الخليفة
04-04-2005, Mon 2:18 AM
السوق الكويتي ارتفع بالفتره الماضيه ارتفاع قوي جدا
ويعود هذا الارتفاع الى توقيع اكثر من شركه كويتيه لعقود خارجيه
ومن اهم هذه العقود عقد شركة المخازن العموميه بقيمة 3.3مليار دولار
والمخازن العموميه لها شركات تابعه
هي
مركز سلطان
الوطنيه العقاريه
بيان
المعادن
ولكن الوطنيه العقاريه تعتبر العامود الفقري لمجموعة المخازن
ويعود ذلك لتملكها مانسبته 27% من المخازن
والان الوطنيه العقاريه تعتبر تحت المجهر بالنسبه للمستثمرين الكويتيين والخليجيين
على وجه الخصوص وذلك للتوقعات المبنيه على تحاليل رسميه
بوصول الوطنيه العقاريه لاسعار تتراح مابين 4 الى 5 دنانير خلال عام 2005
وحاليا سعرها 1.800 ومحمله بالارباح الى الان
لقد عملت تقرير مبسط عن الوطنيه العقاريه
وانشالله يكون مفيد للجميع
للي يملك السهم او للي يفكر بالدخول على السهم
رأس المال لعام 2004 ( 033 , 640 , 46 دينار كويتي)
ربحية السهم هي : 2001 (13.8 فلس) 2002 (26.1 فلس)2003(59.83)
من الملاحظ على نمو الشركه بانها ذات نمو ثابت تقريبا
بنسبة تقريبا قريبه من ال 100% للسنوات
2001 و 2002 و 2003
اما نسبة التغير لسنة 2004 فهي 32.8% وتعتبر نسبه جيده
الشركه لديها استثمارات اساسيه وهي
سوق شرق والمنطقه الحره وملكيتها لنسبة 26% من شركة المخازن
ومن المعروف بان اغلب ارباحها من عقود شركة المخازن
وفي السنتين السابقتيين وقعت المخازن العديد من العقود
واخرها عقد ال 3.3 مليار دولار
وبحسبه بسيطه نستطيع ان نخرج ربحية الوطنيه من هذا العقد الضخم فقط
اغلب المحللين اشارو الى ان نسبة ربح المخازن من هذا العقد بحدود 20%
اذا سنجد ان ال 20% تعادل تقريبا 660 مليون دولار اي مايعادل
194 مليون و700 الف دينار كويتي
يكون نصيب الوطنيه من هذا الربح 50 مليون و622 الف دينار
اي ما يعادل 94 فلس للسهم الواحد طبعا بعد حساب راس المال الجديد بعد توزيع منحة الوطنيه العقاريه
اذا ستجني الوطنيه فقد من هذا العقد تقريبا 90 فلس اي اكثر من ربحيتها لعام 2004 اجمع هذا خلاف العقود الاخرى القديمه للمخازن والقادمه
طبعا غير نشاط الشركه الاساسي
اذا الوطنيه العقاريه ستحقق السنه القادمه كما ارى من خلال التحليل
انها ستحقق عائد على السهم يعادل تقريبا 100% من العام الماضي
ويعادل تقريبا 160 فلس للسهم بنهاية عام 2005
وبحسبة مكرر الارباح للشركه(p/e) اللي يعادل تقريبا 18 مره
نجد انها ستكون بحدود 2880 فلس للسهم كسعر عادل للسهم لعام 2005
اعتقد ان سعر الشركه حاليا وبما انها محمله بالارباح الان
يعتبر سعر ممتاز للاستثمار المتوسط
والعائد على الاستثمار سيفوق ال 100%
========================================
هذا بخلاف العقد المزمع توقيعه قريبا للمخازن وبقيمة 7 مليار دولار
اي ستكون ربحيتها من العقد الجديد بما يعادل 180 فلس للسهم
ولو حسبنا العقد الجديد والقديم سيكون المجموع 270 فلس
على مكرر ارباح على تقدير متوسط 18 مره
سيكون السعر العادل فقط من هذيين العقديين هو 4.860
هذا غير نشاطها الاساسي
وبهذا يكون التوقع منطقي جدا لما يقال انها ستتجاوز ال 5 دنانير
واعتذر لكم عن سرعة عمل التقرير لكن ممكن انه يفيدنا جميعا
وانشالله اجد لديكم بعض التعليقات على هذا التقرير للفائده لنا جميعا
ويعود هذا الارتفاع الى توقيع اكثر من شركه كويتيه لعقود خارجيه
ومن اهم هذه العقود عقد شركة المخازن العموميه بقيمة 3.3مليار دولار
والمخازن العموميه لها شركات تابعه
هي
مركز سلطان
الوطنيه العقاريه
بيان
المعادن
ولكن الوطنيه العقاريه تعتبر العامود الفقري لمجموعة المخازن
ويعود ذلك لتملكها مانسبته 27% من المخازن
والان الوطنيه العقاريه تعتبر تحت المجهر بالنسبه للمستثمرين الكويتيين والخليجيين
على وجه الخصوص وذلك للتوقعات المبنيه على تحاليل رسميه
بوصول الوطنيه العقاريه لاسعار تتراح مابين 4 الى 5 دنانير خلال عام 2005
وحاليا سعرها 1.800 ومحمله بالارباح الى الان
لقد عملت تقرير مبسط عن الوطنيه العقاريه
وانشالله يكون مفيد للجميع
للي يملك السهم او للي يفكر بالدخول على السهم
رأس المال لعام 2004 ( 033 , 640 , 46 دينار كويتي)
ربحية السهم هي : 2001 (13.8 فلس) 2002 (26.1 فلس)2003(59.83)
من الملاحظ على نمو الشركه بانها ذات نمو ثابت تقريبا
بنسبة تقريبا قريبه من ال 100% للسنوات
2001 و 2002 و 2003
اما نسبة التغير لسنة 2004 فهي 32.8% وتعتبر نسبه جيده
الشركه لديها استثمارات اساسيه وهي
سوق شرق والمنطقه الحره وملكيتها لنسبة 26% من شركة المخازن
ومن المعروف بان اغلب ارباحها من عقود شركة المخازن
وفي السنتين السابقتيين وقعت المخازن العديد من العقود
واخرها عقد ال 3.3 مليار دولار
وبحسبه بسيطه نستطيع ان نخرج ربحية الوطنيه من هذا العقد الضخم فقط
اغلب المحللين اشارو الى ان نسبة ربح المخازن من هذا العقد بحدود 20%
اذا سنجد ان ال 20% تعادل تقريبا 660 مليون دولار اي مايعادل
194 مليون و700 الف دينار كويتي
يكون نصيب الوطنيه من هذا الربح 50 مليون و622 الف دينار
اي ما يعادل 94 فلس للسهم الواحد طبعا بعد حساب راس المال الجديد بعد توزيع منحة الوطنيه العقاريه
اذا ستجني الوطنيه فقد من هذا العقد تقريبا 90 فلس اي اكثر من ربحيتها لعام 2004 اجمع هذا خلاف العقود الاخرى القديمه للمخازن والقادمه
طبعا غير نشاط الشركه الاساسي
اذا الوطنيه العقاريه ستحقق السنه القادمه كما ارى من خلال التحليل
انها ستحقق عائد على السهم يعادل تقريبا 100% من العام الماضي
ويعادل تقريبا 160 فلس للسهم بنهاية عام 2005
وبحسبة مكرر الارباح للشركه(p/e) اللي يعادل تقريبا 18 مره
نجد انها ستكون بحدود 2880 فلس للسهم كسعر عادل للسهم لعام 2005
اعتقد ان سعر الشركه حاليا وبما انها محمله بالارباح الان
يعتبر سعر ممتاز للاستثمار المتوسط
والعائد على الاستثمار سيفوق ال 100%
========================================
هذا بخلاف العقد المزمع توقيعه قريبا للمخازن وبقيمة 7 مليار دولار
اي ستكون ربحيتها من العقد الجديد بما يعادل 180 فلس للسهم
ولو حسبنا العقد الجديد والقديم سيكون المجموع 270 فلس
على مكرر ارباح على تقدير متوسط 18 مره
سيكون السعر العادل فقط من هذيين العقديين هو 4.860
هذا غير نشاطها الاساسي
وبهذا يكون التوقع منطقي جدا لما يقال انها ستتجاوز ال 5 دنانير
واعتذر لكم عن سرعة عمل التقرير لكن ممكن انه يفيدنا جميعا
وانشالله اجد لديكم بعض التعليقات على هذا التقرير للفائده لنا جميعا