سؤال الى اخي عصام الملا

[سيف الخيال]

اخي الاستاذ/ عصام

أمل التكرم بالاجابة على سؤالي هذا حيث ان هذا السؤال يدور في ذهني في كثير من الاحيان ، وامل منكم التكرم بالاجابة عليه ، والله يوفقكم انشاء اللة .

س - كيف استطيع ان اقيس اداء السهم بربطه مع المؤشر وماهي افضل الادوات في هذه الحالة ، وكيف اعرف اداء السهم هل متجاوب مع السوق اما لا ، واذاء لم يكون متجاوب ماهو افضل قرار اتخذه ؟

[ACFA Egypt]

أهم مقياسين لمعرفة ذلك هما : مقياس معامل الأرتباط ثم مقياس البيتا .
ومعامل الأرتباط يقيس علاقة شيئين معا ، وليكن الأول أ والثانى ب ، فاذا زاد أ زاد ب يعنى ذلك ان العلاقه بينهما علاقة موجبه وطرديه ، موجبه لأن التغير فى ب نتيجه التغير فى أ هو تغير بالموجب ( اى زياده ) .
اما اذا زاد أ وادى ذلك الى انخفاض ب فيعنى ذلك ان التغير هنا سلبى ، والأتباط سالب .
اما اذا لم تكن هناك علاقة اصلا بين أ و ب فانه ليس هنا ارتباط .
وهناك انواع عديده للأرتباط بين الشئيين او أى شئيين .
ويتراوح الأرتباط بين قيمة +1 وبين قيمة -1 .
وحتى يمكنك اخى ان تقيس علاقة الأرتباط وقيمتة فلابد من استخدام برنامج جاهز Software لذلك تستفيد منه فى قياس الأرتباط بين السهم والمؤشر .

وأفضل برامج العالم اجمع فى مثل هذه المؤشرات وغيرها هو برنامج
MetaStock (End-of-Day ) or MetaStock Pro. Version 7.20
ويمكن مساعدتك فى شراء هذه البرامج بأقل من اسعارها العالميه وبتخفيض قد يصل الى 20 % من السعر العالمى

أما المقياس الثانى وهو بيتا السهم فهو مقياس تابع للأرتباط ، ولكنه يقيس مخاطر السهم بالمقارنه بمخاطر السوق فاذا كانت قيمة بيتا سهم أ مثلا 2.4 فاننا نقول فى مثل هذه الحاله ان مخاطر السهم اكبر من مخاطر السوق حوالى مرتين ونصف تقريب ( او 0.40 ).

ومقياس بيتا هو مقياس يرتبط فقط بالأسواق الكفئ مثل نيويورك ولندن وطوكيو ولكنه لا يصلح فى بورصات ناشئه مثل مصر والسعوديه والكويت وغيرها لذا عندما نريد قياس الأرتباط بين اى سهم والمؤشر فى هذه الدول فاننا نلجأ لمعامل الأرتباط

اخطاء متوقعه :
حتى يمكنك ان تقيس درجه الأرتباط بين اى سهم واى مؤشر لابد من التأكد من ان المؤشر يعمل بطريقه سليمه وان تاريخ تداول السهم يتماشى مع تاريخ المؤشر ، فهناك اسهم مثلا لا يتم تداولها فى يوم او عده ايام ، فى حين ان قيمة المؤشر يتم حسابها يوميا .
واعنى بذلك بعض الأسهم غير النشطه فى بعض البورصات سواء عربيه او اجنبيه .
كما أن هناك عده طرق لحساب المؤشرات وتتراوح صحتها وفقا لعده معايير .
وأنا تحت امرك اذا اردت تفاصيل فنيه عن اى نقطه كتبتها واتمنى ان اكون قد افدت سيادتكم

[سيف الخيال]

ولاكن انا اريد ياخي العزيز ان تضع لنا امثله من خلال المؤشرين التي ذكرت لكي توضح لي والى الاخوان اكثر ، كما امل اخي شرح طرق حساب المؤشرات وماهي صحتها وفقا للمعايير ، امل ان لا اكون قد ثقلت عليك يا ستاذي العزيز ، حيث لدي الكثير من الاسئلة والمناقشة ، وشكرا على اهتمامك .

والله ولي التوفيق ،،،،،،،،،