عبدالكريم عداس لـ(cnbc): فجر الحقيقة المرة ((عاجل))

[BUDWEISER]

بسم الله الرحمن الرحيم

الان الساعه التاسعة مساء يوم الخميس 2/3/2006م على قناة سي ان بي سي عبدالكريم عداس فجر الحقيقة المره وكشف اللعبة التي حدثت في السوق

مقتطفات من اهم ما قاله :

الذي حدث للسوق ان هناك جهات تدخلت لجعل بعض المضاربين يبيعون اسهمهم رغما عنهم و وصفه بتدخل قسري ...

نزول السوق من وجهة نظره غير طبيعي ابدا بهذه الحدة و هذه القوة

عارض بقوة تحجيم نسبة التذبذب وانها تتعارض مع الاقتصاد الحر

قال ان القرار بتحجيم النسبة هو لتخفيف حدة النزول جراء ارغام بعض المحافظ الكبرى على البيع ولا شئ غير البيع

توقع ان قرار الـ5% سيتغير قريبا و أن هناك قرارات سترى النور ولا ادري هل هو يمهد او يلمح او يتوقع و ان كنت لمست منه التلميح الغير مباشر

قال ان الاسعار مغرية جدا للشراء خاصة وان السوق السعودي مقبل على ارتفاعات قوية جدا عام 2006م حسب تعبيره ...

هذا ملخص و سأوافيكم بالتفاصيل لاحقا

اعذروني الموضوع مهم لذا استأذن من مشرفي المنتدى في تثبيته فهو بمثابة من وضع الكثير من النقاط على الحروف

رجاءا ...لا نريد مداخلات بها سب او شتم لأي جهة و الموضوعية ترفع من قيمة الحوار

أخوكم أبونورة

[كشاف]

بارك الله فيك

وشاكرين على النقل

وأول الأخبار المفرحة السبت بإذن الله

[مضارب محت78رف]

حتى الدكتور راشد الدوسري ايده في عدم جواز تدخل الهيئة في تحديد نسبة معينة لانه يتعارض مع مبداء الاقتصاد الحر.
والحقيقة اعجبني الدكتور راشد كثيرا بالاضافة الى الاستاذ العداس.
جزاهم الله خير فقد وضعوا النقاط على الحروف.......!
جزاك الله خير

[مختلف]

والماء فوق ظهورها محمول

[دينار]

ومن قال ان الاقتصاد السعودي او السوق السعودي سوق حر . اذاكانت الدولة تسيطر على اكثر من 70% من سوق الاسهم كيف يكون سوق حر .. اما قضية نصيحته بالشراء فلا اعلم على اي اساس يبني الاخ قرارته الاستثمارية . سوق مرتفع من 8 اشهر ولم يصحح تصحيح حقيقي خلال هذه الفتره والاخ مع اول نزول ينصح بالشراء.

[ألشبح]

جزاك الله خير

[الباحث الصغير]

مساكين نحن والله خبرائنا عداس وفوال. عبد الكريم عداس يااخوة العرب طرح نظرية الدب القطبي (انهيار كارثي) عندما كان المؤشر 8000 نقطه والان يقول الاسعار مغريه للشراء عند 18000 نقطه. هل متاكدين مافيه تشابه بالاسماء بين هذا وذاك او انه ماسوى عمليه غسيل دماغ بين الرايين.

[jkl]

سئل د راشد علي الدوسري في اللقاء عن توقعه فقال
الراية خضراء من يوم السبت كرايتنا دائما مرفوعة مرفرفة خضراء او كما قال غفر الله له
و حسيت ان عداس زعلان و الله يستر ليكون متعلق في الزراعيات !!!

[الهيئة]

لا تصدقهم بارك الله فيك ولا بد للسوق من تصحيح ينسفه من قواعده
ويؤسس قاعدة سعرية اراها بعيدة جدا
الثقة لا تسترد بين يوم وليلة

[ابو بشاير]

مساكين نحن والله خبرائنا عداس وفوال. عبد الكريم عداس يااخوة العرب طرح نظرية الدب القطبي (انهيار كارثي) عندما كان المؤشر 8000 نقطه والان يقول الاسعار مغريه للشراء عند 18000 نقطه. هل متاكدين مافيه تشابه بالاسماء بين هذا وذاك او انه ماسوى عمليه غسيل دماغ بين الرايين.

هذا المقال وقد اوجد ضجه كبيره حينها وبعدها انسحب في هدوء
وبدأفي التوصيات مستغلا طيبة الشعب الذي ينسى بسرعه



نطرح هنا سلسلة من مقالاتنا التي نشرناها في العشرة أيام الماضية عن تطورات سوق الأسهم



1

(نشر في عكاظ)



احتضان ثور سوق الأسهم و دخول دب السوق إلى الحلبة



حذر المحلل المالي المعروف عبد الكريم جميل عداس من خطورة تداعيات انخفاض أسعار أسهم الشركات في سوق الأسهم المحلية و التي بلغت الذروة خلال الخمس الأيام الماضية بشكل ملفت للنظر للمحلين و المتعاملين و صغار المستثمرين.



لقد حقق سوق الأسهم السعودي نهضة شاملة منذ عام 1995 م بصعود المؤشر العام من نقطة 1140 كان قد حققها في تاريخ 27 ابريل 1995 حتى وصوله إلى أعلى مستوياته عند نقطة 8382 حققها في هذا اليوم 29 نوفمبر 2004 م و تشير كافة المعطيات لدينا بدون أي استثناء بأن الصعود العارم لسوق الأسهم السعودي و الذي بلغ حجم صعوده 7242 نقطة أي بمعدل 635 % خلال 9 سنوات و سبعة أشهر



و نحن الآن على أعتاب هبوط حاد في سوق الأسهم لن ينهي فترة الصعود السابقة فحسب و لكن سيبدأ فترة هبوط عام و قاسي قد يستمر على أقل تقدير من سنة و حتى ثلاث سنوات بما يسمى سوق الدب (Bear Market) حسب اللغة الغربية و لا نجد لها مصطلح لغوي في العربية غير ترجمة اسمها حيث تسمى حرفيا سوق الدب بعكس اسم الصعود و الذي يطلق عليه باللغة الانجليزية "سوق الثور" (Bull Market).



نود أن نشير إلى توقعاتنا السابقة بوصول المؤشر العام إلى 10447 نقطة و نفسر الفرق في حساباتنا إلى أن رحلة الصعود الأخيرة التي حسبناها من 6500 حتى اليوم كان من المفترض وصولها اليوم إلى 10447 و لكن نعزو ذلك لتجمد الدم في عروق سهم الكهرباء و كثير من أسهم الخدمات و الصناعة و الزراعة التي لم تشارك في آخر رحلة "ثور" لهذه السوق. و كان سهم سابك هو نجم الصعود لهذه السوق بلا منازع و قد مثل تقريبا أكثر من 80 % من توصياتنا بالاستثمار فيه.



هذا التحوط الاستراتيجي نتخذه اليوم و ننصح به جميع المتعاملين في السوق اليوم لكي يتحولوا بمحافظهم الاستثمارية من الأسهم إلى 100% نقدا بالرغم من احتمال حصول قفزات استثنائية للأعلى في السوق تمثل في الغالب "تلفظ الثور بآخر أنفاسه قبل أن يفارق الحياة".



و نحمد الله على المكاسب الموفقة حتى هذا اليوم و نختم بها معاملاتنا في السوق الآن و نتجه إلى الحياد "خارج أسوار حلبة مصارعة الثيران" لنتفرج على ماهية و كيفية وصول الوحش الكاسر لأحلام سوق الأسهم أو بما يسمى "الدب" و نراقبه من بعيد.



و ينصح عداس صغار المستثمرين في سوق الأسهم أن يقوموا برفع مستوى النقد في محافظ أسهمهم إلى أقصى درجة ممكنة و 100% مفضلة بكثير و لا يحاولوا اقتناص كل ريال ممكن في السوق لاستحالة هذا المطلب في هذه الأوقات و أن يستغلوا ما بقي من وقت في أنفاس الثور للخروج بأدنى خسائر ممكنة و أكثر أرباح محققة قبل وصول الدب المتوحش لسوقنا و الذي نتوقعه الآن في أي وقت.



تبقى هذه توصياتنا و للمستثمر الأخذ بها أو تجاهلها فهو صاحب الكلمة الأولى و الأخيرة و سوق الأسهم لا أحد يعلم مستقبله و لكن هي توقعات و تحليلات و في الأخير خيارات بيع و شراء. فمن أخطأ الصواب يستطيع الدخول مرة أخرى إلى السوق و لكن فقط في حال تغير كثير من معطيات السوق و التي تشير اليوم إلى ما ذهبنا إليه.







2

(نشر في عكاظ)



معارك سوق الأسهم بين الدببة و الثيران



أشرنا في مقال سابق الذي حررناه يوم الخميس (و نشر في عكاظ يوم السبت) بتوقعاتنا لدخول السوق مرحلة جديدة من الهبوط غير الذي ألفناه سابقا من صعود و قد فوجئنا بعد كتابة المقال بإصدار اللوائح التنظيمية لسوق المال من طرف هيئة سوق المال يوم الجمعة و قمنا بدراستها بالكامل لاستيعاب محتوياتها و تطبيقاتها في سوق الأسهم. و في نفس الوقت فاجأتنا السوق يوم السبت بحدوث ما كنا نخشى حصوله و بدون تأخير. ففقدت السوق ما يقارب 60 مليار ريال من قيمتها السوقية في غضون أربعة ساعات تداول خلال يوم السبت و نرى الآن في يوم الأحد ارتداد محدود بالأسعار للأعلى حيث ارتفع المؤشر العام ما يزيد عن 100 نقطة تعتبر متواضعة مقارنة بخسائر يوم السبت التي بلغت 447 نقطة.



ما حدث يوم السبت و ما تبعه من ردود أفعال في السوق بالإضافة لآراء المتعاملين المكتوبة و المسموعة يجعلنا نؤكد استمرارنا في ما توقعناه يوم الخميس و استمرار نصحنا لصغار المستثمرين بتجنب خوض السوق تماما حفاظا على أموالهم.



و نود هنا أن نسلط الضوء على أمرين في غاية الأهمية.



الأمر الأول هو وضع سوق الأسهم و ما هو مقبل عليه و الثاني قراءة في اللوائح التنظيمية الصادرة من قبل هيئة سوق المال.



أولا: وضع سوق الأسهم. في كثير من الأحيان يغيب عن إدراك الغالبية العظمى من المحترفين من مضاربين و مستثمرين و مدراء محافظ في أي سوق تداول يغيب عنهم حقيقة و أسرار تطور السوق عبر مراحلها المختلفة و غالبا ما يغشى على أبصارهم حالات السوق الوقتية التي يعيشونها في كل لحظة مما يجعلهم فريسة سهلة لعوامل السوق "الذاتية" التي من خصائصها أن تمنح القليل من المستثمرين أرباح واقعية بالإضافة لامتيازها و بحرفية عالية الجودة في تكبيد السواد الأعظم من المتعاملين فيها خسائر حقيقية. منطلق حرصنا على حقوق المستثمرين الصغار من الضياع يدفعنا إلى لفت انتباههم إلى متغيرات السوق قبل أو وقت حدوثها حتى يتمكنوا من إدراك الواقع الذي يعيشوه في السوق و اخذ الحيطة و الحذر. و نكرر أن المستثمر هو صاحب القرار الأول و الأخير في إدارة أمواله.



تمر أية سوق بورصة سواء محلية أو في أي مكان في العالم بثلاث مراحل مختلفة لا بد أن تكملها مرحلة بعد مرحلة حتى تكتمل تطور دورة السوق صعودا أو هبوطا. و تطورات السوق هي نوعان تطور تصاعدي و هذا التطور يمر بثلاث مراحل و تطور آخر هبوطي و أيضا يمر بثلاث مراحل.



يسمى تطور السوق التصاعدي بمصطلح "سوق الثور" نسبة إلى طبيعة هيجان الثور و غليانه حيث يشبهونه بغليان الأسعار عند ارتفاع البورصة في أسواق العالم. و التطور الآخر هو التطور الهبوطي و الذي يشار إليه "بسوق الدب" نسبة إلى طبيعة الدب المتوحشة في التحرك بهدوء و في الخفاء و الانقضاض على ضحاياه بسرعة خاطفة و هذا ما يشبهه إلى حد كبير المتعاملون في البورصات في طور الهبوط.



المراحل الثلاثة التي أشرنا إليها في كل تطور صعود أو هبوط سنستعرضها في ضوء سوق الأسهم و هي المرحلة الأولى مرحلة الاستهجان (أو الاستغراب) و المرحلة الثانية مرحلة التشكك و المرحلة الثالثة هي مرحلة اليقين.



إذا عدنا للوراء و تحديدا بعد حرب غزو العراق للكويت عام 1992 و بعدها شاهدنا انتهاء أول تطور صعودي لسوق الأسهم (سوق الثور) حينما اتجهت الأسعار بعدها إلى مستويات هبوطية و قاسية استمرت تقريبا سنتين حيث كان "سوق الدب" هو المسيطر على زمام السوق حتى نفس الدب آخر أنفاسه في الربع الأول من عام 1995 مرحبا بمجيء "سوق الثور" . كان المؤشر وقتها قد وصل إلى أدنى حد عند 1100 وقتها.



عاش سوق الثور "التصاعدي" المرحلة الأولى التي ذكرناها و هي مرحلة الاستهجان (أو الاستغراب) مدة سنتين و نصف استطاع خلالها المؤشر الصعود من 1100 نقطة بداية 1995 حتى وصل إلى 2000 نقطة في نهاية عام 1997 . هذه المرحلة كانت صعبة جدا لكل شخص يقوم باستثمار أمواله أو ينصح الناس لاستثمار أموالهم في الأسهم. و هذا "الاستهجان" الذي كان يعاني منه كل مستثمر أو مستشار في الأسهم وقتها مرده إلى الطبيعة المركبة في غالبية البشر و التي تدفعهم إلى النظر "خلفهم" و ليس "أمامهم" عندما يتخذون قراراتهم الاستثمارية في البورصة. و أذكر كثير من المواقف حصلت لي مع المستثمرين عند محاولتي تشجيعهم على خوض سوق الأسهم. و أطرف المواقف و أغلبها تكرارا سؤالهم لي عندما أنصحهم للاستثمار في الأسهم هو "ما نوع الإفطار الذي تناولته هذا الصباح؟ و هل أنت من عشاق الفول الذي يكبس على الدماغ فيجعل العاقل مختلا؟". هذه المرحلة هي ما أعني بها "مرحلة الاستهجان" حيث أن الناس ينظروا إلى الهبوط الكبير الذي حصل في السوق "في الماضي" و يبنوا عليه قراراتهم المستقبلية في الابتعاد عن الأسهم.



تبع هذه المرحلة "تصحيح" للأسعار لمدة سنة كاملة هبط خلالها المؤشر من 2000 نقطة إلى 1300 نقطة بنسبة 35% هبوط. كان هذا التصحيح هو عذر شماتة المستثمرين البعيدين عن السوق في كل من استثمر أمواله في سوق الأسهم. (لقد قلنا لكم أن السوق ما تسوى و لكن لا تسمعون الكلام).



المرحلة التالية هي "مرحلة التشكك" بدأت عندما صعد المؤشر من 1350 نقطة عام 1999 و استمرت حتى وصل المؤشر إلى ما يقارب 3000 نقطة في منتصف عام 2002. و أدخلت هذه المرحلة (حسب طبيعتها) المستثمرين في دوامة من الشكوك فمنهم من حافظ على رأيه السلبي في أن السوق "ستهبط" كما حصل ذلك بعد حرب الخليج الأولى و منهم من بدأ يغامر في الاستثمار في الأسهم نظرا للارتفاع الذي شهده في الثلاث سنوات الماضية (مرة أخرى عبر النظر إلى الخلف).



تبع هذه المرحلة "تصحيح" للأسعار لمدة سنة كاملة هبط خلالها المؤشر من 3000 نقطة بداية عام 2002 إلى 2400 نقطة بداية عام 2003 بنسبة 20% هبوط. كان هذا التصحيح هو عذر آخر لشماتة المستثمرين المتشككين و البعيدين عن السوق في كل من استثمر أمواله في سوق الأسهم. (لقد قلنا لكم أن السوق ما تسوى و لكن لا تسمعون الكلام) .



و من بداية عام 2003 عندها كان المؤشر 2500 نقطة دخلت "سوق الثور" المرحلة الثالثة و الأخيرة من مراحل تطور صعودها حيث انطلق المؤشر انطلاقة رائعة و قوية حتى وصل إلى 8382 نقطة كما أشرنا قبل أسبوع. تسمى هذه المرحلة "مرحلة اليقين" حيث يقل أو يكاد ينعدم وجود أي شخص يستطيع أن يعبر عن رأيه في خطورة سوق الأسهم أو النصح بالابتعاد أو أقلها الحذر منها. فأصبح الجميع "خبراء" أسهم و يكادوا يجزموا بأغلبية ساحقة أن السوق ليس لها اتجاه غير "للأعلى". مرة أخرى رؤية و قرار مبني على أساس "النظر للخلف" و هل ينكر أحد أن السوق لم ترتفع؟



و من علامات وصول السوق لهذه المرحلة هو كثرة طرح أسهم جديدة من الشركات القائمة أو التي ترغب في طرح أسهمها لأول مرة حيث يكثر الراغبين في شراء الأسهم بوعي و بدون وعي و هنا يبدأ "ثور السوق" في الاحتضار منذرا بقدوم "دب السوق" .



و سوف تكون المراحل الثلاثة لتطورات دب السوق أيضا نفس الدورة و بدايتها "مرحلة الاستهجان" (أو الاستغراب) التي يبديها الجميع لكل من ينصحهم بالحذر معيدين نفس مقولة الفول الأولى و يكثر الآن جميع من يسألني إذا كنت أفطرت على فول هذا الصباح و ما نوعه حتى يتجنبوه.



و للحديث بقية... و شكرا







3



قائمة عشاء سوق الدب

يبدو أن سوق الثور في هيجانه وغليانه و "فورانه" السابق يبدو أنه انتهى من تحضير وليمة عشاء فاخرة و غنية ومتعددة "الأطباق" و تم تحضيرها على مائدة فاخرة بأطباق و معالق و شوك و "سكاكين" حادة جدا لتسهيل "تقطيع" اللحوم التي فرشها الثور للدب على مائدته.

و إذاأردنا أن نعرف كيف سيتصرف الدب في التهام وليمته كل ما علينا إدراكه "أصول" الأكلعلى مائدة غنية و دسمة بأطباق شهية.

استفتح الدب الأكل بدءا بالمقبلات منمزات و أطباق فتح الشهية حتى الآن و كان هذا عند نزول السوق السبت بما يقارب 500نقطة.

الآن يقوم الدب بأخذ استراحة قليلة بين الوجبات و قبل أن يبدأ بأكلالطبق التالي. و نراه يشرب قليلا من "السفن أب" لهضم ما تناوله سابقا.

هذهالاستراحة هي ما نمر بها الآن من ارتداد بسيط للأسهم للأعلى. و الذكي من المستثمرينأن يكفيه ما قدمه من خسارة للدب و يأخذ ما يستطيع أخذه "فورا" و الهروب من المطعمبأسرع وقت حتى لو اضطر للخروج عبر ***** المطبخ إذا كان هناك ازدحام على *****الخروج الرئيسية.

الوجبة التالية للدب ستكون "دسمة" حيث أن المقبلات انتهتو جاء دور "اللحم الحي"

و الله يستر

و سنكون على مقربة من مائدةطعام الدب (عبر مكبرات للنظر فقط حيث أننا خارج المطعم من على بعد أميال عديدة) وسوف نحاول أن نوافيكم بقدر المستطاع عبر المنظار متى ينتهي الدب منطعامه.

للمعلومية, عندما قمنا من وراء الستار بسؤال "الشيف" عن نوع الوجباتالمحضرة و مقدار شهية الدب, فقال لنا أن الدب "ميت من الجوع" و لم يلتهم أية وجبةلمدة عشر سنوات لذلك فهو متوحش جدا و جائع جدا و قد شرف الحضور إلى المطعم "بمفرده" و لم يرضى على إدارة المطعم أن يشاركه أحد في تناول وجباته و رفض تماما وجود أي شخصمعه بمن فيه أي نوع من أنواع الثيران الآن.

الله يستر و أرجو من أخواني ألاتكون أموالهم إحدى أطباق الطعام التالية و المحضرة لهذا الدب مسبقا.







4

[مستشار نت]

ياخوان نشكر الهيئه انها خفظت النسبه 5%
ولوكانت كالسابق لاصبحت كارثه حقيقيه
السوق يوجد به متلاعبين ولهم مصالح ومنهم العداس
نصيحه لاتسلم عقلك لغيرك

[الشاهق]

سئل د راشد علي الدوسري في اللقاء عن توقعه فقال
الراية خضراء من يوم السبت كرايتنا دائما مرفوعة مرفرفة خضراء او كما قال غفر الله له



لا أعتقد أن يوم السبت سيكون أخضراً

التحليل الفني للسوق السعودي ما زال يعطي إشارات للخروج من السوق

عموماً الحاصل الآن في السوق تصحيح ليس إلا، وذلك ليعاود الارتفاع لأرقام قياسية جديدة وليس هناك إنهيار ولا يحزنون


......

[المغوار]

مشكور اخي على طرح ونقل كلام الاقتصادي الكبير عبد الكريم عداس

[بدون أسم]

bud

ليتك تغير معرفك

[مواعد]

وعي استثماري+ محاسبه عادله = الاقتصاد الحر

هل هي متوفره في سوقنا ؟؟؟؟؟

[كسبان جدا]

انا من سمعته يقول ملكة السوق وسندريللا السوق وسابك وبناتها في cnbc وانا عارف ان ما عنده سالفه

[الخط الساخن]

bud

ليتك تغير معرفك

اتمنى من الاداره اعادة النظر في المعرف

[الهدهد ــــــ]

بارك الله فيك

وشاكرين على النقل

[مساااهم]

نصيحة لوجه الله
عداس يوم كانت سابك ب 1200 تقريبا كان ينادي بأن السوق سوف ينهار وترجع سابك الى 600 ريال وصدقوه بعض الناس
اياكم ان تنظروا لرأيه سواء كان نصيحة او تحذير
الحمد لله اننا نخاف من الله
فقد سبق ان نصحته في احد ردودي عليه ( خف الله )

[مليل]

والله حسيت وامنت ان عداس منتشب بالزراعيات
يقول ارتفاعات غير مسبوقه في 2006 ادبجني وافلقني ياشيخ ان مالوعوك
مع ان في بعض كلامه ما يفيد عندم قال ان السوق لا يوجد به اسهم وان هذه الحركة للنفض لا غير للبحث عن الاسهم