ندوة الأسبوع: قراءة فنية موسعة لأغلاق يوم الخميس 16/2/2006

[Dr.Mohammed]

سلام عليكم ..
الحمد لله على كل حال ..
فقد ينعم الله بالبلوى وإن عظمت *** ويبتلي الله بعض القوم بالنعم
كثير من أولئك سيترقب يوم السبت فإن أتى وفق أسوأ ما يرى قال بعدها نبأتكم بها ونبهت وحذرت في يوم لم يغمض لي فيه جفن ولا عن لخاطري سهاد !! وكنت كالواقف في جموعكم محذرا ومستصرخا أني لكم نذير عريان وهو مبتشك للكلام لا يوثق بسيل تلعه ولا يجارى في خيلاه .. وأن أمثال هؤلاء عندي قموص حنجرة يأفك إفكا ليتخذ من الباطل دغلاً ليقال بعدها له : إن في قريتنا من لديه بقية من علم ..
ولأن " أعمال الخليج " ركن متين وعماد سامق لا نرضى فيه بكثرة المتقولين بغير علم وتبصرة بل لابد من أيضاح ما جرى على نحو دقيق ثم تتبع الأحتمالات واستنتاج ما هو أقربها للدقة بلا جزم فصيح بل بغلبة الظن الصحيح..
ومن أجمال الكلام إلى تفصيله ..
وأتمنى في ذلك أمور منها :
1- أتاحة السرد والأكتفاء بالمداخلات ذات الأثر العملي ..
2- النقاش العلمي بتحديد الرؤيا وبيان وجه الخلاف بلا تعنت بل بتجرد ..
3- التنبيه لما قد يغمض أو ننساه تجاوزا لأن محل الكتابة واقع حال لم يتوافر لها استعداد مسبق بل ستأتي وفق التيسير ..
4- سنرفق كثير من الصور وبعض الملفات وسنترك بعض المجمل لتفسيرات القاري معينيين على تسهيله بتفسيرات موجزة ..
5- لا نريد من وراء ذلك إلا كسب الأجر وأحتساب السويعتين في هذا اليوم الذي ترفع فيها الأعمال ليسطر فيها أن هذا العبد الضعيف أمسى يومه في عون أخوانه ..

مع تحياتي

[Dr.Mohammed]

التقرير اليومي للسوق بأغلاق الخميس 16/2/2006

http://www.arab-x.com/uploads/Feb-06/5cbfb2f2d6.gif

مع تحياتي

[Dr.Mohammed]

الدعم والمقاومة لأغلاق يوم الخميس 16/2/2006

http://www.arab-x.com/uploads/Feb-06/6720d1b3b7.gif

مع تحياتي ..

[حبي اللعبة]

الله يجزاك كل الخير ’’

ويعطيك ألف عافية :) على المجهووود الرائع

ولك اجمل تحية

[عبدالعزيز العتيبي]

عفواً الملفات المرفقة أو الصور لا تضهر

[Dr.Mohammed]

تأثير الشركات على المؤشر بأغلاق اليوم الخميس ..

http://www.arab-x.com/uploads/Feb-06/7135325b5e.gif

مع تحياتي ..

[Dr.Mohammed]

أيها الأخوة ..
آمل تنبيهي قبل الأكمال وتكلف عناء أنشاء الملفات ورفعها هل الصور ظاهرة أم أستبدل مركز التحميل للصور !! ولحين الأجابة يأتي الأكمال ..
مع تحياتي ..

[عبدالعزيز العتيبي]

الآن ظهرت الصور عندي
استمر بارك الله فيك

[Dr.Mohammed]

قيم الآرمز للمؤشر والقطاعات حيث شهد تحسنا مع الأقفال على أرتفاع قيمته الحالية ويعزى ذلك إلى أن شهود التصريف جاء في وقت وجيز ومتأخر لم يعزز فيه بشكل كافي قيم الأرتداد فأنتهى لهذا ..

http://www.arab-x.com/uploads/Feb-06/d7fb8362fb.gif

مع تحياتي ..

[خالد العجلان]

بالنسبة لي الصور ظاهرة وجزيت خيرا وبعد الاكمال لنا لقاء

[شمالي الخليج]

واضحة الصور (بورك مسعاك)

[jeddah]

الصور واضحة

جزاك الله خير والله لا يحرمك الأجر يا ابو عبدالعزيز

[Dr.Mohammed]

نأتي للرسم التأريخي ونقف عنده قليلا ..

http://www.arab-x.com/uploads/Feb-06/f72971e183.gif

يبدو لي أن أقترابنا من دعم القناة وسرعة الأرتداد من كسر نسبة التصحيح الأولى لقياس فيبوناتشي يمنحنا فأل جيد بقدرة السوق على التماسك بداية الأسبوع القادم لكن بأنتقائية الدعم لا شموليته كما سيتضح لاحقا ..
مع تحياتي

[Dr.Mohammed]

الرسم البياني للتداولات اليومية في المؤشر العام بأحتساب فترة العشر دقائق ..

http://www.arab-x.com/uploads/Feb-06/bae0585d66.gif

ولعل ما ذكر على الرسم كافي لكنه يؤكد على فألنا السابق مع حذرنا في التعميم بل لابد من سبر شركات التصريف ةتجنبها والحرص على مسابقتهم على شركات المرحلة القادمة وسيأتسي تفصيل ذلك ..
مع تحياتي ..

[ابوغلا]

الصور غير ضاهرة لدي وشكرا

[Dr.Mohammed]

فلنراقب الصفقات عبر الملف التالي علما بأني أستكفيت فيه بالصفقات الكبرى - 10 الآف فما فوق لأنها راصدة لحركة صناع السوق - وبمجرد التمعن فيه ستشاهدون شيئا يفسر لكم ما سبق ذكرته وأدع ذلك لألمعيتكم ..

أضغط هنا قائلا بسم الله (http://www.s966.info/up_ar/ar/Book19.rar)

مع تحياتي ..

[masoud]

احسنت بارك الله فيك
استمر من فضلك

[Dr.Mohammed]

فلنراقب صفقات آخر نصف ساعة للشركات التي تم التفيذ عليها بثلاثين الف سهم فأكثر لنحدد أين كان التأثير الحقيقي ومن أين حدث كسر دعم السوق ومن أشعل الفتيل فيه ولماذا أستبقت الشركات المضاربية التصريف بقوة قبل الكهرباء بدقائق ومن المستفيد ..

http://www.arab-x.com/uploads/Feb-06/ff90d5acb8.gif

مع تحياتي ..

[Dr.Mohammed]

لنحدد أكثر بقراءة ما حدث في صفقات آخر عشر دقائق مما تم التنفيذ عليها بإجمالي كمية تزيد عن 15 عشر ألف سهم فأكثر لنحدد من أشترك مع الكهرباء في كسر دعم السوق وهذه الشركات تتبع لأي مضارب كثر الكلام عنه يقود دفتها في التداولات اليومية ولديه تأثير سريع عليها وهي الكهرباء والبحري والأتصالات والتعمير !! ومن أعد له وسطاء بهذه السرعة ومن ساعده في ذلك ولماذا ؟ وهل لو جزء هذا الرش المركز سيكون له تأثير سريع بنحو ما فعل بأختيار زمان يقبع في مصلحته وحده !!

http://www.arab-x.com/uploads/Feb-06/7dd3b020bf.gif


كل هذا يبعث الطمأنينه لقوة تماسك السوق فما حدث عمل جبان أستغل وضعية سوق في آخر يوم في الأسبوع ووضعية وقت قرب الأغلاق ووضعية نفوذ بالضغط على شركات يتملك فيها بنسب عالية !!
إذا : لا داعي للقلق لكنها تعطينا مؤشر لتعديل المراكز السعرية وبدء توجيه السيوله كما سيأتي وفقا لمرحلة قادمة ستقود المحفزات والنمو السوق لأختراق أرقام في المؤشر تعد حلما الآن ..

[WISH]

تسلم يا دكتور محمد على هالقراءة الفنفسية (فنية/نفسية) الموفقة للسوق...
لاحظت أنك موضوع تحت معرّفك عضو... أعتقد عندما يكون مستوى الطرح و النقاش من قبل أحد أعضاء المنتدى يكون أقل ما يوصف به محلل فني... خصوصاً و أن المشاركات مدعمة بالحقائق و الأرقام التي ساعدت في تقريب المعاني للأذهان.

دعوة لإدارة منتدانا الموقرة لإعطاء اللقب المناسب للدكتور محمد و هي عوّدتنا دائماً بإعطاء اللقب المناسب للشخص المناسب.

شكراً مرة أخرى يا دكتور محمد.

[Dr.Mohammed]

كثير يتساءل هل أسعارنا عادلة !! هل هناك تضخم في الأسعار .. ولماذا تتحرك الشركات المضاربية نسب تلو النسب بمجرد أشاعات تخلوا كثيرا من تلمس الحقيقة فيها فيما تقبع أسهم النمو والمحفزات من المعياريات في القاع مع وضوح محفزاتها : هل الفرق يكمن في عدد أسهمها المصدرة وقوة التحكم فيها .. ولماذا يمنح صانع السوق التدوير في الشركات المضاربية بقوة سيولتة ليقيمها كما يتناسب مع محفظته الخاصة ولماذا القطيع يتابع بلا تأمل ونظر كما في الباحة وتهامه وثمار وبيشة والشرقية ز والجوف ز وحائل ز والصادرات وشمس وتهامه وفيبكو وسيسكو والمصافي ..
وهذا جدول يلخص المكررات والأسعار العادلة للشركات ..

http://www.arab-x.com/uploads/Feb-06/f8b1a35933.gif

في الحقيقة لدي تحفظ شخصيا على طريقة الدولة في تملكها للمعياريات وطريقة إدارتها لها وكذا تملك الصناديق والمحافظ الأستثمارية في الأستفادة من قوة السيوله .. ونظرا للتقليدية فيهما يتجه الجميع للأسهم التي لا تقبع تحت سلطتهما فيضخون فيها سيوله وتبدأ المضاربة كأسبقية للحركة لا قناعة بالشركة .. وصدقوني أن طريقة إدارة أستثمارات الدولة ومحافظ التأمينات ومصلحة معاشات التقاعد وما وما تتملكه صناديق البنوك بدرجة أقل لو تم حراك القطيع معه لبقينا في تداولات أشبه ما تكون بالراكده لتعيد لنا عام 2003/2004 المتميز بالتنفيذ الضعيف بحيث لا يزيد عن أربعة لخمسة مليارات على الأكثر .. وهنا يجب أعادة استراتيجية عمل تلك المحافظ لتعطي للمضارب حرية الحركة ومدى مقنع في السهم لا يعيش معها بيات شتوي ولنأخذ مثلا محفز الأتصالات المعلن عنه كمنحة للسهم والذي لم يحرك القيمة السوقية للشركة ريالا واحدا بل أعادها للوراء بمباركة مضارب أستغل جزءا مما يملك فيها للضغط على السوق وكان الواجب تفاعل السهم جزئيا مع الخبر ليشد السيوله اليه من قبل المضاربين وبالتالي يخف الضغط على دفع الشركات المضاربية ..
مع تحياتي ..

[Dr.Mohammed]

تسلم يا دكتور محمد على هالقراءة الفنفسية (فنية/نفسية) الموفقة للسوق...
لاحظت أنك موضوع تحت معرّفك عضو... أعتقد عندما يكون مستوى الطرح و النقاش من قبل أحد أعضاء المنتدى يكون أقل ما يوصف به محلل فني... خصوصاً و أن المشاركات مدعمة بالحقائق و الأرقام التي ساعدت في تقريب المعاني للأذهان.

دعوة لإدارة منتدانا الموقرة لإعطاء اللقب المناسب للدكتور محمد و هي عوّدتنا دائماً بإعطاء اللقب المناسب للشخص المناسب.

شكراً مرة أخرى يا دكتور محمد.

أشكرك ..
لكن لو فعلت الأدارة لكانت مسيئة !! ولكنت نادما على الكتابة !! ولكانوا محرجين !!
عليه آمل عدم ألتفات الأخوة المشرفين لهذا وحبذا من الأدارة حذف المشاركة المتضمنة للطلب وأقتباسي ثم تعليقي عليها فضلا لا أمرا ..
مع تحياتي ..

[Dr.Mohammed]

إذا صح أن السوق في الجملة سيتماسك لكنه لن يحافظ على مكتسبات الشركات المضاربية عند تحرك المعياريات - إن حدث - فلا بد حينئذ من وضع الخطوط الحمراء التي ستنتهي أليها .. وحتى لا أحدد شركة بعينها أترك المجال واسعا لحساب التراجعات السعرية بقياس نسب التصحيح لفيبوناتشي كنوع من التذكرة لا أكثر ..

http://www.arab-x.com/uploads/Feb-06/d90580fecc.gif

مع تحياتي ..

[اول فرصة]

جهد رائع يا دكتور ... ولك الشكر عيه
ارقام تروع !!!!
ولكن هناك بعض الاسهم تختلف محفزاتها ... ومكرر الربح ليس هو المحفز الوحيد لحساب السعر العادل ..
مع اني اتفق معك اجمالا بان الاسعار رغم ذلك مرتفعة جدا والسبب وفرة السيولة التي لا تعرف اين تذهب .. سوى سوق الاسهم الذين كان اغراء ارتفاعاته في بدايته منطقي ..

تحياتي
ابو زاد

[OBAID]

بارك الله فيك على هذا الموضوع الجاد
عن سوق تضخم
اخي د. محمد لم تحسب الديون على الشركات
وكذلك سعر البترول والغاز والعملة

[Dr.Mohammed]

وختاما ..
فلقد كلّ القلم وسكن الفكر وبدأت شوارد الذهن تشغل بأمور أخر وهي فرصة لكي أدع مداخلاتكم تجلل الموضوع ولتعطيني عزما في الأستمرارية بما يجلو الكثير عن ظلمة السوق مع عزمي في تتبع الشركات والحكم عليها في قوة التصريف أو ظهور الأستفادة من التراجع للتجميع فيها ..لكن دوما الأمل يسبق الفعل ويضيق به الجسد !!
عموما هذا آخر جدول يوضح ما أنتهت إليه الشركات وموقفها في الأنكسار السعري الذي حدث ومدى قوته ودلالته !!

http://www.arab-x.com/uploads/Feb-06/0786db273a.gif

مع تحياتي ..

[Dr.Mohammed]

كلنا يعرف إبراهيم ناجي الشاعر الحالم وقصيدته الأطلال .. وهي قصيدة فريدة في نظمها ومعانيها ولعلنا نلطف جو الأرقام بها فمع بعض مقطاعها ..

http://www.angelfire.com/al/horizons/images/anaj1.gif

http://www.angelfire.com/al/horizons/images/anaj5.gif

http://www.angelfire.com/al/horizons/images/anaj6.gif


***************************************

http://www.alsakher.com/cardimages/desert/5.jpg

[مشاري الجزيرة]

كيف يكون مطمئن وهو مازال فى بداية التقلبات الحاده ؟؟
قل أسهم العوائد أقل خطوره وأن المخاطر ستكون أكثر حده فى أسهم المظاربات , كذا أنت ميه ميه .

[العدوي]

بيض الله وجهك وجزاك الله خير

[شاورني]

dr.mohammad تحيه : أذا أجتمع علم ألمال وعلم ألأدب مع صفة ألأخلاق والتواضع وحب الخير للآخرين في شخص فهي نعمة من الله عظيمه... ولعل لك من أسمك نصيب كما يريده الله ... بارك الله فيك وجزاك الله خيرا...

[محمد الحمود]

د.محمد بارك الله بك ونفع بعلمك

قلت فأجزلت وكفيت ووفيت

[كلاشنكؤ ف]

دكتور محمد سلام عليكم
أخي د\ محمد ارجو ان تنسى التحليل الفني وخاصة عام 2007
والسبب الجنون = دب النمل ولا خوف من السوق
ورايح نشوف ولا نستغرب اسعار الخشاش ارقام فلكية
سبحة وانفرطة وتحليل السوق تم ذكرة قبل دخول 2007
والحمد الله ورايح نشوف يوم مافيش عروض
جنون النسب والارتفاعات تعود وجنون النسب - تحت تعود
تحياتي

[ايه هين]

بصراحة ابداع بلا حدود ... قد يزيده كمالا جزء ولو يسير بنظرة مستقبلية للسوق

[مي ad]

الحقيقه نقف احتراما وتقديرا لك يادكتور محمد
وجزاك الله الف خير على هالجهد الرائع
واحلا شي انك طمنتنا عن السوق لانه اقلقنا الخميس
وذكرنا بمايو المشؤم
لا عدمناك

[المدقق]

من افضل ما شاهدت من طرح حتي الان
ما شاء الله تبارك الله
عرض مشوق00تسلسل 00بساطة 00وصول لهدف مركز
تسلم علي هذا المجهود الخارق والطرح الراقي
محلل لالا00 محللين لالالا
مكتب استشاري بعد شوي
فضلا امانة عليك الاستمرار
خصوصا بهذا الوقت المشوش
والتي اصبحت القيادة للسوق مع بيشة والمصافي
الكثيرمن المساكين ضعف نظرهم وانا اولهم
مع نسب الشاشة بامس الحاجة الي انارة ونظارات
جزاك الله كل الخير والثواب

[صاحب قرار]

اللهم اجز كاتب الموضوع خير الجزاء وارزقه من حيث لا يحتسب

جهد كبير ومنظم تشكر عليه يا د/ محمد

اعلم انك لا تهدف الا نصح اخوانك غايتها عندك دعوتك لك في ظهر الغيب

تحياتي لك ،،،،

[ALKOBRA]

بارك الله فيك

Dr.Mohammed

[Keep Smiling]

بماذا تفسر الإرتداد القوي لسافكو والدوائيه آخر السوق .. بل والإغلاق على ارتفاع؟؟

هل هذا اشاره لإستمرار صعودهم أم أن مظاربيهم اضطروا لعمل ذلك لأنهم لم يصرفوا المراد تصريفه بعد؟

ماذا ايضا عن الغذائيه التي عملت (سوفلكس) نسبه تحت ومن ثم الإغلاق على نسبه فوق؟!! هل ايضا لإستكمال التصريف في الأسبوع القادم ام ان لها خبر قنبله بات قريبا؟؟!!

أسال الله ان يبارك لك وفيك وجزاك الله خيرا أخي الدكتور محمد :)

[الشرق]

من افضل ما شاهدت من طرح حتي الان
ما شاء الله تبارك الله
عرض مشوق00تسلسل 00بساطة 00وصول لهدف مركز
تسلم علي هذا المجهود الخارق والطرح الراقي
محلل لالا00 محللين لالالا
مكتب استشاري بعد شوي
فضلا امانة عليك الاستمرار
خصوصا بهذا الوقت المشوش
والتي اصبحت القيادة للسوق مع بيشة والمصافي
الكثيرمن المساكين ضعف نظرهم وانا اولهم
مع نسب الشاشة بامس الحاجة الي انارة ونظارات
جزاك الله كل الخير والثواب

مجهود رائع
ما شاالله تبارك الله
وجزاك الله خير

[ابوخلف]

بيض الله وجهك يا دكتور محمد وجعل الله ذلك في موازين حياتك

[Economist]

جزاك الله خيرا
الموضوع متكامل
بالنسبة لي حفظته للتاريخ وللدراسة فتسارع الامور لم تمكنني من حفظ بعض البيانات والمعلومات في مباشر برو بسبب مشاكل تقنية للمباشر
وكنت ابحث عنها هنا وهناك لدى الاصدقاء لدرجة اني طلبت من احد الاخوان اللاب توب تبعه بدون ان يحذف او يمسح الكوكيز حتى انقلها لدي بالكامل لمعرفة تسلسل الموضوع والسيناريو المتبع ...
لاافاجا بانك قمت بكل الجهد الجبار الذي قمت به مشكوررراااا
الله يجازك خير ويبارك فيك

ملاحظة
يكفي انك محمل كل البيانات والصور في موقع انا احد مؤسسية
وهذا شرف عظيم لي شخصيا وسأطلب من الاخوان التقنيين عدم رفعه حتى يستفيد منه الجميع خاصة والجميع يعرف انه مواقع التحميل لديها فترة محددة للصور

شكرا لك

[فلاش]

جزاك الله خير

[run]

بارك الله فيك

Dr.Mohammed

[سونار]

جهد يستحق الشكر والتقدير :)

[قاسم عبدالله]

رووح يا شيخ الله يبارك فيك وفي ابنائك وفي مالك . ماشاء الله عليك
استمر في ابداعك فأمثالك قله

[ABO FAHD]

بارك الله فيك

[علي علي]

[ الف شكر على هذا الجهد وجزاك الله كل خير )

[الغازي]

الله يعطيك العافية

ومشكوووور على هالتفصيل الرائع

[ابو الوليد]

أنقل هذه المشاركة لأحد الاخوان عن مكرر الربح والسعر العادل ... امل أن يكون فيه فائدة ..

"

من أين أتى هذا المكرر ولماذا مكرر 17 أو 18 وليس مثلا 30 او 10....ماهو السر خلف هذا الرقم....ومن اين اتت الاسواق العالميه بهذا الرقم 16- 18.....ولماذا نرى أحيانآ الرقم ينخفض الى 15 وأحيانا أخرى يرتفع الى 18 أو 19.

هناك علاقه قويه بين اسواق الاسهم وأسواق السندات الحكوميه وأسعار الفائده ولايجب لأي مستثمر واعي في أسواق الاسهم ان يغفل عن اسواق السندات وأسعار الفائده.

اذا ماهي العلاقه بين الاسهم والسندات والمكرر....ولكي نعرف العلاقه يجب ان نعرف ماهي السندات الحكوميه ذات فئة العشر سنوات خصوصا ( 10-Year Notes).

السندات الحكوميه ذات العشر سنوات هو أن تقوم بأقراض الحكومه مبلغ من المال لمدة عشر سنوات تأخذ عليه عموله (فائده) سنويه وعند نهاية العشر سنوات تعيد لك الحكومه كامل المبلغ الذي قمت باقراضه لها.

مثال:
قمت باقراض الحكومه 100 ريال لمدة عشر سنوات وتعهدت الحكومه ان تدفع لك فوائد سنويه بقيمة 5 ريال (على فكره هذه هي الفائده السنويه تقريبا على السندات هذه الايام).

اذآ العائد السنوي هو 5%... ولذلك يكون مكرر ارباح استثمارك هو 100 ريال مقسمه على 5 ريال ارباح سنويه فيكون المكرر 20....هذه العوائد مضمونه ولاتدخل بها اي تقلبات للسوق....دقق معي في ان هذه العوائد السنويه مضمونه.....ومن ثم مبلغ ال100 ريال يسترجع لك بالكامل بعد انقضاء العشر سنوات.

للمعلوميه هناك ايضا سوق مفتوحه لتداول هذه السندات والمضاربه بها ايضآ ولذلك نرى احيانآ ان العائد السنوي (Yield) يتأثر بارتفاع ونزول هذه السندات.....كيف يتأثر العائد السنوي ومن ثم المكرر من هذه المضاربه

اذا عدنا للمثال السابق فان ال5 ريال (العائد السنوي) ثابته ولاتتغير أبدآ ولكن الذي يتغيربالمضاربه هو سعر السند (100 ريال).....وهذا مثال آخر يوضح كيف يتأثر العائد والمكرر.

مثال
عندما يرتفع قيمة السند بفعل المضاربه الى 110 ريال وكما ذكرنا سابقآ ان ال5 ريال لاتتغير أبدآ وتدفع لصاحب هذا السند بغض النظر عن المبلغ الذي دفعه عند شراء السند من السوق المفتوحه.

اذآ في هذه الحاله العائد السنوي لمن قام بشراء هذا السند بسعر 110 ريال هو...
5 ريال عائد سنوي مقسمه على 110 تساوي 4.5 % ومكرر الارباح هو 110 مقسمه على 5 ريال ويساوي 22 .

أما في حالة نزول السعر الى 90 ريال فهنا العائد السنوي يكون 5.5% ومكرر الارباح هو 19.

بعد هذين المثالين نرى الآن كيف يمكن ربط اسعار السندات بمكرر ارباح الاسهم بسؤال بسيط.

هل من الاجدى ان تستثمر مبلغ 100 ريال في السندات وبعائد سنوي 5 ريال مضمونه...أو الشراء في سهم بقيمة 100 ريال وعائد سنوي 5 ريال غير مضمونه قد تتأثر هذه العوائد بعوامل كثيره منها أداء الشركه أو المنافسه أو اي عامل آخر

الجواب بكل تأكيد هو الاستثمار في السندات ولايمكن ان يكون هذا السهم فرصه استثماريه بهذا السعر وهذا العائد السنوي الغير مضمون والمحفوف ايضآ بالمخاطر.

ولذلك يجب ان يكون العائد من الاستثمار في الاسهم اكبر بكثير من عائد السندات.

في الاسواق الامريكيه نرى ان العائد من السندات الحكوميه ليوم أمس لفئة العشر سنوات اقفل عند 4.8% اي 4.8 دولار لكل 100 دولار وهذا مكرر ارباح يساوي 20.8 بينما مؤشر الاسهم S&P 500 اقفل تقريبآ عند مكرر ارباح 17.3 أي عائد 5.78 دولار لكل 100 دولار.

نرى هنا الفارق في العائد وصل الى مايقارب 1 دولار اي بفارق 20% وهذا هو عامل المخاطره.

أذآ كلما أرتفع العائد على السندات (Yield) ينخفض المكرر وهذا مثال يوضح ذلك:

لو وصل العائد على السندات الى 5.5% اي 5.5 دولار لكل 100 دولار....اذآ المكرر هنا يساوي 18.18 وهذا ينعكس سلبآ على أسعار الاسهم حيث ذكرنا ان هناك فارق يصل الى
20% في الاسواق الامريكيه بسبب عامل المخاطره.....اذا المكرر العادل للاسهم في هذه الحاله يجب ان يكون 14.5.

وهنا رأينا من اين أتى مكرر الارباح ورأينا أيضآ العلاقه بين السندات والاسهم وتأثيرها على مكرر الارباح.

طبعآ هناك بعض الاستثناءات لبعض الشركات وخصوصا ذات النمو القوي....ولكنني لن أتطرق لهذا الموضوع الان.

أعتقد ان هناك حرج شرعي في تداول السندات الحكوميه ولهذا وجب التنويه.

وتقبلوا تحياتي
"

[الشاب]

جهد تشكر عليه بارك الله فيك

[التميمي خالد]

بارك الله فيك يا دكتور محمد وجعلة الله في موازين حسناتك

[علي علي]

الدكتور محمد : اتمنى ان لا تحرمنا من توقعاتك وتوصياتك وجزاك اللة خير

[ضياء الدين]

مشكووووووووووووور علي الجهد والمشقة لراحة الاخرين وفقك الله وسدد خطاك والي الامام دوماً أخوي د. محمد

[قاصد]

مشكور على جهدك يا دكتور ونعلم انه اخذ من وقتك الكثير
مووووووووضوع جميل وقيم ومدعم بالحقائق والارقام
اكرر شكري لك يا دكتور وشكري للادارة لتثبيت الموضوع

[هــدلان الشــرق]

اثابك الله على جهودك الرائعة

[صديقك المخلص]

شكرا وكلمة شكر لا تكفي
الله يجيب العواقب سليمة ويفرج هم الجميع

المخلــــ صديقك ـــــص

[Jamal]

بارك الله فيك يادكتور على هذا التحليل والمجهود بتقديم هذه المعلومات القيمة
ولدي استفسار بسيط وهو كيف نحصل على نسبة السعر للعائد
مثلا وكما هو موجود في الجدول الاول في المشاركة رقم 2
سابك 51.31
الراجحي 596.23
الاتصالات 36,52

وشكرا لك

[البدراني]

وفقك الله ايه الدكتور وللحقيقة فهو افضل موضوع قرأته في الفترة الاخيرة وليت شمعة المنتدى بنت النور تساهم برد او حتى موضوع خاص حول ماجرى ويجري.
لتسمح لي ايه الاخ الكريم بمشاركة فنية لعلها تكون مناسبة بدلا من ردود الشكر والاطراء.
شاهدت يوم الخميس الماضي في شارت سابك شمعة اقرب ماتكون للقمة المغزلية والتي تعني في بعض الظروف نهاية ترند او قناة صاعدة وتصحيحه فسابك حققت هايا جديدا 1892 وفي نفس الوقت ضربت نسبة دنيا بتسجيلها عقب الهاي 1731 ولحسن الحظ ارتدت الى 1817.
عندما شاهدت الشارت قارنتها بشمعة مماثلة ولكنها اقل حدة من شمعة الخميس الماضي وكانت بتاريخ 22/1/2006 وكانت اعلى 1688 وادنى 1622 واغلاق 1660 ولكن مع فارق الظروف حينها.
ماحدث يجب ان يعيدنا الى مراجعة بعض القمم السابقة لعلها تكون داعما لنا بدأ من السبت 19047 فان كسرت كما حدث يوم الخميس سجلت 19034 فعلينا عدم المكابرة بسابك او غيرها فالعبرة ستكون لدينا في البحث عن قاع صاعدة جديدة اعتقد ان متوسط دعمنا 50 يوما على 18014 سيكون جيدا وقبله قمة 18384.
اقول ذلك وانا مستثمر في وسط السوق وقليل من سيولتي خارجه لكي لا اتهم بالارجاف.
وفقكم الله

[AMF]

دكتور محمد, هذا مجهود وتحليل تقوم فيه مكاتب استشارات ماليه متخصصه لديها طواقم بشريه كبيره. ما شاء الله انت قمت به لوحدك !
أسأل الله ان يرفع قدرك ويجيزك خير الجزاء .

[philippe]

الف شكر يادكتور محمد
والله ياعطيك العافية

[ابراهيم]

اللهم اجز كاتب الموضوع خير الجزاء وارزقه من حيث لا يحتسب

جهد كبير ومنظم تشكر عليه يا د/ محمد

[trucker]

كلام سليم واذا سمحت الي يادكتورنا العزيز ازيد شي
صحيح ان السوق متظخم فنيا لاكن السوق صعد لوجود محفزات على اغلب الاسهم القياديه للسوق ولعى رأسها الاتصالات والراجحي وبيقة البنوك
تحياتي لتحليلك الرائع

[ريمان]

أكفشهم يا دكتور !!!!!!!!!!!!!!!
لله درك.

والله معلم كبير


تحيتي الحارة يا دكتور.........

[ســــري]

مشكور على جهدك

[ABO_ALTaib]

بسم الله

د محمد بارك الله فيك

ان موضوع كموضعك يعيد للمنتدى قيمة حقيقية فلي فترة طويلة لا اجد موضوعات بمثل هذا القدر من المهنية المفيدة

بالنسبة للتوجه للشركات ذات العوائد ربما اختلف معك
لطالما سيستمر السوق في التماسك والارتفاع لن تجد شركات المضاربات تتراجع بل بالعكس ستتجاوز تلك الشركات كما لاحظت بيشة تغلق فوق سابك

اخي ان من يشتري اسهم المضاربة هم عموم الناس ممن يتبعون اشتري هذه اما شركات العوائد يعاب عليها (لاحظ يعاب عليها) :
ان بها محافظ استثمارية يمكن ان تخرج منها بمجرد تحقيق اهدافها الاستثمارية .
كذلك عدد اسهمها الذي يشكل عائقا لرفعها .

لكني احترم وجهة نظرك وهي قابلة للتنفيذ في حالة واحدة فقط وهي ان يكون هناك تراجع خاطف يعلق سيولة في اسهم المضاربات وبعدها يتم التوجه للعوائد - على الرغم ان الثقافة السائدة لا تحب هذا النوع من الاسهم

مرة اخرى اشكر لك هذا الطرح الرائع

والله اعلم