ابو تماضر
24-01-2003, Fri 5:04 PM
مدير عام تداول ل "الرياض": ضوابط تحكم التنازل والتحويل من بنك إلى آخر
حوار - عبدالعزيز الربعي
توقع عبدالله السويلمي مدير عام نظام تداول الأسهم السعودية ان ينعكس التعامل على سهم الاتصالات الذي يبدأ تداوله في السوق اعتباراً من يوم غد ايجابياً على معدلات السيولة وحجم التداول في السوق.وكشف السويلمي في حديث ب "الرياض" ان نظام تداول يبيح التنازل عن سهم الاتصالات بضوابط تم إبلاغها للبنوك على ان يقتصر ذلك على المكتتبين عبر وكالات شرعية فقط او بين أفراد العائلة المسجلين في دفتر العائلة وان يسري التنازل على اسهم التخصيص فقط وفيما يلي نص الحديث:* "الرياض": من وجهة نظركم ما تأثير تداول سهم الاتصالات على سوق الأسهم السعودية بشكل عام وما تقييمكم لطريقة طرح أسهم شركة الاتصالات للاكتتاب العام؟- السويلمي: نظراً للقيمة السوقية المرتفعة للشركة اضافة الى العدد الكبير من مالكي الأسهم نتيجة الاكتتاب يتوقع أن يساهم تداول أسهم شركة الاتصالات في زيادة السيولة في السوق، كما ينتظر أن تكون هناك زيادة ملحوظة في حجم التداول.وليس خافياً على أحد أن الكثير من المتعاملين في سوق الأسهم ينتظرون تداول سهم الاتصالات. أيضاً يضيف بدء تداول سهم الاتصالات قطاع جديد للسوق هو قطاع الاتصالات حيث سيكون له مؤشره الخاص أسوة بالقطاعات الأخرى
للسوق.أما بالنسبة لآلية طرح أسهم الاتصالات، ففي اعتقادي ان الاكتتاب تم بكفاءة وشفافية عاليتين وتم جمع بيانات المكتتبين التي حددت مواصفاتها من قبل تداول عن طريق نظام آلي متكامل كفل التغطية الجغرافية المتساوية لجميع المكتتبين، إضافة إلى السرعة التي تمت بها عملية تخصيص الأسهم للمكتتبين ورد فائض أموال الاكتتاب وتحميل البيانات في نظام تداول ومن ثم بدء التداول.منع المضاربة* "الرياض": استهدفت الية طرح أسهم الاتصالات الحيلولة دون تركز الأسهم في عدد محدود من المستثمرين.. هل تضمن آلية التداول هذا الهدف.. وما خططكم تجاه منع المضاربة على السهم؟- السويلمي: بمجرد طرح سهم الاتصالات للتداول في سوق الأسهم السعودية فإن السهم يخضع لنفس مبادئ العرض والطلب التي تندرج على السوق بشكل عام، إضافة الى قواعد التداول المنظمة لعمليات السوق.ضوابط للتنازل* "الرياض": هل يسمح نظام تداول لأي مالك أسهم للاتصالات في بيعها بشكل مباشر.. وما آلية التنازل عن السهم لشخص محدد؟- السويلمي: اعتباراً من بدء تداول سهم الاتصالات يمكن لأي مالك أسهم بيعها عبر النظام من خلال إدخال أمر بيع عن طريق وسطاء تداول الأسهم في البنك الذي لديه حساب أسهم فيه (نفس البنك
الذي تم الاكتتاب من خلاله).أما التنازل عن الأسهم لشخص آخر فسيكون ممكنا عبر نظام تداول لدى البنوك لمن اكتتبوا عبر وكالات شرعية فقط أو بين أفراد العائلة المسجلين في دفتر العائلة، على أن يكون التنازل لأسهم التخصيص فقط. وتم تزويد البنوك بضوابط تحكم هذه التنازلات بما يكفل التحقق من المستندات اللازمة. وإضافة لما سبق يمكن لمالك الأسهم تحويل أسهمه الى بنك آخر في حال وجود حساب أسهم له لدى هذا البنك، وهذه الآلية متوفرة عبر نظام تداول.تطورات السوق* "الرياض": ما التطورات التي مر بها تنظيم سوق الأسهم السعودية حتى الآن.. وما موقع سوق الأسهم السعودية مقارنة بالأسواق الخليجية والأسواق العربية بوجه عام؟- السويلمي: حتى أوائل الثمانينيات كانت سوق الأسهم في المملكة غير رسمية وبدأت أسس السوق المنظمة للتداول عام 1984مع تشكيل لجنة وزارية من وزارة المالية والاقتصاد الوطني ووزارة التجارة ومؤسسة النقد العربي السعودي. وعهد الى هذه اللجنة تنظيم السوق وتطويرها، في حين أوكلت لمؤسسة النقد العربي السعودي مسؤولية التشغيل والتنظيم اليومي للسوق.وبهدف تحسين الإطار التنظيمي للتداول، تم حصر أعمال الوساطة عن طريق البنوك المحلية. وفي 1984تأسست ال
شركة السعودية لتسجيل الأسهم لتقديم خدمات التسجيل المركزي للشركات المساهمة، إضافة الى أعمال مقاصة العمليات. وتلا ذلك إدخال نظام التسوية الآلية والتقاص عام 1989وتطوير النظام الآلي لمعلومات الأسهم ESIS وتشغيله عام 1990، وهذا النظام كان في ذلك التوقيت أحدث الأنظمة الإلكترونية لتداول الأسهم.وفي تشرين الأول (أكتوبر) من عام 2001أطلق نظام "تداول" وهو الجيل الجديد لأنظمة تداول وتسوية الأسهم. ويتمتع هذا النظام بالكثير من الخصائص أهمها التسوية الآنية للعمليات (نقل الملكية مباشرة) وتوفير معلومات السوق والشركات عبر شبكة "انترنت". ويتوقع أن نظام سوق الأوراق المالية المتوقع صدوره قريباً استكمال البنية التنظيمية لأعمال السوق.وبلغت القيمة السوقية للشركات المتداولة في سوق الأسهم السعودية بنهاية عام 2002اكثر من 280مليار ريال بزيادة معدلها 189في المائة مقارنة بعام 1990.وتعتبر السوق السعودية لتنظيم الأسهم الأكبر بفارق كبير من ناحية القيمة السوقية بين أسواق المال العربية.نظام "تداول"* "الرياض": دشن نظام تداول في سوق الأسهم السعودية منذ , 2001.ما تقييمكم للنظام على ضوء التطبيق وما المميزات التي يتميز بها النظام؟- السويلمي: ب
دأ العمل بنظام تداول اعتباراً من السادس من اكتوبر 2001ومن أهم ما يتميز به النظام: التحول من إشعارات الملكية إلى الحسابات الإلكترونية للأسهم، التسوية الآنية ونقل الملكية مباشرة عند التنفيذ، توفير معلومات السوق والشركات عبر موقع تداول على شبكة "انترنت"، الربط المباشر لأنظمة البنوك مما أتاح للبنوك تقديم خدمات متقدمة مثل التداول عبر شبكة "انترنت"، وإضافة أنواع أوامر جديدة مماثلة للأسواق العالمية.وأثبت نظام تداول نجاحه منذ التطبيق بشهادة الأرقام القياسية لمعدلات الزيادة في حجم ومبالغ التداول، ففي عام 2002تجاوز عدد الصفقات المنفذة المليون صفقة بزيادة معدلها 71في المائة مقارنة بعام 2001.ايضاً ارتفع اجمالي عدد الأسهم المتداولة في السوق خلال الفترة ذاتها لتتجاوز 1700مليون سهم بزيادة معدلها 151في المائة. وانعكس ذلك على قيمة الأسهم المتداولة لتبلغ نحو , 1338مليار ريال بزيادة معدلها 60في المائة.ويعد إصدار أسهم شركة الاتصالات السعودية على شكل حسابات إلكترونية في نظام تداول دليلا آخر على ما يتمتع به النظام من مميزات قياساً على العدد الكبير من الأسهم المصدرة وكبر قاعدة مالكي الأسهم.مركز الإيداع* "الرياض": ما العلاقة
بين نظام تداول ومركز إيداع الأوراق المالية.. وما كيفية التعاون بينهما لإنجاح صفقات سوق الأسهم؟- السويلمي: مركز الإيداع أو نظام الإيداع جزء من نظام تداول ويتم فيه حفظ حسابات المستثمرين ومعلوماتهم وكذلك مناقلات الملكية بين الحسابات عند تنفيذ الصفقات. وللإيضاح فإنه عند إدخال أوامر البيع يتم التأكد آلياً من توفر الأسهم في حساب المستثمر في نظام الإيداع. وعند تنفيذ الصفقة تنقل الأسهم مباشرة من حساب البائع الى حساب المشتري.ويوفر نظام الإيداع في تداول للبنوك امكانية انشاء حسابات أسهم جديدة والاستعلام عن أرصدتهم وكذلك التحويل بين الحسابات.
حوار - عبدالعزيز الربعي
توقع عبدالله السويلمي مدير عام نظام تداول الأسهم السعودية ان ينعكس التعامل على سهم الاتصالات الذي يبدأ تداوله في السوق اعتباراً من يوم غد ايجابياً على معدلات السيولة وحجم التداول في السوق.وكشف السويلمي في حديث ب "الرياض" ان نظام تداول يبيح التنازل عن سهم الاتصالات بضوابط تم إبلاغها للبنوك على ان يقتصر ذلك على المكتتبين عبر وكالات شرعية فقط او بين أفراد العائلة المسجلين في دفتر العائلة وان يسري التنازل على اسهم التخصيص فقط وفيما يلي نص الحديث:* "الرياض": من وجهة نظركم ما تأثير تداول سهم الاتصالات على سوق الأسهم السعودية بشكل عام وما تقييمكم لطريقة طرح أسهم شركة الاتصالات للاكتتاب العام؟- السويلمي: نظراً للقيمة السوقية المرتفعة للشركة اضافة الى العدد الكبير من مالكي الأسهم نتيجة الاكتتاب يتوقع أن يساهم تداول أسهم شركة الاتصالات في زيادة السيولة في السوق، كما ينتظر أن تكون هناك زيادة ملحوظة في حجم التداول.وليس خافياً على أحد أن الكثير من المتعاملين في سوق الأسهم ينتظرون تداول سهم الاتصالات. أيضاً يضيف بدء تداول سهم الاتصالات قطاع جديد للسوق هو قطاع الاتصالات حيث سيكون له مؤشره الخاص أسوة بالقطاعات الأخرى
للسوق.أما بالنسبة لآلية طرح أسهم الاتصالات، ففي اعتقادي ان الاكتتاب تم بكفاءة وشفافية عاليتين وتم جمع بيانات المكتتبين التي حددت مواصفاتها من قبل تداول عن طريق نظام آلي متكامل كفل التغطية الجغرافية المتساوية لجميع المكتتبين، إضافة إلى السرعة التي تمت بها عملية تخصيص الأسهم للمكتتبين ورد فائض أموال الاكتتاب وتحميل البيانات في نظام تداول ومن ثم بدء التداول.منع المضاربة* "الرياض": استهدفت الية طرح أسهم الاتصالات الحيلولة دون تركز الأسهم في عدد محدود من المستثمرين.. هل تضمن آلية التداول هذا الهدف.. وما خططكم تجاه منع المضاربة على السهم؟- السويلمي: بمجرد طرح سهم الاتصالات للتداول في سوق الأسهم السعودية فإن السهم يخضع لنفس مبادئ العرض والطلب التي تندرج على السوق بشكل عام، إضافة الى قواعد التداول المنظمة لعمليات السوق.ضوابط للتنازل* "الرياض": هل يسمح نظام تداول لأي مالك أسهم للاتصالات في بيعها بشكل مباشر.. وما آلية التنازل عن السهم لشخص محدد؟- السويلمي: اعتباراً من بدء تداول سهم الاتصالات يمكن لأي مالك أسهم بيعها عبر النظام من خلال إدخال أمر بيع عن طريق وسطاء تداول الأسهم في البنك الذي لديه حساب أسهم فيه (نفس البنك
الذي تم الاكتتاب من خلاله).أما التنازل عن الأسهم لشخص آخر فسيكون ممكنا عبر نظام تداول لدى البنوك لمن اكتتبوا عبر وكالات شرعية فقط أو بين أفراد العائلة المسجلين في دفتر العائلة، على أن يكون التنازل لأسهم التخصيص فقط. وتم تزويد البنوك بضوابط تحكم هذه التنازلات بما يكفل التحقق من المستندات اللازمة. وإضافة لما سبق يمكن لمالك الأسهم تحويل أسهمه الى بنك آخر في حال وجود حساب أسهم له لدى هذا البنك، وهذه الآلية متوفرة عبر نظام تداول.تطورات السوق* "الرياض": ما التطورات التي مر بها تنظيم سوق الأسهم السعودية حتى الآن.. وما موقع سوق الأسهم السعودية مقارنة بالأسواق الخليجية والأسواق العربية بوجه عام؟- السويلمي: حتى أوائل الثمانينيات كانت سوق الأسهم في المملكة غير رسمية وبدأت أسس السوق المنظمة للتداول عام 1984مع تشكيل لجنة وزارية من وزارة المالية والاقتصاد الوطني ووزارة التجارة ومؤسسة النقد العربي السعودي. وعهد الى هذه اللجنة تنظيم السوق وتطويرها، في حين أوكلت لمؤسسة النقد العربي السعودي مسؤولية التشغيل والتنظيم اليومي للسوق.وبهدف تحسين الإطار التنظيمي للتداول، تم حصر أعمال الوساطة عن طريق البنوك المحلية. وفي 1984تأسست ال
شركة السعودية لتسجيل الأسهم لتقديم خدمات التسجيل المركزي للشركات المساهمة، إضافة الى أعمال مقاصة العمليات. وتلا ذلك إدخال نظام التسوية الآلية والتقاص عام 1989وتطوير النظام الآلي لمعلومات الأسهم ESIS وتشغيله عام 1990، وهذا النظام كان في ذلك التوقيت أحدث الأنظمة الإلكترونية لتداول الأسهم.وفي تشرين الأول (أكتوبر) من عام 2001أطلق نظام "تداول" وهو الجيل الجديد لأنظمة تداول وتسوية الأسهم. ويتمتع هذا النظام بالكثير من الخصائص أهمها التسوية الآنية للعمليات (نقل الملكية مباشرة) وتوفير معلومات السوق والشركات عبر شبكة "انترنت". ويتوقع أن نظام سوق الأوراق المالية المتوقع صدوره قريباً استكمال البنية التنظيمية لأعمال السوق.وبلغت القيمة السوقية للشركات المتداولة في سوق الأسهم السعودية بنهاية عام 2002اكثر من 280مليار ريال بزيادة معدلها 189في المائة مقارنة بعام 1990.وتعتبر السوق السعودية لتنظيم الأسهم الأكبر بفارق كبير من ناحية القيمة السوقية بين أسواق المال العربية.نظام "تداول"* "الرياض": دشن نظام تداول في سوق الأسهم السعودية منذ , 2001.ما تقييمكم للنظام على ضوء التطبيق وما المميزات التي يتميز بها النظام؟- السويلمي: ب
دأ العمل بنظام تداول اعتباراً من السادس من اكتوبر 2001ومن أهم ما يتميز به النظام: التحول من إشعارات الملكية إلى الحسابات الإلكترونية للأسهم، التسوية الآنية ونقل الملكية مباشرة عند التنفيذ، توفير معلومات السوق والشركات عبر موقع تداول على شبكة "انترنت"، الربط المباشر لأنظمة البنوك مما أتاح للبنوك تقديم خدمات متقدمة مثل التداول عبر شبكة "انترنت"، وإضافة أنواع أوامر جديدة مماثلة للأسواق العالمية.وأثبت نظام تداول نجاحه منذ التطبيق بشهادة الأرقام القياسية لمعدلات الزيادة في حجم ومبالغ التداول، ففي عام 2002تجاوز عدد الصفقات المنفذة المليون صفقة بزيادة معدلها 71في المائة مقارنة بعام 2001.ايضاً ارتفع اجمالي عدد الأسهم المتداولة في السوق خلال الفترة ذاتها لتتجاوز 1700مليون سهم بزيادة معدلها 151في المائة. وانعكس ذلك على قيمة الأسهم المتداولة لتبلغ نحو , 1338مليار ريال بزيادة معدلها 60في المائة.ويعد إصدار أسهم شركة الاتصالات السعودية على شكل حسابات إلكترونية في نظام تداول دليلا آخر على ما يتمتع به النظام من مميزات قياساً على العدد الكبير من الأسهم المصدرة وكبر قاعدة مالكي الأسهم.مركز الإيداع* "الرياض": ما العلاقة
بين نظام تداول ومركز إيداع الأوراق المالية.. وما كيفية التعاون بينهما لإنجاح صفقات سوق الأسهم؟- السويلمي: مركز الإيداع أو نظام الإيداع جزء من نظام تداول ويتم فيه حفظ حسابات المستثمرين ومعلوماتهم وكذلك مناقلات الملكية بين الحسابات عند تنفيذ الصفقات. وللإيضاح فإنه عند إدخال أوامر البيع يتم التأكد آلياً من توفر الأسهم في حساب المستثمر في نظام الإيداع. وعند تنفيذ الصفقة تنقل الأسهم مباشرة من حساب البائع الى حساب المشتري.ويوفر نظام الإيداع في تداول للبنوك امكانية انشاء حسابات أسهم جديدة والاستعلام عن أرصدتهم وكذلك التحويل بين الحسابات.