من يشرح لنا معنى مكرر الارباح؟؟؟

[ما يحتاج]

اخواني

جميعنا نتاجر بالاسهم واكثرنا مبتدأ بها ويسمع في الاونه الاخيره

كلمة مكرر الارباح للشركة ولكن اكثرنا لا نعرفه !!!!

ومما لاحظته ان اكثر المحللين يعتمدون على مكرر الربح للشركة في الاستثمار

بالسهم .

آمل من الأخوة الذين لديهم درايه بمكرر الارباح ومعناها واهميتها أن يشرح

لنا معناها بالطريقة السهلة الرائع

لا تبخلوا علينا بأضافة المعلومات لأخوانكم المسلمين تكسبون اجرهم عند الله

اخوكم

[المعاصـر]

من أين أتى هذا المكرر ولماذا مكرر 17 أو 18 وليس مثلا 30 او 10....ماهو السر خلف هذا الرقم....ومن اين اتت الاسواق العالميه بهذا الرقم 16- 18.....ولماذا نرى أحيانآ الرقم ينخفض الى 15 وأحيانا أخرى يرتفع الى 18 أو 19.

هناك علاقه قويه بين اسواق الاسهم وأسواق السندات الحكوميه وأسعار الفائده ولايجب لأي مستثمر واعي في أسواق الاسهم ان يغفل عن اسواق السندات وأسعار الفائده.

اذا ماهي العلاقه بين الاسهم والسندات والمكرر....ولكي نعرف العلاقه يجب ان نعرف ماهي السندات الحكوميه ذات فئة العشر سنوات خصوصا (10-Year Notes).

السندات الحكوميه ذات العشر سنوات هو أن تقوم بأقراض الحكومه مبلغ من المال لمدة عشر سنوات تأخذ عليه عموله (فائده) سنويه وعند نهاية العشر سنوات تعيد لك الحكومه كامل المبلغ الذي قمت باقراضه لها.

مثال:
قمت باقراض الحكومه 100 ريال لمدة عشر سنوات وتعهدت الحكومه ان تدفع لك فوائد سنويه بقيمة 5 ريال (على فكره هذه هي الفائده السنويه تقريبا على السندات هذه الايام).

اذآ العائد السنوي هو 5%... ولذلك يكون مكرر ارباح استثمارك هو 100 ريال مقسمه على 5 ريال ارباح سنويه فيكون المكرر 20....هذه العوائد مضمونه ولاتدخل بها اي تقلبات للسوق....دقق معي في ان هذه العوائد السنويه مضمونه.....ومن ثم مبلغ ال100 ريال يسترجع لك بالكامل بعد انقضاء العشر سنوات.

للمعلوميه هناك ايضا سوق مفتوحه لتداول هذه السندات والمضاربه بها ايضآ ولذلك نرى احيانآ ان العائد السنوي (Yield) يتأثر بارتفاع ونزول هذه السندات.....كيف يتأثر العائد السنوي ومن ثم المكرر من هذه المضاربه؟

اذا عدنا للمثال السابق فان ال5 ريال (العائد السنوي) ثابته ولاتتغير أبدآ ولكن الذي يتغيربالمضاربه هو سعر السند (100 ريال).....وهذا مثال آخر يوضح كيف يتأثر العائد والمكرر.

مثال
عندما يرتفع قيمة السند بفعل المضاربه الى 110 ريال وكما ذكرنا سابقآ ان ال5 ريال لاتتغير أبدآ وتدفع لصاحب هذا السند بغض النظر عن المبلغ الذي دفعه عند شراء السند من السوق المفتوحه.

اذآ في هذه الحاله العائد السنوي لمن قام بشراء هذا السند بسعر 110 ريال هو...
5 ريال عائد سنوي مقسمه على 110 تساوي 4.5 % ومكرر الارباح هو 110 مقسمه على 5 ريال ويساوي 22 .

أما في حالة نزول السعر الى 90 ريال فهنا العائد السنوي يكون 5.5% ومكرر الارباح هو 19.

بعد هذين المثالين نرى الآن كيف يمكن ربط اسعار السندات بمكرر ارباح الاسهم بسؤال بسيط.

هل من الاجدى ان تستثمر مبلغ 100 ريال في السندات وبعائد سنوي 5 ريال مضمونه...أو الشراء في سهم بقيمة 100 ريال وعائد سنوي 5 ريال غير مضمونه قد تتأثر هذه العوائد بعوامل كثيره منها أداء الشركه أو المنافسه أو اي عامل آخر؟

الجواب بكل تأكيد هو الاستثمار في السندات ولايمكن ان يكون هذا السهم فرصه استثماريه بهذا السعر وهذا العائد السنوي الغير مضمون والمحفوف ايضآ بالمخاطر.

ولذلك يجب ان يكون العائد من الاستثمار في الاسهم اكبر بكثير من عائد السندات.

في الاسواق الامريكيه نرى ان العائد من السندات الحكوميه ليوم أمس لفئة العشر سنوات اقفل عند 4.8% اي 4.8 دولار لكل 100 دولار وهذا مكرر ارباح يساوي 20.8 بينما مؤشر الاسهم S&P 500 اقفل تقريبآ عند مكرر ارباح 17.3 أي عائد 5.78 دولار لكل 100 دولار.

نرى هنا الفارق في العائد وصل الى مايقارب 1 دولار اي بفارق 20% وهذا هو عامل المخاطره.

أذآ كلما أرتفع العائد على السندات (Yield) ينخفض المكرر وهذا مثال يوضح ذلك:

لو وصل العائد على السندات الى 5.5% اي 5.5 دولار لكل 100 دولار....اذآ المكرر هنا يساوي 18.18 وهذا ينعكس سلبآ على أسعار الاسهم حيث ذكرنا ان هناك فارق يصل الى
20% في الاسواق الامريكيه بسبب عامل المخاطره.....اذا المكرر العادل للاسهم في هذه الحاله يجب ان يكون 14.5.

وهنا رأينا من اين أتى مكرر الارباح ورأينا أيضآ العلاقه بين السندات والاسهم وتأثيرها على مكرر الارباح.

[عمله صعبه]

أخي الكريم مكرر الأرباح هو عدد السنوات التي تستطيع أن تحصل على رأس مالك من خلال العائد على السهم .

فمثلا سهم الإتصالات

عدد الأسهم 300 مليون وصافي الإيرادات 12.500 مليار
العائد على السهم ==> 12.500 مليار /300 مليون =41.6 هذه هو العائد على السهم
مكرر الأرباح = القيمه السوقيه / العائد على السهم
مكرر أرباح الإتصالات = 1040 / 41.6 = 25

وكثير من الشركات لديها مكرر أرباح 40 لكن قيمتها الدفتريه عاليه ومثال ذلك الشركه الدوائيه
أو شركه متوقع لها نمو في أرباحها التشغيليه خلال سنوات مثل سافكو

لذلك مكرر الربحيه عاده لا يقاس فقط بــ 25 أو 30 ولعل الأهم إستثمارات الشركه وقيمتها الدفتريه وارباحها التشغيليه .

وللمزيد راسلني على الخاص

[salamoon]

السلام عليكم

أخي طريقة حساب مكرر الأرباح كالتالي

نوجد العائد على السهم أولا

العائد على السهم = الأرباح / عدد الأسهم

لإ يجاد مكرر الأرباح المعادلة التالية

مكرر الأرباح = السعر السوقي للسهم / العائد على السهم

مثال

سابك عدد الأسهم المصدرة = 400.000.000

الأرباح = 19.200.000.000 ريال

العائد على السهم = 19.200.000.000 / 400.000.000 = 48 ريال

مكرر الأرباح = 1633 / 48 = 34


حسب إقفال السهم لهذا اليوم

تحياتي

....

أي إستفسار حاضرين أخي الكريم

[fullmoon]

اسجل شكري للجميع

[ما يحتاج]

والله ما قصرتوا

جزاكم الله الف خير

بس عندي سؤال يطرح نفسه لكل متعامل بالأسهم

هل مكرر الربح للشركة اذا كان مرتفع افضل للدخول أو افضل الابتعاد عنه ؟؟؟

ولماذا لا تمنح الشركات اسهم زيادة لكي يقل مكرر الارباح أكثر ويصبح اقل خطوره ؟؟

أخوكم

[مي ad]

الله يجزاكم خير جميعا

[Riyal-Riyalen]

أخي الكريم مكرر الأرباح هو عدد السنوات التي تستطيع أن تحصل على رأس مالك من خلال العائد على السهم .

فمثلا سهم الإتصالات

عدد الأسهم 300 مليون وصافي الإيرادات 12.500 مليار
العائد على السهم ==> 12.500 مليار /300 مليون =41.6 هذه هو العائد على السهم
مكرر الأرباح = القيمه السوقيه / العائد على السهم
مكرر أرباح الإتصالات = 1040 / 41.6 = 25

وكثير من الشركات لديها مكرر أرباح 40 لكن قيمتها الدفتريه عاليه ومثال ذلك الشركه الدوائيه
أو شركه متوقع لها نمو في أرباحها التشغيليه خلال سنوات مثل سافكو

لذلك مكرر الربحيه عاده لا يقاس فقط بــ 25 أو 30 ولعل الأهم إستثمارات الشركه وقيمتها الدفتريه وارباحها التشغيليه .

وللمزيد راسلني على الخاص
بارك الله فيك

[أبوطارق]

اخواني
جميعنا نتاجر بالاسهم واكثرنا مبتدأ بها ويسمع في الاونه الاخيره
كلمة مكرر الارباح للشركة ولكن اكثرنا لا نعرفه !!!!
ومما لاحظته ان اكثر المحللين يعتمدون على مكرر الربح للشركة في الاستثمار
بالسهم .
آمل من الأخوة الذين لديهم درايه بمكرر الارباح ومعناها واهميتها أن يشرح
لنا معناها بالطريقة السهلة الرائع
لا تبخلوا علينا بأضافة المعلومات لأخوانكم المسلمين تكسبون اجرهم عند الله
اخوكم


مضاعف السعرللعائد (مكرر الارباح )
احد الطرق وابسطها لتقييم سهم اي شركه والهدف معرفة القيمه العادله للسهم
وعدم وجود مبالغه في السعر السوقي ويجب ان يكون هذا المكرر نتاج ارباح تشغيله من نشاط الشركه الاصلي وليس ارباح غير متكرره كبيع اصل من اصول الشركه او ارباح محافظة اسهم
ويحسب بقسمة السعر السوقي للسهم على ربح السهم الواحد . وهو يقيس كم من السنوات
تحتاجها لاستعادة راس مالك بافتراض ثبات ارباح الشركه خلال الفترات القادمه
ويجب الانتباه لنسبة النمو في الارباح حيث كلما كانت
نسبة الارباح عاليه كلما كان ارتفاع المكرر مقبولا
مع ملاحظة ان تكون المقارنه مع الشركات المشابهه في النشاط اولا والسوق ككل ثانيا
وفي كثير من الاحيان يكون التقييم للسهم عن طريق المكرر مضللا وخادعا ويعطينا انطباعا خاطئا
اذا لم يكن مصحوبا بدراسه او معرفه بظروف الشركه
فقد تتاثر الشركه في سنه من السنوات
بنتائج سلبيه كمصاريف استثنائيه غير متكرره او مصاريف تطوير وزيادة استثمارات وتوسعات
مما يؤثر على نتائجها سلبا وبالتالي على صافي الارباح
او تحقق ارباح طارئه غير مكرره
ومن عيوب هذه المؤشر انه لا ينظر الى نمو الارباح والى وضع الشركه المستقبلي
كما انها تصلح في تقييم اسهم الشركات الخاسره
والخلاصه كلما انخفض المكرر كان ذلك افضل
وهناك ايضا مؤشر من المفيد اضافته :
مضاعف السعر للقيمه الدفتريه
يستخدم هذا المؤشر ايضا في تقييم السهم وعدم وجود مبالغه في تقييم اصول وموجودات الشركه
وهي تشير الى الوحده التي يدفعها المتداول مقابل وحده من حقوق المساهمين
وهي تعطي صوره تقريبيه في حال افلاس او تصفية موجودات الشركه
ومن عيوب هذه الطريقه انها لا تنظر الى الارباح المحققه خلال الفتره ولا تنظر الى نسب
النمو المستقبليه للشركه وانما تعتمد على القيمه الدفتريه والتي قد لا تعكس القيمه الفعليه للموجودات
لذا من الواجب معرفة ظروف الشركه ونسب النمو والارباح ومقارنتها بالشركات التي تمارس
نفس النشاط
وتحتسب بقسمة حقوق المساهمين على عدد الاسهم

[allosh]

والله ما قصرتوا

جزاكم الله الف خير

بس عندي سؤال يطرح نفسه لكل متعامل بالأسهم

هل مكرر الربح للشركة اذا كان مرتفع افضل للدخول أو افضل الابتعاد عنه ؟؟؟

ولماذا لا تمنح الشركات اسهم زيادة لكي يقل مكرر الارباح أكثر ويصبح اقل خطوره ؟؟

أخوكم
الله يصلحك ... على أيش مفطر اليوم أكيد فول وطعمية صح ..
لو كان مكرر الربح لشركة ما ( 700 ) يعني يرجع رأس مالك اللي شريت فيه الاسهم بعد 700 سنة
فإذا ضاعفت الشركة الاسهم بدون زيادة بالربح يصبح مكرر الربح 1400
( أكيد فول ما فيها كلام .. ) تراي امزح

وتقبل تحيات علوش

[ابن الخليج]

سافكو الان مكرر ربحها 19 مجرد اشتغال لمصنع سافكو 4 بعد 3 اسابيع
وفق الله الجميع

[anaahmed]

باختصار : مكرر ربح 20 يعني انك تدفع 20 ريالا لتحصل على ربح ريال واحد من هنا ياتي ان مكررالربح المنخفض هو الاجدى استثماريا ؟؟ ولكن هل هذا ينطبق على سوقنا والذي اغلب ارباح شركاته غير تشغيليه ؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟

[سحاب]

ماقصرتو بارك الله فيكم جميع

[@ اكسلانس @]

هذى فايدة المنتديات
جزاكم الله خير
وياليت تكثرون من الفول ههههههه اقصد من هالمواضيع المفيدة
وشكرا لصاحب الموضوع
وياحي اللى يسأل ....مهوب مثل البعض يدربى راسه ولا يدرى وين الله حاشره

[سهم يرقل]

مكرر الأرباح السئ معناته خمس نسب تحت
مكرر الأرباح الجيد معناته أربع نسب تحت

الفرق هو نسبه واحده فقط (5%)
فما تستاهل تعبها

[مايحتاج]

اخواني

جميعنا نتاجر بالاسهم واكثرنا مبتدأ بها ويسمع في الاونه الاخيره

كلمة مكرر الارباح للشركة ولكن اكثرنا لا نعرفه !!!!

ومما لاحظته ان اكثر المحللين يعتمدون على مكرر الربح للشركة في الاستثمار

بالسهم .

آمل من الأخوة الذين لديهم درايه بمكرر الارباح ومعناها واهميتها أن يشرح

لنا معناها بالطريقة السهلة الرائع

لا تبخلوا علينا بأضافة المعلومات لأخوانكم المسلمين تكسبون اجرهم عند الله

اخوكم

وشولن مسجل بنفس المعرف

[ما يحتاج]

مشكورين الله يعطيكم العافية

آمل من الجميع انهم استفادوا وتعرفوا على معنى ( مكرر الربح )

كما اشكر اخواني

المعاصر

عمله صعبه

salamoon

أبوطارق ( مشاركتي ما تعدت 30 آسف والله كنت اتمنى مراسلتك لكن الوعد قدام ) ( اقبلني صديق )

allosh ( يسلموووووو على الفول والطعمية )

ابن الخليج

anaahmed

سحاب

@ اكسلانس @

سهم يرقل

مايحتاج ( أخوي تشابه اسماء )

جزاكم الله خير على تعاونكم

[The_Hero70]

لا تتعب عمرك ................ السوق السعودي لا يعترف بمكرر ارباح

يعترف فقط بالمطامر بين الاسهم

والتوصيات اللي نصفها خشاش

[أبو موضي]

افضل الشركات مكرر ربح في السوووووووق السعودي
البنوك بشكل عام والإسمانتيات
السيارات وزجاج وجرير والإتصالات

[(تركي)]

وذا معزم على مكررات الارباح بعض الشركات ارباحها غير تشغيليه