مدور النسبه
19-01-2007, Fri 5:01 AM
إعترافاً بمابذله من جهد في سبيل توعية المتداول
إليكم مقتطفات من مواضيع المبدع الناصح
...............................................
.............................................
19/1/2006
لاشك أن اسهم كل شركات الخشاش قد تضخمت بشكل مخيف جدا وبالتالي فان هذه الاسهم معرضة للانهيار في أي لحظة ...فبمجرد ظهور أي خبر سلبي على تلك الشركات(أو على السوق ككل ) فستهوي اقيامها الى النسبة الدنيا ولن تكون هناك فرصة للخروج من السهم بل قد يصل الهبوط الى عدة ايام متواصلة على النسب الدنيا مع عدم القدرة على الخروج ...وهذا مارأيناه اثناء فترات التصحيح السابقة مع أن الاسعار لم تكن قد وصلت الى ماهي عليه في الوقت الحالي ....انني ادعو الى عدم جعل مثل هذه الاسهم مجالا للاستثمار (أي الاحتفاظ بها مدة طويلة ) بل ادخل في السهم مضاربة واخرج منه سريعا في نفس اليوم (ان كنت لابد فاعل ) فقد تمسي وانت صاحب ربح وفير وتصبح عكس ذلك بسبب خبر ظهر قبل الافتتاح ولايغرنك من يقول (لو أمسكت بالسهم حتى الآن لربحت كذا وكذ فان الغيب لايعلمه الا الله )...واسألو ملاك أسهم شركتي الشرقية وبيشة الزراعيتين عن مشاعرهم صباح هذا اليوم ....؟
ختاما
نصيحتي لكل من اقترض أو وضع تحويشة العمر في أسهم من اسهم الخشاش من اجل استثمار امواله فليراجع نفسه عاجلا غير آجل
والله أعلم
ملحوظة هامة:
ماسبق يعبر عن رأيي الشخصي ...
.................................................. .............
11/8/2006
نعم من هذا المنتدى المبارك ....سأفضح جميع ادارات الشركات الفاسدة في سوقنا وكل المتمصلحين .....سأفضحهم من واقع تقاريرهم المالية واعلاناتهم المضللة .... فلئن غضت هيئة سوق المال الطرف عن بعض مخازيهم ....فلن نغض الطرف ...ولئن سكت الاعلام التقليدي عن كشف اوضاع الشركات المخزية ....فلن نسكت ....بل سننطلق من هذا المنتدى ....وسنبين الحقيقة ...ونكشق للجميع السوس الذي ينخر في اسس اقتصادنا ......
انني لم آت ببدع من القول إن أنا فعلت ذلك أو أحدا من اخواني ....فقد سبقنا الى ذلك ولي امرنا وقائد مسيرتنا وحبيبنا ...ابو متعب حفظه الله ....فنحن جنوده المجهولون في هذه المنديات المباركة ....
ان هذا العمل ماهو الا اكمال لمسيرة الاصلاح فيما يتعلق بهذا الجانب ...فكلنا مسؤولون .....
والله الموفق
اخوكم / الرشيد
.................................................. .......................
17/1/2007
الباحـــه
ان كنت لاتملك بها ....فاحمدالله على العافية واحذر أن تسول لك نفسك الدخول بها
وان كنت مالكا بها......فتذكرأن الهيئة لها بالمرصاد فوضعها المالي خطير ...فاحذر أن يعلقك من يضارب بها .....
.................................................. .................................
10/1/2006
لو كنت املك في الأسماك(124) او الباحة(51.75) أو المواشي أو بيشة ....الخ لتخلصت منهن .....للأسباب التالية:
1)هذه الشركات شركات مضاربة بحتة وبالتالي فلو قدر أن عكست اسعارها اتجاهها فسيكون الخروج منها صعبا
2) اليوم هو الأربعاء وعادة مايتخوف المضاربون والمستثمرون من قرارات الهيئة
3) يلاحظ اليوم ارتفاع قيمة التداول على كل من الأسماك والباحة وعادة مايكون هذا مؤشرا على التصريف......
4) أخذ الحيطة افضل من المخاطرة ....
.................................................. ......................
12/5/2006
س) ماذا يفعل من كانت محفظته غارقة بأسهم الشركات الخاسرة من ذوات السجل الأسود..التي لم تعرف طريقا للربح منذ زمن بعيد..؟
ج) قبل أن أجيب سأفتر ض أسوأ الاحتمالات كما ذكرت آنفا وهوان السوق لن تعود إلى الارتفاع قريبا كما أن أسهم الشركات الخاسرة –الخشاش- لن يسمح لها بالعودة إلى ماكانت عليه..
فبناءا على هذا الاحتمال فاني أرى أنه من الأفضل لمن كان يملك أسهما في شركات خاسرة أن يبيع أسهمه تلك مع أقرب ارتداد والتوجه نحو شركات العوائد الأكثر إغراءا كالاتصالات السعودية أو اسمنت العربية على سبيل المثال لا الحصر.... فهناك فرق كبير بين هذين النوعين من الشركات(أي شركات الاستثمار والشركات الخاسرة ) فشركات الاستثمار العريقة كانت ذات مردود جيد لملاكها عبر السنين فلم تتوقف عن توزيع نقدي أو منح أسهم مجانية حتى في سنيها العجاف كما أن مكررات أرباحها المغرية ونمو أرباحها المستقبلية كفيلة(على الأقل ) بتقليص جزء كبير من خسائر ملاكها ....
أما الشركات الخاسرة فإن النظر إلى تاريخها الماضي كفيل بصرف النظر عنها مهما كانت أسعارها مغرية...فلا توزيعات نقدية ولانمو لحقوق مساهميها ولكن خسائر سنوية متتالية أكلت جزءا كبيرا من رؤوس أموالها حتى صارت قاب قوسين أو ادني من إعلان إفلاسها . وهنا قد يقول قائل...أفي هذا الوقت يبيع صاحب الخشاش وبعد كل تلك الخسائر ..؟...أيعقل أن يبيعها صاحبها بعد كل هذا الانخفاض ..؟ أيبيعها بعد أن انخفضت أسعارها بنسب كبيرة وصلت إلى أكثر من 60% على أقل تقدير وأحسن حال ..؟
فأجيب على ذلك قائلا : في هذا الوقت لاأنصح بالبيع والخروج من السوق بعد كل هذه الخسائر فلا يضير الشاة سلخها بعد ذبحها...... ولكني أنصح بالتحول من الشركات الخاسرة إلى الشركات الاستثمارية ذات المراكز المالية القوية وخاصة إذا ماعلمنا أن هناك شركات استثمارية جيدة قد هبطت أسعارها بنسب كبيرة تماثل ماحصل في الشركات الخاسرة في بعض الأحيان مما يجعل الفرصة مواتية جدا لمن أراد التحول فهاهي شركة اسمنت القصيم تهبط بنسبة 66% عن أعلى سعر سنوي لها وشركة اسمنت اليمامة بنسبة 62% ومصرف الراجحي بنسبة 60% وشركة سافكو بنسبة 59% وشركة اسمنت الجنوبية بنسبة 57%وشركة اسمنت العربية بنسبة 56% وشركة سابك بنسبة 56% .....الخ
إن إعادة التفكير للخروج من هذا المأزق والبحث عن أفضل الطرق لهو خير من النياحة و الاستسلام للأمر الواقع ...
.................................................. .................................................. ....
4/5/2006
لاأعتقد أن هذه المضاربات الشرسة على شركات الخشاش ستترك دون اتخاذ اية اجراءات ....
فقد يتم اتخاذ اجراءات عقابية من قبل هيئة سوق المال بحق من يثبت عليه التلاعب .....
أما اذا اذا كانت هذه المضاربات لاتحمل مخالفات ظاهرة وادانات بينة ......فقد يتم ذلك عن طريق تحريك اسهم العوائد المؤثرة على المؤشرارتفاعا أو هبوطا من قبل الصناديق الحكومية من اجل خلخلة اسعار اسهم الخشاش كما حدث مع اغلاق مساء يوم امس...
قد يقول قائل
حتى وإن ارتفعت اسهم الخشاش فهي مازالت دون اسعارها السابقة بكثير ....؟
فأقول لاأعتقد أن الهيئة ستسمح لماض تولى بأن يعود مالم يكن هناك تغير جوهري في نتائج تلك الشركاتp
.................................................. ......................................
16/11/2006
مقدمة
أعتقد أن كثيرا من الشركات العائلية والشركات المساهمة المقفلة ستقبل على طرح أسهمها للاكتتاب العام حيث سيقوم ملاك هذه الشركات ببيع جزء من حصصهم التي يملكونها في تلك الشركات على الشعب الغلبان الباحث عن تعويض جزء من مدخراته المسلوبة بإرادته وغير إرادته ...وتختلف الدوافع التي تجعل هؤلاء البائعين يسعون إلى بيع جزء من شركاتهم لأناس آخرين ....ولكن القاسم المشترك بينهم هو تحقيق أكبر ربح ممكن(وهذا شئ طبيعي )....ولكن هذه الشركات تتفاوت فيما بينها من حيث المصداقية وقوة مراكزها المالية ومدى وضوح الرؤية المستقبلية لاستمرار أو نمو أنشطتها ...الخ
إن طرح الشركات العائلية أو المساهمة المقفلة الناجحة للاكتتاب العام له مزايا وفوائد كثيرة للاقتصاد الوطني وكذلك للطارحين ...ولكن أكثر مانخشاه أن تتدخل المحسوبيات في الموافقة للشركات ذات الأداء الضعيف والمراكز المالية المهترئة أو التي يشوب نموها المستقبلي غبش وعدم وضوح ...الأمر الذي سينعكس سلبا على الوطن والمواطن معا سواء على المدى القريب أم البعيد.........كما أن هناك تخوف من المبالغة في تقييم علاوات إصدار أسهم تلك الشركات وهو ماحصل بالفعل في كثير من الشركات التي سبق طرحها ....
إن الهدف من طرح مثل هذه المواضيع هو مساعدة الجهات المختصة في كشف المخالفات والتجاوزات التي تحدث خلف كواليس مجالس ادارت بعض الشركات ....وتوضيح الحقائق المحجوبة عن صغار المساهمين وتبصيرهم بحقوقهم المسلوبة التي لم تجد مدافعا عنها نظرا لتشتتهم وعزوفهم عن حضور الجمعيات العمومية وسيطرة كبار المساهمين على مجالس الإدارات وتوجيه تلك الشركات نحو خدمة مصالحهم الشخصية حتى وان تقاطعت مع مصلحة الشركة .......
تمهيد
سبق أن قمت بطرح موضوع عن شركة اللجين وشركتها الزميلة (ناتبت ) ..وقد تطرقت فيه إلى مشروعهما (الفاصل و تلدين للبروبلين والبولي بروبلين أو الاستثمار في شركة ناتبت ) وقد أوضحت فيه كل مايتعلق بهذا المشروع......ولكن من خلال هذا المقال سأقف مع بعض ماسبق طرحه في ذلك الموضوع من اجل كشف التجاوزات والمخالفات والانتهاكات الصارخة لحقوق الإنسان (عفوا أقصد لحقوق المساهمين ) من قبل مجلس الأمن (عفوا مرة أخرى اقصد مجلس إدارة الشركة ...فقد طغى علينا تأثير الأحداث السياسية ).....والآن دعونا نذكركم بماسبق طرحه قبل أن نحاول القيام بكشف جزء مما ظهر من التلاعبات والتجاوزات والمخالفات الصريحة من قبل مجلس إدارة شركة اللجين.....
في عام 2004م قامت شركة اللجين بزيادة رأسمالها من 173 مليون ريال إلى 692مليون ريال من اجل تمويل مشروعها الفاصل وفي عام 2005م تقدمت شركة اللجين إلى جهات تمويلية من أجل الحصول على التمويل اللازم ولكن تلك الجهات اشترطت دمج كل من مشروع الفاصل الذي تطوره شركة اللجين مع مشروع تلدين الذي تطوره شركة ناتبت (المملوكة بسبة 48% لشركة زينل و42% لشركة اللجين ) ...فقرر مجلس إدارة شركة اللجين دمج مشروع الفاصل
نبذة عن :مشروع الفاصل و تلدين للبروبلين والبولي بروبلين (أو الاستثمار في شركة ناتبت)
هذا ا المشروع أشبه بقصص ألف ليلة وليلة بل إنه قد يضاف إلى المستحيلات الثلاث (العنقاء والغول والخل الوفي) ليصبح رابعهم مشروع البروبلين والبولي بروبلين لشركة اللجين هذا المشروع الذي مضى على فكرة إنشائه مايقرب من عشرين عاما أي قبل أن يتم تأسيس شركة اللجين ببضع سنوات ومع ذلك لم يخرج الى النور حتى الآن.
وحتى يتضح الموقف بصورة أكبر يحسن بنا أن نروي مقتطفات من تلك الحكاية ليسهل على من يهمه أمر هذه الشركة تصور الوضع تصورا أقرب إلى الواقع فدعونا نسرد لكم تلك الحكاية ....
في بداية التسعينات قامت شركة اللجين وشركاء آخرون (بطولة شركة زينل) بتأسيس الشركة الوطنية للصناعات البتروكيماوية (ناتبت) من اجل مشروع (الفاصل( لإنتاج البروبلين ومشروع (تلدين)لإنتاج البولي بروبلين وتم الاتفاق مع شركة مونتيل من اجل تشغيل هذين المشروعين وفي عام 1996م عرضت مصفاة سامريف تزويد مشروع تلدين بالبروبلين بدلا من إنشاء مشروع الفاصل وفي عام 1998م اعتذرت مصفاة سامريف عن تقديم تلك المادة مما افشل المشروع ونلاحظ أنه خلال هذه السنوات الست لم تنجز شركة اللجين من هذين المشروعين شيئا يذكر ولا تتجاوز الجهود المبذولة من قبلها الكلام الإنشائي الذي يلقى على مقاعد خلت من مساهمين ملوا من كثرة تأجيل موعد جمعيتهم بغرض تطفيشهم وإبعادهم عن معرفة حقيقة الوضع الدائر في الشركة .
بعد ذلك اتفقت كل من شركتي اللجين وناتبت على أن تقوم الأولى بتطوير مشروع الفاصل والثانية تقوم بتطوير مشروع تلدين والبحث عن مصادر التمويل كل على حدة .
بعد ذلك تقدمت كل من الشركتين الى جهات تمويلية للحصول على التمويل اللازم ولكن تلك الجهات اشترطت دمج المشروعين تحت شركة واحدة تختص به وحدها دون سواها حينها قرر مجلس إدارة الشركتين دمج المشروعين معا تحت مظلة شركة ناتبت وليس شركة اللجين ومن عجائب القدر أن يكون رئيس مجلس إدارة كل من الشركتين (اللجين وناتبت ) هو الأستاذ /خالد زينل الذي تملك شركته (شركة زينل) 48% من شركة ناتبت أي أن حصة شركة زينل تفوق حصة شركة اللجين في شركة ناتبت التي تم دمج مشروعي الفاصل وتلدين تحت مظلتها .
ومازالت فصول حكايتنا مستمرة حيث قام مجلس إدارة شركة ناتبت في اجتماع جمعيته العمومية الأولى باختيار ثلاثة(من أصحابهم) من مجلس إدارة شركة اللجين ليمثلوها في مجلس إدارة شركة ناتبت وسمحوا لكل واحد منهم أسوة بالأعضاء الآخرين (صرحت بذلك الشركة عينك عينك ) بشراء 150ألف سهم (مائة وخمسون ألف سهم ) من أسهم شركة ناتبت في إطار زيادة رأسمالها.(مهازل لاحسيب لها ولارقيب)
إن أكثر مايثير الاستغراب هو أن شركة اللجين لجأت خلال عام 2004م إلى زيادة رأسمالها من 173 مليون ريال إلى 692 مليون ريال معللة ذلك بحاجة الشركة لتمويل مشروعها الفاصل وعلى الرغم من ذلك قرر مجلس إدارة الشركة تحويل هذا المشروع إلى شركة ناتبت التي تمتلك شركة زينل 48% منها بينما انخفضت نسبة شركة اللجين في ملكية شركة ناتبت إلى 37% فقط ....وبالتالي فإنه لايستبعد أن يكون لدى أعضاء مجلس إدارة شركة ناتبت توجه لطرحها كشركة مساهمة في المستقبل فيكون أكثر المستفيدين من ذلك هم مجلس إدارة الشركتين ومما يقوي ذلك هو قيام كل عضو من الأعضاء الجدد بشراء 150 ألف سهم من أسهم تلك الشركة بعد دخولهم مباشرة .
الفضائح
1) لماذا وافق مجلس إدارة شركة اللجين على دمج مشروعي الفاصل وتلدين تحت مظلة شركة ناتبت لتختص به وحدها دون سواها مع العلم أن شركة اللجين كانت قد رفعت رأسمالها خلال عام 2004م من اجل مشروع الفاصل هذا...؟......ولماذا يحرم مساهموا الشركة من مشروعهم مع أنهم هم الذي قاموا بتمويل الشركة عن طريق ضخ أموال لزيادة رأسمالها وإنقاذها من شفير الإفلاس الذي كان شبحا ماثلا أمام أنظار أعضاء مجلس الإدارة في عام 2004م....؟......أهكذا يكون جزاء مساهمي الشركة وملاكها ....؟.......أيجزون جزاء سنمار ..... ؟
قد يقول قائل إن ماجرى على الملاك قد جرى على أعضاء مجلس الإدارة..... فأعضاء مجلس الإدارة الذين وافقوا على الدمج هم أيضا ملاك ومساهمون في شركة اللجين ....... فنقول نعم هذا صحيح ...ولكن أعضاء مجلس إدارة شركة اللجين هم ملاك ومساهمون أيضا في شركة ناتبت ومن مصلحتهم نقل تلك المشاريع والهروب بها الى شركتهم (شركة ناتبت ) حتى لايشاركهم أحد بها.... أما بقية المساهمين البعيدين عن مجلس الادارة فلا احد منهم يملك في شركة ناتبت تملكا مباشرا ......ومن أراد فتاتا فلينتظر حتى تطرح ناتبت للاكتتاب العام فيقوم هؤلاء ببيع جزء من حصصهم في شركة ناتبت بأسعار عالية على ملايين البشر المتدافعين والمدفوعين بالأبواب من اجل الظفر بسهم أو سهمين ......
إن رئيس مجلس إدارة شركة اللجين الأستاذ/خالد زينل هو نفسه رئيس مجلس إدارة شركة ناتبت كما أن شركة زينل تمتلك48% من شركة ناتبت وبالتالي فمن مصلحة الأستاذ / خالد زينل رئيس مجلس إدارة شركة اللجين أن يكون المشروعان تحت مظلة شركة ناتبت (شركة زينل تمتلك 48% من شركة ناتبت) أملا في طرح جزء منها للاكتتاب العام في المستقبل فيبيع جزءا من حصة شركة زينل في شركة ناتبت بأسعار عالية تتضمن علاوة إصدار بينما ملاك اللجين المساكين أصحاب السهم والسهمين فسينتظرون بفارغ الصبر تفاعل سهم شركتهم مع طرح شركة ناتبت للاكتتاب العام فتطير أفئدتهم وتشخص إبصارهم مع كل إعلان عن شركة ناتبت قبل الطرح وعند الطرح للاكتتاب العام عل وعسى أن يرتفع سهمهم ريالا أو ريالين....
2) لم تتوقف الفضيحة عند رئيس مجلس إدارة شركة اللجين بل تعدتها الى بقية الأعضاء الذين كان لهم نصيب من اقتسام الكعكة حيث صرحت الشركة في احد إعلاناتها أنه (تم في الجمعية العمومية العادية الأولى لشركة ناتبت المنعقدة في 22 ربيع الآخر 1426هـ الموافق 30/5/2005م انتخاب أعضاء مجلس إدارة شركة اللجين الآتية أسماؤهم لعضوية مجلس إدارة شركة ناتبت. وفي إطار زيادة رأس المال لاحقاً قام كل منهم بشراء 30 ألف سهم (أي مايعادل 150 ألف سهم بعد التجزئة ) في رأسمالها و ذلك أسوة بأعضاء آخرين في مجلس إدارة شركة ناتبت و ليسوا من بين أعضاء مجلس إدارة شركة اللجين: 1-م/ عبدالعزيز محمد عبده يماني 2-د/ عبدالله صادق دحـــلان 3-أ/ عدنان كامـل صـــلاح......)
الآن عرفنا سبب تصويت أعضاء مجلس إدارة شركة اللجين على دمج المشروعين الفاصل وتلدين تحت مظلة شركة ناتبت والتضحية بمصالح بقية المساهمين الذين رشحوهم لدخول مجلس الادارة والدفاع عن حقوقهم (وإذا عرف السبب بطل العجب).......فقد حصل هؤلاء الأعضاء على حصة جيدة من شركة ناتبت وبالقيمة الاسمية و سيبيعونها بأسعار عالية متضمنة علاوة إصدار عند الطرح الذي يلوح بالأفق .....
إن هؤلاء وبدلا من الدفاع عن حقوق مساهمي شركة اللجين الذين رشحوهم لدخول مجلس الادارة يقومون بالتصويت على تحويل مشروع الفاصل الذي قامت الشركة عليه إلى شركة ناتبت ....
ألا يحق لبقية المساهمين الغير أعضاء في مجلس إدارة شركة اللجين أن يتساءلوا عن السبب الذي خول لهؤلاء الأعضاء شراء أسهم في شركة ناتبت ...؟ .......ولماذا يسمح لهؤلاء بتملك هذه الكمية من الأسهم دون غيرهم من بقية المساهمين ...؟
3) لقد تعامل مجلس إدارة شركة اللجين مع شركتهم على أنها البقرة الحلوب لشركة ناتبت فكانت المصدر الأول لتمويل المشاريع فهاهي بعد زيادة رأسمالها خلال عام 2004م من 173 مليون ريال إلى 692مليون ريال بحجة البدء في تنفيذ مشروعي البروبيلين والبولي بروبيلين عن طريق اكتتاب ملاكها حينئذ هاهي تقوم بدمج المشروعين تحت مظلة شركة ناتبت ضاربة بمصالح مساهميها الذين اكتتبوا بأسهم زيادة رأس المال عرض الحائط...... ولم يكتف مجلس الإدارة بذلك فحسب... بل وافق على أن تقوم شركة اللجين بتقديم تمويل مضاربة إسلامية(ليس له من اسمه نصيب) للمشروع الموحد بمقدار 360مليون ريال ولنا أن نتساءل هنا ...لماذا وافق مجلس الإدارة على أن يكون هذا التمويل على سبيل المضاربة وليس زيادة في حصة شركة اللجين في المشروع....؟...
وإمعانا في التضليل وصفت الشركة هذا التمويل على أنه عبارة عن تمويل مضاربة إسلامية مع إمكانية إصدار أسهم ممتازة مقابل هذا التمويل !!!! .......ماهذا التناقض العجيب .....؟.... كيف يكون تمويلا إسلاميا وفي نفس الوقت قابلا للتحويل إلى أسهم ممتازة ....؟ ..... يقول الدكتور محمد عبدالغفار الشريف في حكم الأسهم الممتازة في دراسة له عن مشروعية السوق المالية ( وإصدار الأسهم الممتازة بجميع أنواعها لا يجوز؛ لأن فيها مخالفات لأصل الشركة في الشرع. ).
4) في أواخر عام 2005م قامت شركة ناتبت بزيادة رأسمالها من 288مليون ريال إلى 450 مليون ريال وتم إدخال شركة صفرا المحدودة لتكتتب بـ 46مليون ريال كشريك جديد في شركة ناتبت أي مانسبته 10.22% من رأسمالها (لاأدري لمن تعود ملكية شركة صفرا المحدودة....)...وعليه انخفضت حصة شركة اللجين في رأسمال شركة ناتبت من 42% إلى 37% فقط....أي انخفضت بمقدار 5% وهذا يعني أن دخول الشريك الجديد كان على حساب اقتطاع نصيب أكبر من حق شركة اللجين في الاكتتاب بزيادة رأسمال شركة ناتبت . ويحق لنا أن نتساءل عن نسبة ملكية بقية الشركاء في شركة ناتبت بعد زيادة رأسمالها ودخول الشريك الجديد....؟..وهل انخفضت أنصبتهم في تلك الشركة كما انخفض نصيب شركة اللجين...؟
5) إن امتلاك شركة اللجين نسبة 37% فقط من شركة ناتبت يعني عدم توافر السيطرة لشركة اللجين عليها واعتبارها شركة زميلة وليست تابعة مما يعني عدم توحيد القوائم المالية للشركتين وإظهار استثمار شركة اللجين في شركة ناتبت وفق طريقة حقوق الملكية وبالتالي لايمكن للمطلعين على القوائم المالية لشركة اللجين معرفة العلاقة وحجم التعامل بين كل من شركة زينل وشركة ناتبت .
ختاما:
تقبلوا تحية أخيكم الرشيد
.................................................. ..............
7/8/2006
عـــاجــل وهام جدا .../ فضــيحة شــــركـــة البـحـر الأحــمـر ......!!!(يارب ســـترك) عندما أعلنت هيئة سوق المال عن أسماء الشركات الجديدة المقرر طرح أسهمها للاكتتاب العام خلال المدة المتبقية من هذا العام شد انتباهي ورود اسم شركة البحر الأحمر لخدمات الإسكان في القائمة ...تلك الشركة المغمورة القادمة من الخطوط الخلفية فبحثت عن معلومات عنها فلم أجد فلما صدرت نشرتها الخاصة بالاكتتاب وقرأتها ذهلت مما ورد فيها من تلاعب وجشع لايمكن تبريره بحال من الأحوال ...فكان لزاما علي فضح مثل هذه التلاعبات من خلال منتدياتنا العامرة التي أصبحت الرئة التي نتنفس من خلالها....
أولا : معلومات عامة
أ) تأسيس الشركة:
تأسست الشركة عام 1986م كشركة تضامنية سعودية برأسمال يبلغ 550 ألف ريال وفي عام 1991 تحولت الشركة إلى شركة سعودية ذات مسؤولية محدودة برأسمال قدره مليوني ريال (2 مليون ريال سعودي).
في 29/6/1427هـ الموافق 25/7/2006م قرر الشركاء توثيق عقد الموافقة على زيادة رأسمال الشركة من 3 ملايين ريال إلى 300 مليون ريال وذلك من خلال تحويل مبلغ 147مليون ريال من الأرباح المبقاة إلى رأس المال وضخ مبلغ 150 ريال نقدا إلى رأس المال من قبل مجموعة الدباغ (تم ضخ المبلغ النقدي في 4 ديسمبر2005م) .
تمتلك الشركة ثلاثة مصانع في كل من الجبيل في المملكة العربية السعودية والمنطقة الحرة بجبل علي (دبي) وفي مدينة أكرا بجمهورية غانا.
ب) أغراض الشركة الحالية:
شراء الأراضي والعقارات بغرض تطويرها وتحسينها وتصنيع مباني سكنية وتجارية عليها وبيعها أو تأجيرها للغير وتصنيع الوحدات السكنية غير الخراسانية(البيوت الجاهزة التجارية والسكنية).
د)رأسمال الشركة ونسب الملكية:
بلغ رأس مال الشركة بعد موافقة الشركاء على زيادته في 29/6/1427هـ 300 مليون ريال مقسم إلى 30مليون سهم بقيمة اسمية 10 ريالات للسهم الواحد وتمتلك شركة مجموعة الدباغ القابضة المحدودة نسبة 81% من رأسمال الشركة (24.3 مليون سهم) بينما تتوزع النسبة المتبقية(19%) بين أربع شركات, كلها تابعة لشركة مجموعة الدباغ القابضة المحدودة .
ستقوم شركة مجموع الدباغ القابضة المحدودة ببيع 9مليون سهم بسعر 58 ريالا للسهم الواحد(علاوة إصدار 48 ريال) وبالتالي ستنخفض نسبة ملكيتها من 81% إلى 51% مع العلم أن الشركاء الباقين المالكين لـ 19% من رأسمال الشركة عبارة عن شركات تابعة لشركة مجموعة الدباغ القابضة المحدودة نفسها.
ثـانيا: فضائح الشركة :
1) الفضيحة الأولى
اكتفت الشركة بنشر قوائمها المالية للفترة المنتهية في 30 نوفمبر 2005م (لفترة ثمانية أشهر لأن السنة المالية تنتهي في 31 مارس ) وكان من المفترض أن تقوم الشركة بنشر آخر قوائم مالية لها للفترة المنتهية في 31 مارس 2006م وخاصة أنها قد ظهرت فلماذا لم تنشرها الشركة واكتفت بنشر قوائم مالية لفترة ثمانية أشهر ومما لاشك فيه أن هناك تغيرات كثيرة قد طرأت خلال الأربعة الأشهر المتبقية وبالتالي فإنه لابد من نشر القوائم المالية للشركة للفترة المنتهية في 31/3/2006م وإلا أصبحت نشرة الاكتتاب محتوية على نقص جوهري .
2) الفضيحة الثانية:
حتى تاريخ 28/6/ 1427هـ الموافق 24/7/2006م (أي إلى ماقبل نشر نشرة الإصدار على موقع هيئة السوق المالية بأقل من عشرة أيام فقط) كان رأسمال شركة البحر الأحمر لخدمات الإسكان يبلغ 3 مليون ريال فقط ...وبناء على قرار الشركاء الموثق لدى كاتب العدل بتاريخ 29/6/1427هـ الموافق 25/7/2006م (يعني قبل أقل من عشرة أيام من نشر نشرة الإصدار فقط ) تمت زيادة رأسمال الشركة من 3 مليون ريال إلى 300 مليون ريال (يعني من 300ألف سهم إلى 30 مليون سهم ) وذلك من خلال تحويل 147 مليون ريال من الأرباح المبقاة إلى رأس المال وكذلك من خلال ضخ مبلغ 150 مليون ريال نقدا من قبل شركة مجموعة الدباغ القابضة المحدودة.
قد نجد مبررا للشركة بزيادة رأسمالها إلى 150 مليون ريال بتحويل 147 مليون ريال إلى رأس المال لكن لايمكن أبدا أن نجد مبررا أو أن نحسن الظن في نية الشركة في زيادة رأسمالها بمقدار 150 مليون ريال نقدا(أي 15 مليون سهم بقيمة اسمية 10 ريال للسهم ) ليصبح 300 مليون ريال من قبل شركة مجموعة الدباغ القابضة وهو مايمثل نصف رأسمال الشركة .
وتكمن الفضيحة في أن شركة الدباغ حصلت على 15 مليون سهم بقيمة اسمية 10 مليون سهم وذلك بدفع 150 مليون ريال فقط نظرا لزيادة رأسمال الشركة قبل الاكتتاب بفترة قصيرة ...ثم ستقوم ببيع 9 مليون سهم فقط بسعر 58 ريال للسهم الواحد مما سينتج عنه مبلغا قدره (522مليون ريال )......ياالله ...ياللهول ...قبل أيام يدفع ماقيمته 90 مليون ريال (قيمة 9 مليون سهم) ويبيعها على الشعب الغليان بـ 522 مليون ريال ليخرج بربح يبلغ 432 مليون ريال وذلك من بيع 30% من رأسمال الشركة ومازال يحتفظ بنسبة 70% من رأسمال الشركة(نسبته 51% + نسبة شركاته التابعة 19%)....!!!!!!... من سمح له بذلك ....؟ ومن وافقه على أكل أموال الناس بالباطل؟ كيف يسمح للدباغ بالثراء الفاحش على حساب جيوب الغلابة المساكين ...؟ هل تعلم هيئة سوق المال عن ذلك الموضوع شيئا ....؟ إن كانت تعلم فتلك مصيبة...!!!! وان كانت لاتعلم فالمصيبة أعظم...!!!
قد يقول قائل :إن الشركة قد ضخت الأموال قبل بضعة أشهر كما ورد في النشرة ولكننا نرد عليه بأن توثيق العقد لدى كاتب العدل بالغرفة التجارية بالمنطقة الشرقية كان بتاريخ 29/6/1427هـ ولايمكن أن تؤجل الشركة توثيق عقد مهم إلى هذا التاريخ .
وحتى لو فرضنا أن شركة مجموعة الدباغ القابضة المحدودة قد زادت رأسمالها قبل بضعة أشهر فإنها بالتأكيد لم تفعل ذلك إلا تحسبا لبيع جزء من حصتها لعموم الجمهور.
إن شركة مجموعة الدباغ القابضة المحدودة ستبقى مسيطرة على الشركة بنسبة تملك 51% من إجمالي أسهم الشركة مع العلم أن النسبة المتبقية غير المطروحة للاكتتاب والبالغ نسبتها 19% من أسهم الشركة تملكها شركات تابعة لشركة مجموعة الدباغ القابضة المحدودة أيضا.
3) الفضيحة الثالثة:
لقد بلغ عدد موظفي الشركة في 30 نوفمبر 2005م ( 968 )موظفا منهم 45 موظفا سعوديا فقط يقومون بأدوار ثانوية أما جميع أعضاء الإدارات التنفيذية ومديري المصانع والعمليات والأقسام فهم من الجنسيات الأجنبية (أمريكان وأوربيون) .وخذ على سبيل المثال لاالحصر :
1) العضو المنتدب : دون بي سومنر
2) مدير عام الشؤون الادراية : جون ان مون
3) مدير عام تطوير الأعمال الدولية: غان دي وارن
4)المدير المالي: دانييل ام ميكلهام
5) مدير الموارد البشرية :جن ريباتو
6)مدير الموجودات: راندي جينول
7) مدير الحسابات : خونينور نوشاد
8) مدير عام مصنع أكرا:مارك سومنر
9) مدير عام مصنع جبل علي: دون بي سومنر
10) مدير عام مصنع الجبيل دون بي سومنر
11) مدير عمليات مصنع أكرا: جري ماكلين
12)مدير مبيعات مصنع أكرا: جون ميكوك
13)مدير عمليات مصنع جبل علي: باتريك كاين
14)مدير مبيعات مصنع جبل علي : براين جولدبيرج
15) مدير مبيعات مصنع الجبيل: مايك مارتنز
16) مدير عمليات مصنع الجبيل : غريغ كونكان
17)مدير الشؤون الادراية في مصنع أكرا: ديمونثنينز بالاموس
18) مدير الإمداد في مصنع جبل علي : رسل جان
19) مدير النقل والشحن في مصنع جبل علي: ياسر سمير
20)مدير الشؤون الإدارية في مصنع الجبيل : جاي كاسيرو
21) مدير الإمداد في مصنع أكرا: دونالد اردليان
22) مدير مراقبة الجودة في مصنع جبل علي: دانيلو كاستيلو
23) مدير الإمداد في مصنع الجبيل: زالدي اسبينو
24) مدير التركيب الميداني والتنسيق في مصنع أكرا: بول ريني
25)مدير السلامة والصحة والبيئة في مصنع جبل علي:مارك فارل
26) مدير التركيب الميداني والتنسيق في مصنع الجبيل: هيوج كاري
27) مدير التركيب الميداني والتنسيق في مصنع جبل علي: ارنستو داياون
وقد ذكرت الشركة في نشرة إصدارها أن اعمال الشركة تعتمد بدرجة كبيرة على ادوار أعضاء معينين في إدارتها التنفيذية بمن فيهم دون بي سومنز , مارك ام سومنر, ودوني إم سومنر, ودان إم ميكلهام , وغلن وارن, و جون إن مون , و باتريك كين , وغريك كونكلن, و جري مكلين.
والعجيب والمدهش هو حصول الشركة على شهادة سعودة من قبل وزارة العمل بتاريخ 6/2/1427هـ ( صورة مع التحية إلى معالي وزير العمل .....أسد علي وفي الحروب نعامة..)....
4) الفضيحة الرابعة:
تتركز معظم استثمارات الشركة في الخارج (دبي) وتشكل مبيعاتها من مصنع جبل علي نسبة 58% من إجمالي مبيعات الشركة بينما مبيعات مصنع الجبيل تشكل مانسبته 41% من إجمالي مبيعات الشركة
أما موظفوا مصنع جبل علي فيشكلون نسبة 49% من إجمالي موظفي الشركة بينما يشكل موظفوا مصنع الجبيل 22% من إجمالي موظفي الشركة أما النسبة المتبقية 29% فنسبة مايمثله مصنع أكرا في جمهورية غانا من إجمالي موظفي الشركة ..
وعليه فانه يحق لنا أن نطرح السؤالين التاليين: مالذي سيستفيده الوطن من طرح جزء من هذه الشركة للاكتتاب العام مع أن جل استثماراتها في الخارج وغالب موظفيها أجانب....؟ ولماذا تختلس أموال الشعب لتعطى أناسا ممتلئين ليستثمروها في الخارج...؟
ختاما:
هذا غيض من فيض ولولا قصر الوقت لأسهبت في ذكر جانب مما خفي فلعلنا نكتفي بما ذكر راجيا من المسؤولين اعادة النظر في اجراءات اكتتاب هذه الشركة وغيرها مما لم يطرح ....
والله الموفق
اخوكم الرشيد
إليكم مقتطفات من مواضيع المبدع الناصح
...............................................
.............................................
19/1/2006
لاشك أن اسهم كل شركات الخشاش قد تضخمت بشكل مخيف جدا وبالتالي فان هذه الاسهم معرضة للانهيار في أي لحظة ...فبمجرد ظهور أي خبر سلبي على تلك الشركات(أو على السوق ككل ) فستهوي اقيامها الى النسبة الدنيا ولن تكون هناك فرصة للخروج من السهم بل قد يصل الهبوط الى عدة ايام متواصلة على النسب الدنيا مع عدم القدرة على الخروج ...وهذا مارأيناه اثناء فترات التصحيح السابقة مع أن الاسعار لم تكن قد وصلت الى ماهي عليه في الوقت الحالي ....انني ادعو الى عدم جعل مثل هذه الاسهم مجالا للاستثمار (أي الاحتفاظ بها مدة طويلة ) بل ادخل في السهم مضاربة واخرج منه سريعا في نفس اليوم (ان كنت لابد فاعل ) فقد تمسي وانت صاحب ربح وفير وتصبح عكس ذلك بسبب خبر ظهر قبل الافتتاح ولايغرنك من يقول (لو أمسكت بالسهم حتى الآن لربحت كذا وكذ فان الغيب لايعلمه الا الله )...واسألو ملاك أسهم شركتي الشرقية وبيشة الزراعيتين عن مشاعرهم صباح هذا اليوم ....؟
ختاما
نصيحتي لكل من اقترض أو وضع تحويشة العمر في أسهم من اسهم الخشاش من اجل استثمار امواله فليراجع نفسه عاجلا غير آجل
والله أعلم
ملحوظة هامة:
ماسبق يعبر عن رأيي الشخصي ...
.................................................. .............
11/8/2006
نعم من هذا المنتدى المبارك ....سأفضح جميع ادارات الشركات الفاسدة في سوقنا وكل المتمصلحين .....سأفضحهم من واقع تقاريرهم المالية واعلاناتهم المضللة .... فلئن غضت هيئة سوق المال الطرف عن بعض مخازيهم ....فلن نغض الطرف ...ولئن سكت الاعلام التقليدي عن كشف اوضاع الشركات المخزية ....فلن نسكت ....بل سننطلق من هذا المنتدى ....وسنبين الحقيقة ...ونكشق للجميع السوس الذي ينخر في اسس اقتصادنا ......
انني لم آت ببدع من القول إن أنا فعلت ذلك أو أحدا من اخواني ....فقد سبقنا الى ذلك ولي امرنا وقائد مسيرتنا وحبيبنا ...ابو متعب حفظه الله ....فنحن جنوده المجهولون في هذه المنديات المباركة ....
ان هذا العمل ماهو الا اكمال لمسيرة الاصلاح فيما يتعلق بهذا الجانب ...فكلنا مسؤولون .....
والله الموفق
اخوكم / الرشيد
.................................................. .......................
17/1/2007
الباحـــه
ان كنت لاتملك بها ....فاحمدالله على العافية واحذر أن تسول لك نفسك الدخول بها
وان كنت مالكا بها......فتذكرأن الهيئة لها بالمرصاد فوضعها المالي خطير ...فاحذر أن يعلقك من يضارب بها .....
.................................................. .................................
10/1/2006
لو كنت املك في الأسماك(124) او الباحة(51.75) أو المواشي أو بيشة ....الخ لتخلصت منهن .....للأسباب التالية:
1)هذه الشركات شركات مضاربة بحتة وبالتالي فلو قدر أن عكست اسعارها اتجاهها فسيكون الخروج منها صعبا
2) اليوم هو الأربعاء وعادة مايتخوف المضاربون والمستثمرون من قرارات الهيئة
3) يلاحظ اليوم ارتفاع قيمة التداول على كل من الأسماك والباحة وعادة مايكون هذا مؤشرا على التصريف......
4) أخذ الحيطة افضل من المخاطرة ....
.................................................. ......................
12/5/2006
س) ماذا يفعل من كانت محفظته غارقة بأسهم الشركات الخاسرة من ذوات السجل الأسود..التي لم تعرف طريقا للربح منذ زمن بعيد..؟
ج) قبل أن أجيب سأفتر ض أسوأ الاحتمالات كما ذكرت آنفا وهوان السوق لن تعود إلى الارتفاع قريبا كما أن أسهم الشركات الخاسرة –الخشاش- لن يسمح لها بالعودة إلى ماكانت عليه..
فبناءا على هذا الاحتمال فاني أرى أنه من الأفضل لمن كان يملك أسهما في شركات خاسرة أن يبيع أسهمه تلك مع أقرب ارتداد والتوجه نحو شركات العوائد الأكثر إغراءا كالاتصالات السعودية أو اسمنت العربية على سبيل المثال لا الحصر.... فهناك فرق كبير بين هذين النوعين من الشركات(أي شركات الاستثمار والشركات الخاسرة ) فشركات الاستثمار العريقة كانت ذات مردود جيد لملاكها عبر السنين فلم تتوقف عن توزيع نقدي أو منح أسهم مجانية حتى في سنيها العجاف كما أن مكررات أرباحها المغرية ونمو أرباحها المستقبلية كفيلة(على الأقل ) بتقليص جزء كبير من خسائر ملاكها ....
أما الشركات الخاسرة فإن النظر إلى تاريخها الماضي كفيل بصرف النظر عنها مهما كانت أسعارها مغرية...فلا توزيعات نقدية ولانمو لحقوق مساهميها ولكن خسائر سنوية متتالية أكلت جزءا كبيرا من رؤوس أموالها حتى صارت قاب قوسين أو ادني من إعلان إفلاسها . وهنا قد يقول قائل...أفي هذا الوقت يبيع صاحب الخشاش وبعد كل تلك الخسائر ..؟...أيعقل أن يبيعها صاحبها بعد كل هذا الانخفاض ..؟ أيبيعها بعد أن انخفضت أسعارها بنسب كبيرة وصلت إلى أكثر من 60% على أقل تقدير وأحسن حال ..؟
فأجيب على ذلك قائلا : في هذا الوقت لاأنصح بالبيع والخروج من السوق بعد كل هذه الخسائر فلا يضير الشاة سلخها بعد ذبحها...... ولكني أنصح بالتحول من الشركات الخاسرة إلى الشركات الاستثمارية ذات المراكز المالية القوية وخاصة إذا ماعلمنا أن هناك شركات استثمارية جيدة قد هبطت أسعارها بنسب كبيرة تماثل ماحصل في الشركات الخاسرة في بعض الأحيان مما يجعل الفرصة مواتية جدا لمن أراد التحول فهاهي شركة اسمنت القصيم تهبط بنسبة 66% عن أعلى سعر سنوي لها وشركة اسمنت اليمامة بنسبة 62% ومصرف الراجحي بنسبة 60% وشركة سافكو بنسبة 59% وشركة اسمنت الجنوبية بنسبة 57%وشركة اسمنت العربية بنسبة 56% وشركة سابك بنسبة 56% .....الخ
إن إعادة التفكير للخروج من هذا المأزق والبحث عن أفضل الطرق لهو خير من النياحة و الاستسلام للأمر الواقع ...
.................................................. .................................................. ....
4/5/2006
لاأعتقد أن هذه المضاربات الشرسة على شركات الخشاش ستترك دون اتخاذ اية اجراءات ....
فقد يتم اتخاذ اجراءات عقابية من قبل هيئة سوق المال بحق من يثبت عليه التلاعب .....
أما اذا اذا كانت هذه المضاربات لاتحمل مخالفات ظاهرة وادانات بينة ......فقد يتم ذلك عن طريق تحريك اسهم العوائد المؤثرة على المؤشرارتفاعا أو هبوطا من قبل الصناديق الحكومية من اجل خلخلة اسعار اسهم الخشاش كما حدث مع اغلاق مساء يوم امس...
قد يقول قائل
حتى وإن ارتفعت اسهم الخشاش فهي مازالت دون اسعارها السابقة بكثير ....؟
فأقول لاأعتقد أن الهيئة ستسمح لماض تولى بأن يعود مالم يكن هناك تغير جوهري في نتائج تلك الشركاتp
.................................................. ......................................
16/11/2006
مقدمة
أعتقد أن كثيرا من الشركات العائلية والشركات المساهمة المقفلة ستقبل على طرح أسهمها للاكتتاب العام حيث سيقوم ملاك هذه الشركات ببيع جزء من حصصهم التي يملكونها في تلك الشركات على الشعب الغلبان الباحث عن تعويض جزء من مدخراته المسلوبة بإرادته وغير إرادته ...وتختلف الدوافع التي تجعل هؤلاء البائعين يسعون إلى بيع جزء من شركاتهم لأناس آخرين ....ولكن القاسم المشترك بينهم هو تحقيق أكبر ربح ممكن(وهذا شئ طبيعي )....ولكن هذه الشركات تتفاوت فيما بينها من حيث المصداقية وقوة مراكزها المالية ومدى وضوح الرؤية المستقبلية لاستمرار أو نمو أنشطتها ...الخ
إن طرح الشركات العائلية أو المساهمة المقفلة الناجحة للاكتتاب العام له مزايا وفوائد كثيرة للاقتصاد الوطني وكذلك للطارحين ...ولكن أكثر مانخشاه أن تتدخل المحسوبيات في الموافقة للشركات ذات الأداء الضعيف والمراكز المالية المهترئة أو التي يشوب نموها المستقبلي غبش وعدم وضوح ...الأمر الذي سينعكس سلبا على الوطن والمواطن معا سواء على المدى القريب أم البعيد.........كما أن هناك تخوف من المبالغة في تقييم علاوات إصدار أسهم تلك الشركات وهو ماحصل بالفعل في كثير من الشركات التي سبق طرحها ....
إن الهدف من طرح مثل هذه المواضيع هو مساعدة الجهات المختصة في كشف المخالفات والتجاوزات التي تحدث خلف كواليس مجالس ادارت بعض الشركات ....وتوضيح الحقائق المحجوبة عن صغار المساهمين وتبصيرهم بحقوقهم المسلوبة التي لم تجد مدافعا عنها نظرا لتشتتهم وعزوفهم عن حضور الجمعيات العمومية وسيطرة كبار المساهمين على مجالس الإدارات وتوجيه تلك الشركات نحو خدمة مصالحهم الشخصية حتى وان تقاطعت مع مصلحة الشركة .......
تمهيد
سبق أن قمت بطرح موضوع عن شركة اللجين وشركتها الزميلة (ناتبت ) ..وقد تطرقت فيه إلى مشروعهما (الفاصل و تلدين للبروبلين والبولي بروبلين أو الاستثمار في شركة ناتبت ) وقد أوضحت فيه كل مايتعلق بهذا المشروع......ولكن من خلال هذا المقال سأقف مع بعض ماسبق طرحه في ذلك الموضوع من اجل كشف التجاوزات والمخالفات والانتهاكات الصارخة لحقوق الإنسان (عفوا أقصد لحقوق المساهمين ) من قبل مجلس الأمن (عفوا مرة أخرى اقصد مجلس إدارة الشركة ...فقد طغى علينا تأثير الأحداث السياسية ).....والآن دعونا نذكركم بماسبق طرحه قبل أن نحاول القيام بكشف جزء مما ظهر من التلاعبات والتجاوزات والمخالفات الصريحة من قبل مجلس إدارة شركة اللجين.....
في عام 2004م قامت شركة اللجين بزيادة رأسمالها من 173 مليون ريال إلى 692مليون ريال من اجل تمويل مشروعها الفاصل وفي عام 2005م تقدمت شركة اللجين إلى جهات تمويلية من أجل الحصول على التمويل اللازم ولكن تلك الجهات اشترطت دمج كل من مشروع الفاصل الذي تطوره شركة اللجين مع مشروع تلدين الذي تطوره شركة ناتبت (المملوكة بسبة 48% لشركة زينل و42% لشركة اللجين ) ...فقرر مجلس إدارة شركة اللجين دمج مشروع الفاصل
نبذة عن :مشروع الفاصل و تلدين للبروبلين والبولي بروبلين (أو الاستثمار في شركة ناتبت)
هذا ا المشروع أشبه بقصص ألف ليلة وليلة بل إنه قد يضاف إلى المستحيلات الثلاث (العنقاء والغول والخل الوفي) ليصبح رابعهم مشروع البروبلين والبولي بروبلين لشركة اللجين هذا المشروع الذي مضى على فكرة إنشائه مايقرب من عشرين عاما أي قبل أن يتم تأسيس شركة اللجين ببضع سنوات ومع ذلك لم يخرج الى النور حتى الآن.
وحتى يتضح الموقف بصورة أكبر يحسن بنا أن نروي مقتطفات من تلك الحكاية ليسهل على من يهمه أمر هذه الشركة تصور الوضع تصورا أقرب إلى الواقع فدعونا نسرد لكم تلك الحكاية ....
في بداية التسعينات قامت شركة اللجين وشركاء آخرون (بطولة شركة زينل) بتأسيس الشركة الوطنية للصناعات البتروكيماوية (ناتبت) من اجل مشروع (الفاصل( لإنتاج البروبلين ومشروع (تلدين)لإنتاج البولي بروبلين وتم الاتفاق مع شركة مونتيل من اجل تشغيل هذين المشروعين وفي عام 1996م عرضت مصفاة سامريف تزويد مشروع تلدين بالبروبلين بدلا من إنشاء مشروع الفاصل وفي عام 1998م اعتذرت مصفاة سامريف عن تقديم تلك المادة مما افشل المشروع ونلاحظ أنه خلال هذه السنوات الست لم تنجز شركة اللجين من هذين المشروعين شيئا يذكر ولا تتجاوز الجهود المبذولة من قبلها الكلام الإنشائي الذي يلقى على مقاعد خلت من مساهمين ملوا من كثرة تأجيل موعد جمعيتهم بغرض تطفيشهم وإبعادهم عن معرفة حقيقة الوضع الدائر في الشركة .
بعد ذلك اتفقت كل من شركتي اللجين وناتبت على أن تقوم الأولى بتطوير مشروع الفاصل والثانية تقوم بتطوير مشروع تلدين والبحث عن مصادر التمويل كل على حدة .
بعد ذلك تقدمت كل من الشركتين الى جهات تمويلية للحصول على التمويل اللازم ولكن تلك الجهات اشترطت دمج المشروعين تحت شركة واحدة تختص به وحدها دون سواها حينها قرر مجلس إدارة الشركتين دمج المشروعين معا تحت مظلة شركة ناتبت وليس شركة اللجين ومن عجائب القدر أن يكون رئيس مجلس إدارة كل من الشركتين (اللجين وناتبت ) هو الأستاذ /خالد زينل الذي تملك شركته (شركة زينل) 48% من شركة ناتبت أي أن حصة شركة زينل تفوق حصة شركة اللجين في شركة ناتبت التي تم دمج مشروعي الفاصل وتلدين تحت مظلتها .
ومازالت فصول حكايتنا مستمرة حيث قام مجلس إدارة شركة ناتبت في اجتماع جمعيته العمومية الأولى باختيار ثلاثة(من أصحابهم) من مجلس إدارة شركة اللجين ليمثلوها في مجلس إدارة شركة ناتبت وسمحوا لكل واحد منهم أسوة بالأعضاء الآخرين (صرحت بذلك الشركة عينك عينك ) بشراء 150ألف سهم (مائة وخمسون ألف سهم ) من أسهم شركة ناتبت في إطار زيادة رأسمالها.(مهازل لاحسيب لها ولارقيب)
إن أكثر مايثير الاستغراب هو أن شركة اللجين لجأت خلال عام 2004م إلى زيادة رأسمالها من 173 مليون ريال إلى 692 مليون ريال معللة ذلك بحاجة الشركة لتمويل مشروعها الفاصل وعلى الرغم من ذلك قرر مجلس إدارة الشركة تحويل هذا المشروع إلى شركة ناتبت التي تمتلك شركة زينل 48% منها بينما انخفضت نسبة شركة اللجين في ملكية شركة ناتبت إلى 37% فقط ....وبالتالي فإنه لايستبعد أن يكون لدى أعضاء مجلس إدارة شركة ناتبت توجه لطرحها كشركة مساهمة في المستقبل فيكون أكثر المستفيدين من ذلك هم مجلس إدارة الشركتين ومما يقوي ذلك هو قيام كل عضو من الأعضاء الجدد بشراء 150 ألف سهم من أسهم تلك الشركة بعد دخولهم مباشرة .
الفضائح
1) لماذا وافق مجلس إدارة شركة اللجين على دمج مشروعي الفاصل وتلدين تحت مظلة شركة ناتبت لتختص به وحدها دون سواها مع العلم أن شركة اللجين كانت قد رفعت رأسمالها خلال عام 2004م من اجل مشروع الفاصل هذا...؟......ولماذا يحرم مساهموا الشركة من مشروعهم مع أنهم هم الذي قاموا بتمويل الشركة عن طريق ضخ أموال لزيادة رأسمالها وإنقاذها من شفير الإفلاس الذي كان شبحا ماثلا أمام أنظار أعضاء مجلس الإدارة في عام 2004م....؟......أهكذا يكون جزاء مساهمي الشركة وملاكها ....؟.......أيجزون جزاء سنمار ..... ؟
قد يقول قائل إن ماجرى على الملاك قد جرى على أعضاء مجلس الإدارة..... فأعضاء مجلس الإدارة الذين وافقوا على الدمج هم أيضا ملاك ومساهمون في شركة اللجين ....... فنقول نعم هذا صحيح ...ولكن أعضاء مجلس إدارة شركة اللجين هم ملاك ومساهمون أيضا في شركة ناتبت ومن مصلحتهم نقل تلك المشاريع والهروب بها الى شركتهم (شركة ناتبت ) حتى لايشاركهم أحد بها.... أما بقية المساهمين البعيدين عن مجلس الادارة فلا احد منهم يملك في شركة ناتبت تملكا مباشرا ......ومن أراد فتاتا فلينتظر حتى تطرح ناتبت للاكتتاب العام فيقوم هؤلاء ببيع جزء من حصصهم في شركة ناتبت بأسعار عالية على ملايين البشر المتدافعين والمدفوعين بالأبواب من اجل الظفر بسهم أو سهمين ......
إن رئيس مجلس إدارة شركة اللجين الأستاذ/خالد زينل هو نفسه رئيس مجلس إدارة شركة ناتبت كما أن شركة زينل تمتلك48% من شركة ناتبت وبالتالي فمن مصلحة الأستاذ / خالد زينل رئيس مجلس إدارة شركة اللجين أن يكون المشروعان تحت مظلة شركة ناتبت (شركة زينل تمتلك 48% من شركة ناتبت) أملا في طرح جزء منها للاكتتاب العام في المستقبل فيبيع جزءا من حصة شركة زينل في شركة ناتبت بأسعار عالية تتضمن علاوة إصدار بينما ملاك اللجين المساكين أصحاب السهم والسهمين فسينتظرون بفارغ الصبر تفاعل سهم شركتهم مع طرح شركة ناتبت للاكتتاب العام فتطير أفئدتهم وتشخص إبصارهم مع كل إعلان عن شركة ناتبت قبل الطرح وعند الطرح للاكتتاب العام عل وعسى أن يرتفع سهمهم ريالا أو ريالين....
2) لم تتوقف الفضيحة عند رئيس مجلس إدارة شركة اللجين بل تعدتها الى بقية الأعضاء الذين كان لهم نصيب من اقتسام الكعكة حيث صرحت الشركة في احد إعلاناتها أنه (تم في الجمعية العمومية العادية الأولى لشركة ناتبت المنعقدة في 22 ربيع الآخر 1426هـ الموافق 30/5/2005م انتخاب أعضاء مجلس إدارة شركة اللجين الآتية أسماؤهم لعضوية مجلس إدارة شركة ناتبت. وفي إطار زيادة رأس المال لاحقاً قام كل منهم بشراء 30 ألف سهم (أي مايعادل 150 ألف سهم بعد التجزئة ) في رأسمالها و ذلك أسوة بأعضاء آخرين في مجلس إدارة شركة ناتبت و ليسوا من بين أعضاء مجلس إدارة شركة اللجين: 1-م/ عبدالعزيز محمد عبده يماني 2-د/ عبدالله صادق دحـــلان 3-أ/ عدنان كامـل صـــلاح......)
الآن عرفنا سبب تصويت أعضاء مجلس إدارة شركة اللجين على دمج المشروعين الفاصل وتلدين تحت مظلة شركة ناتبت والتضحية بمصالح بقية المساهمين الذين رشحوهم لدخول مجلس الادارة والدفاع عن حقوقهم (وإذا عرف السبب بطل العجب).......فقد حصل هؤلاء الأعضاء على حصة جيدة من شركة ناتبت وبالقيمة الاسمية و سيبيعونها بأسعار عالية متضمنة علاوة إصدار عند الطرح الذي يلوح بالأفق .....
إن هؤلاء وبدلا من الدفاع عن حقوق مساهمي شركة اللجين الذين رشحوهم لدخول مجلس الادارة يقومون بالتصويت على تحويل مشروع الفاصل الذي قامت الشركة عليه إلى شركة ناتبت ....
ألا يحق لبقية المساهمين الغير أعضاء في مجلس إدارة شركة اللجين أن يتساءلوا عن السبب الذي خول لهؤلاء الأعضاء شراء أسهم في شركة ناتبت ...؟ .......ولماذا يسمح لهؤلاء بتملك هذه الكمية من الأسهم دون غيرهم من بقية المساهمين ...؟
3) لقد تعامل مجلس إدارة شركة اللجين مع شركتهم على أنها البقرة الحلوب لشركة ناتبت فكانت المصدر الأول لتمويل المشاريع فهاهي بعد زيادة رأسمالها خلال عام 2004م من 173 مليون ريال إلى 692مليون ريال بحجة البدء في تنفيذ مشروعي البروبيلين والبولي بروبيلين عن طريق اكتتاب ملاكها حينئذ هاهي تقوم بدمج المشروعين تحت مظلة شركة ناتبت ضاربة بمصالح مساهميها الذين اكتتبوا بأسهم زيادة رأس المال عرض الحائط...... ولم يكتف مجلس الإدارة بذلك فحسب... بل وافق على أن تقوم شركة اللجين بتقديم تمويل مضاربة إسلامية(ليس له من اسمه نصيب) للمشروع الموحد بمقدار 360مليون ريال ولنا أن نتساءل هنا ...لماذا وافق مجلس الإدارة على أن يكون هذا التمويل على سبيل المضاربة وليس زيادة في حصة شركة اللجين في المشروع....؟...
وإمعانا في التضليل وصفت الشركة هذا التمويل على أنه عبارة عن تمويل مضاربة إسلامية مع إمكانية إصدار أسهم ممتازة مقابل هذا التمويل !!!! .......ماهذا التناقض العجيب .....؟.... كيف يكون تمويلا إسلاميا وفي نفس الوقت قابلا للتحويل إلى أسهم ممتازة ....؟ ..... يقول الدكتور محمد عبدالغفار الشريف في حكم الأسهم الممتازة في دراسة له عن مشروعية السوق المالية ( وإصدار الأسهم الممتازة بجميع أنواعها لا يجوز؛ لأن فيها مخالفات لأصل الشركة في الشرع. ).
4) في أواخر عام 2005م قامت شركة ناتبت بزيادة رأسمالها من 288مليون ريال إلى 450 مليون ريال وتم إدخال شركة صفرا المحدودة لتكتتب بـ 46مليون ريال كشريك جديد في شركة ناتبت أي مانسبته 10.22% من رأسمالها (لاأدري لمن تعود ملكية شركة صفرا المحدودة....)...وعليه انخفضت حصة شركة اللجين في رأسمال شركة ناتبت من 42% إلى 37% فقط....أي انخفضت بمقدار 5% وهذا يعني أن دخول الشريك الجديد كان على حساب اقتطاع نصيب أكبر من حق شركة اللجين في الاكتتاب بزيادة رأسمال شركة ناتبت . ويحق لنا أن نتساءل عن نسبة ملكية بقية الشركاء في شركة ناتبت بعد زيادة رأسمالها ودخول الشريك الجديد....؟..وهل انخفضت أنصبتهم في تلك الشركة كما انخفض نصيب شركة اللجين...؟
5) إن امتلاك شركة اللجين نسبة 37% فقط من شركة ناتبت يعني عدم توافر السيطرة لشركة اللجين عليها واعتبارها شركة زميلة وليست تابعة مما يعني عدم توحيد القوائم المالية للشركتين وإظهار استثمار شركة اللجين في شركة ناتبت وفق طريقة حقوق الملكية وبالتالي لايمكن للمطلعين على القوائم المالية لشركة اللجين معرفة العلاقة وحجم التعامل بين كل من شركة زينل وشركة ناتبت .
ختاما:
تقبلوا تحية أخيكم الرشيد
.................................................. ..............
7/8/2006
عـــاجــل وهام جدا .../ فضــيحة شــــركـــة البـحـر الأحــمـر ......!!!(يارب ســـترك) عندما أعلنت هيئة سوق المال عن أسماء الشركات الجديدة المقرر طرح أسهمها للاكتتاب العام خلال المدة المتبقية من هذا العام شد انتباهي ورود اسم شركة البحر الأحمر لخدمات الإسكان في القائمة ...تلك الشركة المغمورة القادمة من الخطوط الخلفية فبحثت عن معلومات عنها فلم أجد فلما صدرت نشرتها الخاصة بالاكتتاب وقرأتها ذهلت مما ورد فيها من تلاعب وجشع لايمكن تبريره بحال من الأحوال ...فكان لزاما علي فضح مثل هذه التلاعبات من خلال منتدياتنا العامرة التي أصبحت الرئة التي نتنفس من خلالها....
أولا : معلومات عامة
أ) تأسيس الشركة:
تأسست الشركة عام 1986م كشركة تضامنية سعودية برأسمال يبلغ 550 ألف ريال وفي عام 1991 تحولت الشركة إلى شركة سعودية ذات مسؤولية محدودة برأسمال قدره مليوني ريال (2 مليون ريال سعودي).
في 29/6/1427هـ الموافق 25/7/2006م قرر الشركاء توثيق عقد الموافقة على زيادة رأسمال الشركة من 3 ملايين ريال إلى 300 مليون ريال وذلك من خلال تحويل مبلغ 147مليون ريال من الأرباح المبقاة إلى رأس المال وضخ مبلغ 150 ريال نقدا إلى رأس المال من قبل مجموعة الدباغ (تم ضخ المبلغ النقدي في 4 ديسمبر2005م) .
تمتلك الشركة ثلاثة مصانع في كل من الجبيل في المملكة العربية السعودية والمنطقة الحرة بجبل علي (دبي) وفي مدينة أكرا بجمهورية غانا.
ب) أغراض الشركة الحالية:
شراء الأراضي والعقارات بغرض تطويرها وتحسينها وتصنيع مباني سكنية وتجارية عليها وبيعها أو تأجيرها للغير وتصنيع الوحدات السكنية غير الخراسانية(البيوت الجاهزة التجارية والسكنية).
د)رأسمال الشركة ونسب الملكية:
بلغ رأس مال الشركة بعد موافقة الشركاء على زيادته في 29/6/1427هـ 300 مليون ريال مقسم إلى 30مليون سهم بقيمة اسمية 10 ريالات للسهم الواحد وتمتلك شركة مجموعة الدباغ القابضة المحدودة نسبة 81% من رأسمال الشركة (24.3 مليون سهم) بينما تتوزع النسبة المتبقية(19%) بين أربع شركات, كلها تابعة لشركة مجموعة الدباغ القابضة المحدودة .
ستقوم شركة مجموع الدباغ القابضة المحدودة ببيع 9مليون سهم بسعر 58 ريالا للسهم الواحد(علاوة إصدار 48 ريال) وبالتالي ستنخفض نسبة ملكيتها من 81% إلى 51% مع العلم أن الشركاء الباقين المالكين لـ 19% من رأسمال الشركة عبارة عن شركات تابعة لشركة مجموعة الدباغ القابضة المحدودة نفسها.
ثـانيا: فضائح الشركة :
1) الفضيحة الأولى
اكتفت الشركة بنشر قوائمها المالية للفترة المنتهية في 30 نوفمبر 2005م (لفترة ثمانية أشهر لأن السنة المالية تنتهي في 31 مارس ) وكان من المفترض أن تقوم الشركة بنشر آخر قوائم مالية لها للفترة المنتهية في 31 مارس 2006م وخاصة أنها قد ظهرت فلماذا لم تنشرها الشركة واكتفت بنشر قوائم مالية لفترة ثمانية أشهر ومما لاشك فيه أن هناك تغيرات كثيرة قد طرأت خلال الأربعة الأشهر المتبقية وبالتالي فإنه لابد من نشر القوائم المالية للشركة للفترة المنتهية في 31/3/2006م وإلا أصبحت نشرة الاكتتاب محتوية على نقص جوهري .
2) الفضيحة الثانية:
حتى تاريخ 28/6/ 1427هـ الموافق 24/7/2006م (أي إلى ماقبل نشر نشرة الإصدار على موقع هيئة السوق المالية بأقل من عشرة أيام فقط) كان رأسمال شركة البحر الأحمر لخدمات الإسكان يبلغ 3 مليون ريال فقط ...وبناء على قرار الشركاء الموثق لدى كاتب العدل بتاريخ 29/6/1427هـ الموافق 25/7/2006م (يعني قبل أقل من عشرة أيام من نشر نشرة الإصدار فقط ) تمت زيادة رأسمال الشركة من 3 مليون ريال إلى 300 مليون ريال (يعني من 300ألف سهم إلى 30 مليون سهم ) وذلك من خلال تحويل 147 مليون ريال من الأرباح المبقاة إلى رأس المال وكذلك من خلال ضخ مبلغ 150 مليون ريال نقدا من قبل شركة مجموعة الدباغ القابضة المحدودة.
قد نجد مبررا للشركة بزيادة رأسمالها إلى 150 مليون ريال بتحويل 147 مليون ريال إلى رأس المال لكن لايمكن أبدا أن نجد مبررا أو أن نحسن الظن في نية الشركة في زيادة رأسمالها بمقدار 150 مليون ريال نقدا(أي 15 مليون سهم بقيمة اسمية 10 ريال للسهم ) ليصبح 300 مليون ريال من قبل شركة مجموعة الدباغ القابضة وهو مايمثل نصف رأسمال الشركة .
وتكمن الفضيحة في أن شركة الدباغ حصلت على 15 مليون سهم بقيمة اسمية 10 مليون سهم وذلك بدفع 150 مليون ريال فقط نظرا لزيادة رأسمال الشركة قبل الاكتتاب بفترة قصيرة ...ثم ستقوم ببيع 9 مليون سهم فقط بسعر 58 ريال للسهم الواحد مما سينتج عنه مبلغا قدره (522مليون ريال )......ياالله ...ياللهول ...قبل أيام يدفع ماقيمته 90 مليون ريال (قيمة 9 مليون سهم) ويبيعها على الشعب الغليان بـ 522 مليون ريال ليخرج بربح يبلغ 432 مليون ريال وذلك من بيع 30% من رأسمال الشركة ومازال يحتفظ بنسبة 70% من رأسمال الشركة(نسبته 51% + نسبة شركاته التابعة 19%)....!!!!!!... من سمح له بذلك ....؟ ومن وافقه على أكل أموال الناس بالباطل؟ كيف يسمح للدباغ بالثراء الفاحش على حساب جيوب الغلابة المساكين ...؟ هل تعلم هيئة سوق المال عن ذلك الموضوع شيئا ....؟ إن كانت تعلم فتلك مصيبة...!!!! وان كانت لاتعلم فالمصيبة أعظم...!!!
قد يقول قائل :إن الشركة قد ضخت الأموال قبل بضعة أشهر كما ورد في النشرة ولكننا نرد عليه بأن توثيق العقد لدى كاتب العدل بالغرفة التجارية بالمنطقة الشرقية كان بتاريخ 29/6/1427هـ ولايمكن أن تؤجل الشركة توثيق عقد مهم إلى هذا التاريخ .
وحتى لو فرضنا أن شركة مجموعة الدباغ القابضة المحدودة قد زادت رأسمالها قبل بضعة أشهر فإنها بالتأكيد لم تفعل ذلك إلا تحسبا لبيع جزء من حصتها لعموم الجمهور.
إن شركة مجموعة الدباغ القابضة المحدودة ستبقى مسيطرة على الشركة بنسبة تملك 51% من إجمالي أسهم الشركة مع العلم أن النسبة المتبقية غير المطروحة للاكتتاب والبالغ نسبتها 19% من أسهم الشركة تملكها شركات تابعة لشركة مجموعة الدباغ القابضة المحدودة أيضا.
3) الفضيحة الثالثة:
لقد بلغ عدد موظفي الشركة في 30 نوفمبر 2005م ( 968 )موظفا منهم 45 موظفا سعوديا فقط يقومون بأدوار ثانوية أما جميع أعضاء الإدارات التنفيذية ومديري المصانع والعمليات والأقسام فهم من الجنسيات الأجنبية (أمريكان وأوربيون) .وخذ على سبيل المثال لاالحصر :
1) العضو المنتدب : دون بي سومنر
2) مدير عام الشؤون الادراية : جون ان مون
3) مدير عام تطوير الأعمال الدولية: غان دي وارن
4)المدير المالي: دانييل ام ميكلهام
5) مدير الموارد البشرية :جن ريباتو
6)مدير الموجودات: راندي جينول
7) مدير الحسابات : خونينور نوشاد
8) مدير عام مصنع أكرا:مارك سومنر
9) مدير عام مصنع جبل علي: دون بي سومنر
10) مدير عام مصنع الجبيل دون بي سومنر
11) مدير عمليات مصنع أكرا: جري ماكلين
12)مدير مبيعات مصنع أكرا: جون ميكوك
13)مدير عمليات مصنع جبل علي: باتريك كاين
14)مدير مبيعات مصنع جبل علي : براين جولدبيرج
15) مدير مبيعات مصنع الجبيل: مايك مارتنز
16) مدير عمليات مصنع الجبيل : غريغ كونكان
17)مدير الشؤون الادراية في مصنع أكرا: ديمونثنينز بالاموس
18) مدير الإمداد في مصنع جبل علي : رسل جان
19) مدير النقل والشحن في مصنع جبل علي: ياسر سمير
20)مدير الشؤون الإدارية في مصنع الجبيل : جاي كاسيرو
21) مدير الإمداد في مصنع أكرا: دونالد اردليان
22) مدير مراقبة الجودة في مصنع جبل علي: دانيلو كاستيلو
23) مدير الإمداد في مصنع الجبيل: زالدي اسبينو
24) مدير التركيب الميداني والتنسيق في مصنع أكرا: بول ريني
25)مدير السلامة والصحة والبيئة في مصنع جبل علي:مارك فارل
26) مدير التركيب الميداني والتنسيق في مصنع الجبيل: هيوج كاري
27) مدير التركيب الميداني والتنسيق في مصنع جبل علي: ارنستو داياون
وقد ذكرت الشركة في نشرة إصدارها أن اعمال الشركة تعتمد بدرجة كبيرة على ادوار أعضاء معينين في إدارتها التنفيذية بمن فيهم دون بي سومنز , مارك ام سومنر, ودوني إم سومنر, ودان إم ميكلهام , وغلن وارن, و جون إن مون , و باتريك كين , وغريك كونكلن, و جري مكلين.
والعجيب والمدهش هو حصول الشركة على شهادة سعودة من قبل وزارة العمل بتاريخ 6/2/1427هـ ( صورة مع التحية إلى معالي وزير العمل .....أسد علي وفي الحروب نعامة..)....
4) الفضيحة الرابعة:
تتركز معظم استثمارات الشركة في الخارج (دبي) وتشكل مبيعاتها من مصنع جبل علي نسبة 58% من إجمالي مبيعات الشركة بينما مبيعات مصنع الجبيل تشكل مانسبته 41% من إجمالي مبيعات الشركة
أما موظفوا مصنع جبل علي فيشكلون نسبة 49% من إجمالي موظفي الشركة بينما يشكل موظفوا مصنع الجبيل 22% من إجمالي موظفي الشركة أما النسبة المتبقية 29% فنسبة مايمثله مصنع أكرا في جمهورية غانا من إجمالي موظفي الشركة ..
وعليه فانه يحق لنا أن نطرح السؤالين التاليين: مالذي سيستفيده الوطن من طرح جزء من هذه الشركة للاكتتاب العام مع أن جل استثماراتها في الخارج وغالب موظفيها أجانب....؟ ولماذا تختلس أموال الشعب لتعطى أناسا ممتلئين ليستثمروها في الخارج...؟
ختاما:
هذا غيض من فيض ولولا قصر الوقت لأسهبت في ذكر جانب مما خفي فلعلنا نكتفي بما ذكر راجيا من المسؤولين اعادة النظر في اجراءات اكتتاب هذه الشركة وغيرها مما لم يطرح ....
والله الموفق
اخوكم الرشيد