برجاء شرح الاندماج بين الشركات

[حسبو]

الى الاخوة الاعضاء برجاء المشاركة فى شرح الاندماج بين الشركات
بفرض ان شركة سعر السهم بتاعها دولار اندمجت مع شركة اخرى سعر السهم بتاعها 8 دولار
هل تصبح شركة واحدة وسهم واحد للشركة وبكام يكون سعر هذا السهم
ام سعر السهم يصبح 8 دولار للشركة الجدية
ام سعر السهم يصبح 1 دولار للشركة الجديدة

برجاء الرد مع الايضاح فى الشرح

وشكرااا

[بريد الكتروني]

الحساب دائما يتم على اساس القيمه السوقيه للشركتين ....

مثال عملي

شركه ( أ ) سعر سهمها 1 دولار ولديها 500 مليون سهم ... اذا القيمه السوقيه 500 مليون دولار

شركه (ب) سعر سهمها 8 دولار وعدد الأسهم 10 مليون سهم .... اذا القيمه السوقيه 80 مليون دولار


تقوم الشركه الأكبر وهي (أ) بشراء الأصغر وهي (ب) ... وفي العاده يكون سعر الشراء أعلى من القيمه السوقيه وتسمى هذه الزياده بال PREMIUM .... بما ان القيمه السوقيه لشركه (ب) هي 80 مليون دولار فلنفترض أن شركه (أ) قد عرضت 100 مليون دولار لشراء (ب) اي ان ال PREMIUM كان 25 % ووافقت شركه (ب ) على هذا العرض ... تتم عمليه الشراء بعده طرق وسأشرح ابسط طريقتين :

الدفع بالكاش

تقوم شركه (أ) بدفع 100 مليون دولار نقدا لمساهمي شركه (ب) اي انها تقوم بشراء جميع الاسهم المتداوله في السوق لشركه (ب) وبما ان عدد أسهم شركه (ب ) هي 10 مليون سهم فان كل حامل سهم يحصل على 10 دولار عن سهمه ... وهنا لايوجد خيار لحامل السهم في الشركه المشتراه فهو مجبر على أخذ 10 دولار مقابل كل سهم يحمله سواءا قبل ام رفض مادام أن شركته قد وافقت على العمليه طبعا باراده غالبيه المساهمين (أعتقد الثلثين) ...

بعد الدمج تصبح عدد أسهم الشركه الجديده 500 مليون سهم وهو نفس عدد اسهم شركه (أ) وفي العاده يهبط سعر السهم الى اقل من السعر الأصلي وهو 1 دولار على المدى القصير ...


عن طريق اصدار اسهم جديده

تقوم الشركه (أ) باصدار كميه جديده من اسهمها تعادل قيمه الصفقه في يوم الاتفاق ... وفي المثال اعلاه فان شركه (أ) سوف تصدر 100 مليون سهم جديد نظرا لان قيمه الشراء 100 مليون دولار وسعر سهم (أ) هو دولار واحد عندما ابرم الاتفاق ... وهذا يعني أن كل حامل سهم في شركه (ب) سيحصل على 10 اسهم من شركه (أ) مقابل كل سهم كان يحمله من شركه (ب ) ... اي ان كل حامل سهم في شركه (ب) سيحصل نظريا على 10 دولارات التي هي قيمه ال 10 اسهم من شركه (أ) ... وفي هذه الحاله فانه عندما تنتهي عمليه اجراءات الدمج من الممكن ان يهبط سعر (أ) الى 80 سنتا مثلا وبالتالي فان ماسيحصل عليه حامل سهم (ب) عمليا هو 8 دولارات ...

بعد الدمج تصبح عدد اسهم الشركه الجديده 600 مليون سهم والتي هي مجموع الاسهم الأصليه (500 مليون) زائدا الأسهم المصدره الجديده وهي 100 مليون سهم ... وفي العاده يهبط السعر في السهم الجديد الى اقل من السعر الاصلي لشركه (أ) وهو 1 دولار ...

هذه هي ابسط صورتين ولكن ممكن يتم الدمج عن طريق الدفع جزئيا بالكاش وجزئيا بالاسهم اي خليط من الصورتين أعلاه ... واحيانا ممكن يتم الدمج عن طريق مقايضه ديون او ماشابه ذلك ...

[حسبو]

اخى بريد الكترونى
اشكرك على هذه المعلومات القيمة وشكرا على طريقة الشرح الرائعة
وانا والله لا اجد من الكلمات استطيع ان اعبر بها عن مدى شكرى لك

ويارب يوفقك دائما لما فيه ما ترضه
وشكرا