المساعد الشخصي الرقمي

مشاهدة النسخة كاملة : شركات الاسمنت ... توقعات الربع الأول



بريد الكتروني
16-03-2002, Sat 3:15 AM
هذا تقرير مختصر عن شركات الاسمنت مع توقعات مبدئيه ... ساكمل جمع المعلومات خلال الاسابيع الثلاثه القادمه وانشاء الله سوف انشر تقرير مفصل في موقعي ....

الصوره العامه للسوق

توافق الشهرين الاولين من الربع الاول مع الفتره الفاصله بين عيدي الفطر والحج وهي فتره عاده لاتشهد طلبا قويا على الاسمنت ... كما ان موسم الحج واجازه عيد الأضحى وهي فتره تقل فيها حركه البناء وخصوصا في جده ومكه والمدينه قد جاءت في الربع الاول.... ورغم هذا الا أن الطلب على الأسمنت كان قويا وهذا يبشر بان هذه السنه ستفوق السنه الماضيه بشكل واضح من ناحيه الطلب على الاسمنت ... بلغ الطلب في العام الماضي على الاسمنت حوالي 18.5 مليون طن وكانت توقعاتي أن يبلغ الطلب في حدود 20 مليون طن عام 2002 ولكن يبدو من المعلومات الأوليه ان الطلب هذا العام سيتجاوز ال 20 مليون بسهوله ..

اسمنت العربيه

تبيع الشركه حاليا بكامل طاقتها حيث تشهد المنطقه الغربيه نشاطا كبيرا للبناء سواءا من القطاع الخاص أو المشاريع الحكوميه ...
بلغت الأرباح في الربع الاول من العام الماضي حوالي 27 مليون بعد خصم الزكاه ويتوقع ان ترتفع الارباح الى مستوى بين 36 و 40 مليونا في الربع الاول من هذا العام ويتوقع أن تتجاوز هذا المستوى في الربع الثاني ...

أسمنت ينبع

ايضا استفادت الشركه من استمرار انتعاش الطلب وان كانت ارباحها ستزيد بنسبه اكبر في الربع الثاني وذلك لأن الطلب عاده يزيد بشكل واضح بعد انتهاء موسم الحج ونظرا لان العربيه والجنوبيه وتبوك تعمل حاليا بكامل طاقتها فأن ينبع ستستحوذ بشكل كامل على جميع الزياده في الطلب خلال الربع الثاني في اي مكان بين تبوك شمالا الى جيزان ونجران جنوبا ...
بلغت أرباح الشركه في الربع الاول من العام الماضي 39 مليونا ويتوقع ان ترتفع الارباح الى مستوى بين 60 و 68 مليونا في الربع الاول من هذه السنه .... والمنتظر ان تحقق ارباحا قياسيه في الربع الثاني قد تصل مابين 75 الى 80 مليون ريال ... وعموما فان اي ارتفاع في الطلب من الان وصاعدا لن يستطيع تغطيته سوى شركه ينبع فهي الشركه الوحيده في النصف الغربي من السعوديه التي لا تزال لديها طاقه فائضه وبامكانها التحول بسرعه من التصدير الى البيع في السوق المحلي ...

اسمنت تبوك

دخلت الشركه العام الثالث من الانتاج وخلال هذه السنوات الثلاث استطاعت الشركه أن تزيد مبيعاتها في كل سنه والمعلومات الأوليه تشير الى ان الشركه تبيع بقريب من طاقتها الكامله في الوقت الحاضر ويبدو ان هناك انتعاشا قويا في حركه البناء في المنطقه الشماليه الغربيه والشماليه ...
بلغت أرباح الشركه في الربع الاول من العام الماضي 11 مليون ريال وينتظر أن تزيد الشركه ارباحها بين 80 % و 100 % خلال الربع الحالي مقارنه مع العام الماضي ... وكذلك فالمتوقع ان تزيد الشركه ارباحها في الربع الثاني مقارنه مع الربع الحالي ...

اسمنت الجنوبيه

استمر الطلب قويا في المنطقه الجنوبيه امتدادا لما حصل في العام الماضي حيث كانت هذه الشركه من اكثر الشركات انتعاشا في العام الماضي ... ولكن الشركه تعمل بطاقتها الكامله ولذلك فاني لا أتوقع ان تزيد ارباحها لكامل العام الا بنسبه بسيطه مقارنه مع العام الماضي ....
بلغت ارباح الشركه في الربع الاول من العام الماضي 70 مليون ريال ... والمتوقع ان تحقق ارباحا بين 95 و 100 مليون في الربع الحالي .. وكذلك فانه يتوقع ان تتراوح ارباحها بين 100 و 105 مليون في كل ربع من الارباع الثلاثه القادمه .. ولذلك فأن الزياده لكامل العام لن تتجاوز ال 10 % وفي أحسن الاحوال 15 % مقارنه بالعام الماضي ....

اسمنت اليمامه

منذ حوالي 9 اشهر والشركه تعمل بكامل طاقتها ولذلك فأن التوقعات ان تحقق ارباحا في عام 2002 اعلى بقليل من العام الماضي ...
بلغت ارباح الشركه في الربع الاول من العام الماضي 77 مليونا والمنتظر أن تحقق ارباحا في نفس المستوى هذا العام ... ورغم ارتفاع مبيعاتها في الربع الاول من هذا العام الا ان ارباحها لن تنمو بشكل كبير بسبب الانخفاض المتوقع في عوائد استثمارتها سواءا من الودائع او سندات الخزينه بسبب انخفاض سعر الفائده الكبير خلال ال 12 شهرا الماضيه ...

اسمنت القصيم

ايضا الشركه تعمل بكامل طاقتها منذ فتره ولذلك لاننتظر ان تزيد ارباحها الا بشكل طفيف عن ماحققته في السنه الماضيه ...
بلغت أرباح الشركه 49 مليون في الربع الاول من العام الماضي وينتظر أن تزيد ارباح الربع الحالي الى مستوى بين 54 و 58 مليون ريال ... وينتظر أن تستقر ارباح الشركه في نفس هذا المستوى للأرباع الثلاثه الاخرى من هذا العام ....

اسمنت الشرقيه

اسمنت الشرقيه من اصعب الشركات توقعا نظرا لأن أوضاعها متقلبه ... ولا توجد معلومات كامله لدي في الوقت الحاضر عنها لذلك سا أوجل الكلام عنها حتى اتمكن من جمع المعلومات ...


اسمنت السعوديه

ستكون الشركه هذه السنه في موقع طيب للأستفاده من زياده الطلب تماما كما هو الوضع مع شركه ينبع في الغرب ... فكما هو معروف ان شركتي اليمامه والقصيم لم يعد بامكانهما زياده الانتاج لمواجهه الطلب في المنطقه الوسطى والقصيم وحائل .... وحيث أن اسواق المنطقه الوسطى هي الاكبر في المملكه فانها ستحتاج بكل تاكيد الى أن تشتري كميات اكثر من اسمنت السعوديه وان كان التاثير الكبير على اسمنت السعوديه لن يظهر الا مع الربع الثاني ...

بلغت ارباح الربع الاول من العام الماضي 52 مليونا واتوقع ان ترتفع الى مستوى يفوق ال 60 مليونا في الربع الحالي ولكن المنتظر أن تزيد الارباح تدريجيا الى مستويات أعلى ابتداءا من الربع الثاني ....




للأستثمار في هذه الاسهم

أعتقد ان كلا من اليمامه والجنوبيه والقصيم وبدرجه اقل العربيه قد وصلت الى اسعار لم تعد مغريه للاستثمار .... ويجب التركيز على الثلاثي تبوك وينبع والسعوديه وهي الشركات التي ستحقق نموا كبيرا في الأرباح عام 2002 وعليك فقط تحديد الوقت والسعر المناسب للدخول وانشاء الله في التقرير المفصل بعد ثلاثه اسابيع سأعطي توقعات للأسعار المحتمله ....

أبوعبدالحكيم
16-03-2002, Sat 6:25 AM
أشكرك أخي العزيز البريد على هذه المشاركة القيمة ونحن بانتظار تقريرك

تحياتي لك وللجميع

ابو عصفورة
16-03-2002, Sat 9:44 AM
الاخ بريد الكتروني المحترم
كل عام وانتم بخير

كالعادة تحليلاتك تتسم بالعمق وتدل على فهم السوق واوضاع شركاته، ولدي عدة نقاط احب المشاركة بها ووضعها تحت المجهر:

اولا: نسمع منذ فترة طويلة ان هناك العديد من الشركات التي تعمل بكامل طاقتها ومع هذا نرى انها تحقق نمو في الارباح يوازي الشركات الاخرى، (الشركات التي اقصدها هي اليمامة، القصيم،الشرقية، الجنوبية) الا ترى ان هناك تناقض في التحليل.
ثانيا : ارى شخصيا ان الشركات التي تعتمد على التصدير حاليا (ينبع) هي انسب الاسهم للاستثمار نظرا للفائدة المرجوة عند تحولها الى السوق المحلي الذي يتمتع باسعار افضل.
ثالثا: ذكرت بان شركة الشرقية من اصعب الشركات توفعا وانا اخالفك الراي لعدة اسباب الاول منها انها اكثر الشركات جزلا في توزيع الارباح وتحاول المحافظة على نسبة توزيع سنوية ثابتة. كما ان امنطقة الشرقية لم تاخذ وضعها من ناحية التنمية العقارية وحركة البناء واتوقع ان ياتي الدور عليها قريبا.

امل ان تكون الاضافة مفيدة ولكم تحياتي.

التلميذ
16-03-2002, Sat 11:08 PM
كل عام و الجميع بخير

أخوي أبوبدر ....

ماذا عند المخزون لدى شركات الأسمنت و الذي يقدر بنصف حجم الطلب للعام الماضي و يبلغ حوالي 9 مليون طن ( الوطن 7 / 3 / 2002 ) الا تتوقع ان تجري عمليه حرب أسعار لكي تحافظ الشركات التي تنتج بكامل طاقتها على حصتها السوقية و تقطع الطريق على الشركات التي لديها قابلية لزيادة الأنتاج ( كأسمنت ينبع ) ....

بأنتظار كامل التقرير و مشكور على المجهود الرائع ....

تحياتي للجميع

ابو عصفورة
17-03-2002, Sun 12:32 AM
افضل الشركات حسب الاسعار الحالية والتوقعات المستقبلية هي الشرقية وينبع ولكن بشكل عام الحذر واجب حيث ان الاسعار بلغت مستويات عليا . ملاحظة اليمامة لم تاخذ حقها من الارتفاع مقارنة بالشركات الاخرى!!!

بريد الكتروني
17-03-2002, Sun 3:23 AM
الأخ ابو عصفوره

الشركات خرجت من عام 2000 وكلها لديها فائض وبالتالي استطاعت كلها أن تزيد مبيعاتها وبالتالي زياده ارباحها ولكن بامكانك ملاحظه ان نمو ارباح اليمامه والقصيم في عام 2001 لم يكن عاليا كباقي الشركات وكذلك فأنا اتكلم عن العام كاملا يعني 2002 فاليمامه والقصيم والجنوبيه مثلا لا تستطيع أن تزيد ارباحها الا بنسبه 10 أو 20 % وذلك لان فرصتها في زياده المبيعات محدوده ... بينما ينبع والسعوديه لازالت لديها طاقات فائضه وزياده ارباحها تعتمد على مستوى زياده الطلب فاذا كان مستوى زياده الطلب كبيرا فانها ستكون المستفيد الأكبر أما اذا كانت زياده طفيفه فستكون الزياده في ارباحها كذلك ...

بالنسبه لشركه الشرقيه فالصعوبه في التوقع هو ماذكرته انت وهو ان المنطقه الشرقيه لم تنتعش كباقي المناطق وليس لدي معلومات مؤكده عن ماسيحدث في المنطقه الشرقيه هذا العام فاذا حصل نمو في الطلب مثل باقي المناطق فان الشركه ستكون مغريه جدا باسعارها الحاليه أما اذا استمرت حركه البناء راكده في المنطقه الشرقيه فان سعرها الحالي غير مغريا ومن هنا جاءت صعوبه التوقع .... واذا كانت لديك معلومات تفيد ان هناك نموا في حركه البناء في المنطقه الشرقيه ارجو ان تزودني بها ...

الأخ التلميذ

المخزون يبلغ حوالي 8 مليون طن من الكلينكر وليس الاسمنت الجاهز اي حوالي 40 % من الطلب المتوقع ... وعمليه تحويل الكلنكر الى اسمنت ليست سهله فيما أعتقد خصوصا اذا كانت أفران الشركه تعمل بكامل طاقتها لتلبيه الطلب ولذلك لا أعتقد ان هذا سيؤثر على زياده حصه الشركات ذات الطاقات الكبيره ولذلك فان بعض الشركات مثل الجنوبيه والسعوديه تلجأ الى تصدير الكلينكر بدلا من الأسمنت لتصريفه... اما مخزون الأسمنت الجاهز في جميع الشركات فلا يتعدى 300 الف أو 400 الف طن اي مايعادل استهلاك اسبوع او عشره ايام ...

ابو عصفورة
17-03-2002, Sun 10:06 AM
الاخ بريد الكتروني

دمتم لنا مصدرا للفائدة العامة شاكرا لجهودك في نصح المستثمرين

التلميذ
17-03-2002, Sun 8:04 PM
الأخ ابو بدر

مشكور على الأيضاح و ما قصرت .... بأنتظار تقريرك كاملا ... و عساك على القوة