخبار البنوك فان الارباح التي تحققت هذا الفصل ومقارنتها بنفس الفترة من العام الماضي لاتعبر في الحقيقة بصورة شاملة عن حقيقة الوضع. فبنظرة لتلك الاوضاع يتضح لنا ان نمو الارباح التشغيلية لدى البنوك الكبرى مثل الراجحي وساب والفرنسي كان واضحا ويدل على قوة استراتيجيات ادارة التشغيل لدى تلك البنوك التي استطاعت المحافظة على المسار الصاعد بأنشطتها الرئيسية المتعلقة بالنشاط المصرفي. ومن المهم ايضا ان لا يتم التركيز في زيادة او انخفاض ايرادات او ارباح رأسمالية او استثمارية عارضة او ليست من صميم النشاط الرئيسي بقدر ما يجب مراقبة ومتابعة نمو الانشطة التشغيلية. الراجحي وبرغم اعلانه عن انخفاض ارباحه بنسبة ضئيلة اعلن في الوقت نفسه عن خطته في تدعيم خططه التشغيلية المتمثلة في افتتاحه 12 فرعا خارجيا في ماليزيا وهو امر بالغ الاهمية لمصرف يستهدف الاسواق الخارجية ضمن توجهات بزيادة العائد على الاسهم وزيادة حقوق الملاك.
وكان السوق واقعيا في استقباله لتلك الاخبار التي توافقت الى حد كبير مع التوقعات لذلك لم تكن ردة الفعل الا بما تناسب مع سلبية تلك الاخبار. وفيما عدا سامبا الذي ظل متماسكا بأسعاره طوال الفترة الماضية هبطت اسعار كل اسهم البنوك معبرة عن حالة نقص النمو في القطاع البنكي. ويفترض ان تكون ارباح سامبا قياسية وافضل نتائج هذا القطاع نظرا لتوقعات المتابعين والمستثمرين المتفائلة التي ابقت على مستويات اسعار اسهم هذا البنك ضمن مستويات مستقرة وتفوق بمراحل سعر اسهم هذا القطاع.
هناك ايضا اخبار بعض الشركات التي صدرت وتفاوتت مابين متفائلة وجيدة الى محبطة وتستدعي التوقف كثيرا عندها، فمن بين اخبار الشركات الايجابية والمتفائلة ايرادات وارباح شركة المراعي التي استطاعت تحقيقها برغم حدة منافسة ومخاطر تجارة وصناعة الالبان الطازجة ومشتقاتها وتعدد المنافسين من الداخل والخارج. ومن قطاع صناعة الاسمنتات تبرز ارباح شركة اليمامة بنموها الضئيل لكنه ايجابي قياسا بأداء شركات اخرى من نفس القطاع.
ومن الاخبار المخيبة للآمال نتائج شركة المجموعة السعودية للاستثمارات الصناعية التي انخفضت بحدة وذلك نتيجة لتوقف الانتاج في مجمع الشركة في الجبيل التابع لشركة شفرون لمدة 75 يوما لاغراض الصيانة، الا ان مثل هذا الوضع لايبدو مقبولا ومبررا بصورة كافية لملاك هذا السهم ويتطلب الامر من ادارة الشركة ايجاد بدائل اخرى تستهدف عدم توقف الانتاج لمثل تلك الفترات ة.
ومع صدور اعلان من هيئة سوق المال عن تحديد موعد اكتتاب شركة كيان للبتروكيماويات اواخر هذا الشهر الذي ربما سيلقي بظلاله السلبية على تداولات هذا الاسبوع، لكنها في الحقيقة قد تكون اثار سلبية محدودة جدا وربما يتم امتصاصها بأولى تداولات هذا الاسبوع، خاصة ان السوق كله بوضع ترقب متفائل لارباح 3 من اكبر شركاته وهي سابك وسامبا والاتصالات السعودية بالاضافة الى ترقب صدور اخبار متفائلة من الشركات المتوسطة وذات التأثير الواضح على حركة المؤشر ومنها مثلا اعلانات شركة صافولا واتحاد اتصالات وجرير والتعاونية للتأمين التي ستزيد من دعم المؤشر باتجاهه الصاعد.
يشار ايضا الى تقرير صندوق النقد الدولي الذي المح الى احتمال حدوث تباطؤ بنمو اقتصادات منطقة الخليج مع بوادر قوية بقوة السيطرة على عوامل التضخم الامر الذي يقلل كثيرا من فرص رفع الفائدة وربما قد تنتج تكهنات الى اجراءات خفض بالمستقبل القريب خاصة اذا ما ظهرت البيانات الاقتصادية القادمة مؤيدة لذلك التقرير وهو ما سينعكس ايجابا على اسواق الاسهم.
من الناحية الفنية فان اغلاق الاربعاء يعبر بشكل كبير بايجابية متوقعة لتداولات الاسبوع القادم، ويستهدف الوصول لمناطق الثمانية الاف نقطة واختراق متوسط 45 يوما الواقع عند 8240 تقريبا.
المؤشر لم يعط اشارات واضحة عن اتجاهه المرتقب حيث انه سار بقناة افقية معظم ايام التداول بالاسبوع الماضي الا ان شمعة المطرقة المتكونة اخر تداولات الاسبوع الماضي تشير بشكل كبير الى عكس الاتجاه المنخفض والاتجاه صعودا مرة اخرى.
واذا ماتم فعلا اختراق حاجز الثمانية آلاف نقطة فان نموذج الكوب والعروة المتكون سيكون اثره الايجابي واضحا على اداء المؤشر للاسبوع القادم وهذا هو المتوقع. ومن المهم مراقبة نقاط دعم ومقاومة اثناء التداول حيث ان نقطة 7666 ثم 7506 اهم نقطتي دعم يجب مراقبتهما وكسرهما سيكون سلبيا وذا احتمالات سيئة لاقدر الله، اما اختراق نقطة 7830 ثم 7960 وتقاطع متوسطاتهما ايجابيا مع بعضهما البعض سيدعم الاتجاه الصاعد بقوة ويستهدف الوصول لنقطة 8340.