بنك الجزيرة واعلان لايخلو من ريبة فالارقام تخالفه والعقل لايقبله

[motab3]

ا حتياطيات البنك حتى نهاية الربع الثالث:1.490 مليار ريال
يضاف : 300 مليون ارباح متوقعة للربع الرابع 2005 ( حقق البنك 230 مليون ارباح في الربع الثالث فقط)
اجمالي الاحتياطيات المتوقعة نهاية العام 2005 = 1.790 مليار
يطرح منها 45 مليون ( ارباح مقترح توزيعها بواقع 3 ريال للسهم)

المتبقي من الاحتياطيات بعد التوزيع النقدي = 1.745مليار

اذا فيما لو تم رفع راس المال بسهم مقابل سهم فسيتبقى تقريبا 1 مليار كاحتياطيات تمثل اكثر من ثلثي راس المال الجديد

الموضوع ليس كما ذكر بل اعتقد ان الامر له علاقة بالجانب الباكستاني ونيته بيع مايملكه في البنك وحجمه تقريبا 5% ولربما ان لما حدث له علاقة بتقييم صفقة البيع

للتنبيه :
البنك ليست هذه اول مرة يرفع فيها راسماله حتى يعتبر جاهلا بالانظمة التي تنظم مثل هذه الامور

[الرويلي]

فضيحة بجلاجل :)

والله شيء يندى له الجبين !

[ربيع العمر]

الاخ متابع

أولاً: هذا الاعلان غير متوقع بتاتاً ولا أعرف الاسباب الحقيقية التي خلفه.

ثانياً: حقوق الملكية لبنك الجزيرة في أخر الربع الثالث هي كما يلي:
رأس المال : 750 مليون ريال
احتياطات نظامية : 360 مليون
احتياطات عامة : 68 مليون
أرباح مبقاة : 549 ملون
تسوية القيمة العادلة وتغطية المخاطر : 513 مليون ريال
مجموع حقوق الملاك = 2240 مليون ريال

تسوية القيمة العادلة والمخاطر تعني ارتفاع قيمة استثمارت لم يتم بيعها وقيمت بسعر السوق ولكن الفرق بين سعر التكلفة وسعر السوق لم يذهب للارباح وانما وضع في حقوق الملكية. وبما ان البنك لا يستطع ادراجها من ضمن الارباح الا عند البيع لذلك سأفترض أنها ليست من ضمن الاحتياطات القابلة للرسملة.

لذلك دعونا نفترض ان حقوق الملكية تساوي فقط 1727 مليون ويضاف لها أرباح الربع الرابع المتوقعة في حدود 340 مليون ليصبح المجموع . وبالتالي سيكون تركيبة حقوق الملكية ما يلي:

رأس المال : 750 مليون ريال
احتياطات نظامية : 360 مليون
احتياطات عامة : 68 مليون
ارباح مبقاة : 889 مليون
المجموع يساوي 2067 مليون ريال


الارباح المبقاة بعد خصم التوزيعات النقدية = 844 مليون ريال
السؤال ما هو المانع من رسملة 750 ملون ريال من 844 مليون ريال ؟
الشئ الوحيد الذي يبرر هذا الاعلان هو ان الاحتياطي النظامي يجب ان لا يقل عن 50% من رأس المال. مع اني لا اعتقد ان هذا شئ الزامي

ثالثاً: الموضوع الاخر وهو ماهو توقعي غدا لسعر السهم ؟
اتوقع نزول السهم في الفترة الصباحية وقد يرتد جزئياً في المساء مع ترجيح فكرة ان الخبر تسرب قبل اعلانه بدليل ان السهم ارتفع الى 1960 ريال ثم نزل الى 1850 ريال ! قد يكون الخبر متسرب قبل اعلانه.

الخلاصة: ربح السهم هو العامل الاهم وهو ينقص عند زيادة زيادة رأس المال بنفس نسبة زيادة عدد الاسهم.

لذلك مازلت أعتقد ان السهم متوجه ال 2800 ريال --- 3200 ريال خلال خمسة شهور.
والله الموفق

[motab3]

عارض صحي ويزول ان شالله والسهم يستحق اسعار اعلى باذن الله بدون اي منحة والعام القادم ان شالله الى مليارين راس المال

عموما حسب توقعي ان البنك يتجه لتحقيق 20 ريال ارباح للربع الرابع مقابل 15 للربع الثالث اي بزيادة 35% (55 ريال للسهم عن عام 2005) بمعنى 55ريال * مكرر35(مكرر القطاع البنكي) =1925
متوقع للعام القادم ربح للسهم مابين 85-115 *مكرر 25 = 2125-2875 ريال

والله اعلم