المستثمر للعالي
12-07-2005, Tue 7:37 AM
السلام عليكم ورحمة الله ...
هذه رؤية متعمقة لواقع السوق بعد إغلاق الإثنين محاولا أن نستشف حقيقة السوق بالأرقام ومكرر الأرباح هل هو مخيف أو معقول وكذلك أخذنا عينات لبعض الشركات القيادية وبعض الشركات الصغيرة لكي ندرك مدى ما وصل اليه السوق وكذلك الشركات بالأرقام بعيدا عن التوقعات والتخمين.
1) واقع السوق وبعض القياديات بالأرقام
- المؤشر بإغلاق الإثنين 11/7/2005 (12252) يكون صحح ما مقداره 1738 نقطة من أعلى نقطة وصل اليها 13990
- سابك تكون صححت أكثر من 23% من سعرها بعد المنحة بإغلاق الإثنين 1105
- الإتصالات السعودية تكون صححت ما مقداره 10% بإغلاق الإثنين 869 من أعلى سعر 961.75
- الراجحي لم يصحح من سعره بعد المنحة وبذلك قد يستقر عند سعر يستحقه من خلال أرباحه النصفية مابين 1500-1600
2) واقع الشركات القيادية من حيث مكرر الأرباح
- سابك بسعرها الحالي 1105 تكون بمكرر ربح يراوح 22 على اعتماد عائد 50 ريال
- الإتصالات بسعرها الحالي 869 تكون بمكرر ربح يراوح 21.7 على اعتماد عائد 40 ريال
- الراجحي بسعره الحالي 1617 تكون بمكرر ربح يراوح 33 على اعتماد عائد 48.5
تعقيب : نجد أن مكرر الأرباح للقياديات معقول جدا وهو معرض لأن يكون منخفض ومغري
ملاحظة: اعتمدت في مكرر الأرباح على أن تكون نتائج النصف الثاني مقاربة للنصف الأول بناء على النمو لكثير من أرباح الشركات.
3) واقع بعض الشركات الصغيرة من حيث مكرر الربح
- الصادرات بسعرها الحالي 453 تكون بمكرر ربح يراوح 15.5 على اعتماد عائد 29.5 آخر العام
- الفنادق بسعرها الحالي 379 تكون بمكرر ربح يراوح 47 على اعتماد عائد 8 آخر العام
- الأحساء بسعرها الحالي 288 تكون بمكرر ربح يراوح 13.5 على اعتماد عائد 21.5 آخر العام
- معدنية بسعرها الحالي 404 تكون بمكرر ربح يراوح 29 على اعتماد عائد 13.5 آخر العام
تعقيب : نجد أن مكررات الأرباح لأغلب الشركات الصغيرة منخفضة أو معقولة باستناء القليل منها.
ملاحظة: اعتمدت في مكرر الأرباح على أن تكون نتائج النصف الثاني مقاربة للنصف الأول بناء على النمو لكثير من أرباح الشركات.
4) احتمالية النزول ومقداره بناء على ماسبق
- طبعا وجدنا أن مكرر الأرباح سواء للقياديات أو لبعض الشركات الصغيرة ليس خطير أو مغالى فيه وبالتالي أي نزول قادم للسوق يعني انخفاض أكثر في مكرر الأرباح ووصوله الى مستويات مغرية ومنخفضة.
- بناء على ماسبق دعونا نحاول التقدير لمقدار النزول المحتمل :
* لو أنزلوا سابك 100 ريال أخرى هذا يعني التالي: فقدان المؤشر 300 نقطة أخرى ويكون مكرر بح سابك 20
* لو أنزلوا الإتصالات الى 800 هذا يعني التالي : فقدان المؤشر حوالي 200 نقطة أخرى ويكون مكرر ربح الإتصالات 20
* لو أنزلوا الراجحي الى 1500 هذا يعني فقدان المؤشر حوالي 300 نقطة أخرى ويكون مكرر ربح الراجحي 30
المحصلة : نزول كامل للمؤشر مقداره حوالي 800 نقطة ليصل الى 11452 نقطة بالإضافة الى وصول الكثير من الشركا القيادية والصغيرة الى مكرر أرباح منخفض ومغري.
عموما كل هذا هو اجتهاد مني قد يخطئ وقد يصيب ولكن أحببت أن ندرك ما وصلنا إليه وما قد نصل اليه في أسوأ الأحوال بالأرقام والله تعالى أعلم.
أسأل الله أن يرزقني وإياكم من واسع فضله إنه هو الجواد الكريم.
هذه رؤية متعمقة لواقع السوق بعد إغلاق الإثنين محاولا أن نستشف حقيقة السوق بالأرقام ومكرر الأرباح هل هو مخيف أو معقول وكذلك أخذنا عينات لبعض الشركات القيادية وبعض الشركات الصغيرة لكي ندرك مدى ما وصل اليه السوق وكذلك الشركات بالأرقام بعيدا عن التوقعات والتخمين.
1) واقع السوق وبعض القياديات بالأرقام
- المؤشر بإغلاق الإثنين 11/7/2005 (12252) يكون صحح ما مقداره 1738 نقطة من أعلى نقطة وصل اليها 13990
- سابك تكون صححت أكثر من 23% من سعرها بعد المنحة بإغلاق الإثنين 1105
- الإتصالات السعودية تكون صححت ما مقداره 10% بإغلاق الإثنين 869 من أعلى سعر 961.75
- الراجحي لم يصحح من سعره بعد المنحة وبذلك قد يستقر عند سعر يستحقه من خلال أرباحه النصفية مابين 1500-1600
2) واقع الشركات القيادية من حيث مكرر الأرباح
- سابك بسعرها الحالي 1105 تكون بمكرر ربح يراوح 22 على اعتماد عائد 50 ريال
- الإتصالات بسعرها الحالي 869 تكون بمكرر ربح يراوح 21.7 على اعتماد عائد 40 ريال
- الراجحي بسعره الحالي 1617 تكون بمكرر ربح يراوح 33 على اعتماد عائد 48.5
تعقيب : نجد أن مكرر الأرباح للقياديات معقول جدا وهو معرض لأن يكون منخفض ومغري
ملاحظة: اعتمدت في مكرر الأرباح على أن تكون نتائج النصف الثاني مقاربة للنصف الأول بناء على النمو لكثير من أرباح الشركات.
3) واقع بعض الشركات الصغيرة من حيث مكرر الربح
- الصادرات بسعرها الحالي 453 تكون بمكرر ربح يراوح 15.5 على اعتماد عائد 29.5 آخر العام
- الفنادق بسعرها الحالي 379 تكون بمكرر ربح يراوح 47 على اعتماد عائد 8 آخر العام
- الأحساء بسعرها الحالي 288 تكون بمكرر ربح يراوح 13.5 على اعتماد عائد 21.5 آخر العام
- معدنية بسعرها الحالي 404 تكون بمكرر ربح يراوح 29 على اعتماد عائد 13.5 آخر العام
تعقيب : نجد أن مكررات الأرباح لأغلب الشركات الصغيرة منخفضة أو معقولة باستناء القليل منها.
ملاحظة: اعتمدت في مكرر الأرباح على أن تكون نتائج النصف الثاني مقاربة للنصف الأول بناء على النمو لكثير من أرباح الشركات.
4) احتمالية النزول ومقداره بناء على ماسبق
- طبعا وجدنا أن مكرر الأرباح سواء للقياديات أو لبعض الشركات الصغيرة ليس خطير أو مغالى فيه وبالتالي أي نزول قادم للسوق يعني انخفاض أكثر في مكرر الأرباح ووصوله الى مستويات مغرية ومنخفضة.
- بناء على ماسبق دعونا نحاول التقدير لمقدار النزول المحتمل :
* لو أنزلوا سابك 100 ريال أخرى هذا يعني التالي: فقدان المؤشر 300 نقطة أخرى ويكون مكرر بح سابك 20
* لو أنزلوا الإتصالات الى 800 هذا يعني التالي : فقدان المؤشر حوالي 200 نقطة أخرى ويكون مكرر ربح الإتصالات 20
* لو أنزلوا الراجحي الى 1500 هذا يعني فقدان المؤشر حوالي 300 نقطة أخرى ويكون مكرر ربح الراجحي 30
المحصلة : نزول كامل للمؤشر مقداره حوالي 800 نقطة ليصل الى 11452 نقطة بالإضافة الى وصول الكثير من الشركا القيادية والصغيرة الى مكرر أرباح منخفض ومغري.
عموما كل هذا هو اجتهاد مني قد يخطئ وقد يصيب ولكن أحببت أن ندرك ما وصلنا إليه وما قد نصل اليه في أسوأ الأحوال بالأرقام والله تعالى أعلم.
أسأل الله أن يرزقني وإياكم من واسع فضله إنه هو الجواد الكريم.