حبر سري
27-02-2005, Sun 1:08 AM
هذا هو التقرير يا اخوان
ارجو من الاخوان اذا كان بالامكان ... نقله الى المنتدى حتى يستفيد من ليس لهم معرف بالمنتدى
لاتنسوني من الدعاااااااااااااااااااء ..... فهذا هو حقي عليكم
اخوكم
حبر سري
البحري
الشركة الوطنية للنقل البحري
عدد الأسهم المصدرة = 40 مليون سهم
راس مــال الـشركــــــــــــــــــــــة = 2,000,000 مليون ريال سعودي
راس مــال المدفــــــــــــــــــــوع = 1,998,285 مليون ريال سعودي
القيمة الأسمية = 50 ريال / للسهم
نظرة تاريخية حول الشركة :
صدرت الموافقة على إنشائها بالمرسوم الملكي رقم م/5 وتاريخ 2/2/1398 هـ بناءً على نظام الشركات، وأنشئت بتاريخ 1/12/1399هـ، الموافق شهر اكتوبر من عام 1979م ، ويبلغ رأسمال الشركة عند التأسيس مبلغ (50) مليون ريال تم رفعها إلى (2000) مليون ريال . وقد احتفلت في هذا العام المنصرم باليوبيل الفضي بعد مرور 25 عاماً على تأسسها
يتثمل نشاط الشركة في شراء و تشغيل السفن و القيام بجميع الانشطة المرتبطة بالنقل البحري ، وتماؤس الشركة نشاطها من خلال ثلاث قطاعات مختلفة هي :
- ناقلات النفط العملاقة
- نقل الكيماويات
- نقل البضائع (الخطوط)
ويدير الشركة مجلس إدارة مكون من تسعة أعضاء، أربعة تم تعيينهم من قبل الدولة بما فيهم الرئيس، وعدد خمسة أعضاء بالانتخاب من المركز الرئيسي في مدينة الرياض.
ولها ثلاثة مراكز إقليمية هي: المركز الإقليمي للشرق الأوسط بالرياض وله فروع إقليمية هي: فرع جدة، فرع الدمام والجبيل وفرع دبي والمركز الإقليمي لأمريكا الشمالية ومركزه مدينة نيويورك بالولايات المتحدة، والمكتب الإقليمي للشرق الأقصى وجنوب شرق آسيا ومركزه في مدينة طوكيو باليابان.
ملكية الشركة : 31.6 % الحكومة
68.4 % القطاع الخاص
المالك النسبة
الحكومة 31.6%
القطاع الخاص 68.4%
الشركة وشركاتها التابعة والتي تزيد نسبة ملكيتها عن 80%
أولا :الشركة الوطنية للنقل البحري ( الشركة الام ) :
1- ( 4) سفن رورو (نقل بضائع- خطوط) ، وتعمل على الخطوط التجارية بين امريكا
الشمالية و اوروبا والشرق الاوسط وشبه القارة الهندية .
2- (9 ) ناقلات نفط عملاقة
3- (1) ناقلة بتروكيماويات ( اسم الناقلة عقبة بن نافع )
القطاع عدد الناقلات المؤجرة بعقود طويلة
الخطوط 4 -
نقل نفط 9 6
نقل بتروكيماويات 1 1
الشركة المستأجرة مدة العقد عدد ناقلات النفط نهاية العقد
شركة فيلا ارامكو 3 سنوات 4 منتصف 2007م
تانكرز انترناشيونال 3سنوات 2 منتصف 2007م
شيفرون – تكساكو 3سنوات غير محدد (3) مارس 2006م
استراتيجية التشغيل :
1- العقود طويلة الاجل
2- التشغيل عن طريق السوق الفوري
التوسعات المستقبلية :
عدد الناقلات الجديدة الجهة المتفذة التكلفة المدة
2 هونداي سامهو 783,800 ثلاث سنوات
• تم شراء الناقلتين في 20-10-2004م سوف تستلم هذه الناقلات في نهاية العام 2007م .
ثانيا : الشركة الوطنية لنقل الكيماويات NCC :
وهي شركة اسست عام 1990م بالشراكة بين الشركة الوطنية للنقل البحري (البحري )، والشركة السعودية للصناعات الاساسية (سابك ) .تمتلك الشركة الوطنية لنقل البحري مانسبته (80%) و سابك ( 20% ) .
راس مال الشركة نسبة ملكية البحري عدد الناقلات بعض الجهة المستأجرة االمدة
500 مليون 80% 10 الشركة الدولية للملاحة و النقل 3 سنوات تنتهي في 9-2005م
بناء 6 ناقلات جديدة وتأجيرها
عدد الناقلات الجديدة الجهة المنفذة التكلفة المدة
10 ناقلات شركة هونداي ميبو 1,425 مليون ريال اربع سنوات
• 6 ناقلات تم شراءها في العام 2003م تستلم في نوفمبر 2005م
• 4 ناقلات تم شراءها في 22-10-2004م تستلام في نهاية 2007م
• في نهاية العام 2007م سيتم انهاء خدمات اربع ناقلات من الخدمة لتحل مكانها الناقلات الجديدة
وتم توقيع عقد تأجير هذه الناقلات بعد الانتهاء من بناءها مع ال شركة العالمية للشحن والنقل المحدودة التابعة لشركة سابك . مدة العقد (10 سنوات ) من تاريخ التشغيل الفعلي للناقلات .
وتشغل الشركة الجزء الاكبر من الاسطول في تجمع عالمي مع شركة (اودفل سيكم النرويجية)، حيث يمثلان سوياً المرتبة الاولى عالمياً في مجال نقل البتروكيماويات ،يذكر ان اسطول الشركة يخدم اكثر من (150) ميناء دولياً، تغطي معظم مناطق العالم، بما في ذلك منطقة الخليج العربي والبحر الابيض المتوسط، وشمال غرب اوروبا، وافريقيا، وأمريكا الشمالية، وجنوب شرق آسيا، وشبه القارة الهندية، واستراليا.
تمتلك اسطولاً ضخماً من الناقلات المتخصصة لنقل البتروكيماويات، تبلغ طاقته الحالية حوالي (300) الف طن ساكن، حيث ترتفع طاقة الاسطول الى حوالي (600) الف طن ساكن، بعد استلام الناقلات الست الجديدة.
ثالثا :شركة NSCSA (النقل البحري امريكا ):
وهي شركة تابعة للنقل البحري و تمتلكها بنسبة 100% ، ومقرها مدينة بالتيمور بالولايات المتحدة الامريكية و نشاطها الرئيسي العمل كوكيل لنشاط الشركة .
رابعا :شركة الشرق الاوسط لإدارة السفن المحدودة :
مقرها : الامارات العربية المتحدة وانشأت عام 1997م.
نشاطها : ادارة سفن وناقلات الشركة الوطنية للنقل البحري ، وناقلات الغير ، بالاضافة الى جميع تخصصات لادارة السفن والناقلات ، وخدمات الصيانة والطواريء وخدمات تأجير السفن والناقلات البحرية بالاضافة الى خدمات الوكالات وخدمات التأمين وغيرها من الخدمات الاخرى.
يذكر ان شركة الشرق الأوسط لإدارة السفن، وقعت عقداً مع شركة "سابك" (2001م ) تقوم بموجبه بأعمال الإدارة الفنية لناقلتي البتروكيماويات المملوكة لشركة سابك، هما الناقلة "نور ينبع"، والناقلة "نور جبيل" .
الشركاء نسبة الملكية
النقل البحري 80%
مجموعة في شيب 20%
استثمارات الشركة في شركات زميلة
اولا : الشركة العربية لناقلات الكيماويات(ِACC)
الشركاء نسبة الملكية
النقل البحري 50%
شركة الملاحة العربية المحدودة 50%
وتمتلك هذه الشركة الناقلة المعروفة ( الفارابي ).
قائمة المركز المالية وقائمة الدخل عن الأعوام المالية :
2001 - 2002- 2003-2004
بيان 2001 2002 2003 2004
اجمالي الاصول المتداولة 497,226 394,314 586,119 795,040
مجموع الاصول الثابته 4,213,933 4,003,440 3,671,950 3,687,537
اجمالي الاصولي 4,711,160 4,397,754 4,258,069 4,482,577
مجموع المطلوبات المتداولة 679,002 546,813 564,881 585,633
مجموع المطلوبات غير المتداولة 2,133,934 1,949,066 1,693,371 1,431,224
مجموع المطلوبات 2,812,937 2,495,879 2,258,252 2,016,857
حقوق المساهمين 1,762,837 1,770,389 1,869,028 2,332,416
مجموع حقوق المساهمين و المطلوبات 4,711,160 4,397,754 4,257,684 4,482,577
* جميع الأرقام بالآلف الريالات السعودية
بيان 2001 2002 2003 2004
ايرادات التشغيل 1,207,737 1,209,862 1,446,375 1,657,390
مصروفات التشغيل -924,189 -1,029,937 -1,129,058 -1,085,305
مجمل الربح 283,548 179,925 317,317 572,085
مصاريف عمومية وادارية -57,840 -51,273 -55,780 -66,622
ارباح التشغيل 225,707 128,652 261,537 505,463
ايرادات الاستثمار في الشركات الزميلة 6,324 5,423 3,065 3,170
ايرادات اخرى 32,933 13,151 20,868 14,653
مصاريف اخرى -1,406 -2,732 -4,520
مصاريف التمويل -93,331 -83,679 -83,111 -75,645
الارباح قبل اعانة الوقود 171,634 62,141 199,627 443,121
اعانة الوقود 32,425 34,908 21,641 14,122
الارباح قبل العمليات غير المستمرة 204,059 97,049 221,268 457,243
العمليات غير المستمرة -318,436 0 -21,230 0
الارباح قبل الزكاة -114,377 97,049 200,038 457243
مخصص الزكاة 11,991 -7,155 -9,099 -16,377
مخصص الضرائب 0 0 -31,358 -4,455
الارباح قبل حصية الاقلية -126,368 89,894 159,581 436,411
حصة الاقلية من الارباح -13,290 -8,216 -3,918 -5,901
صافي ربح (خسارة )الفترة -139,659 81,678 155,663 430,510
المؤشرات والنسب المالية الهامة
بيان 2001 2002 2003 2004
سعر السوق 48 53.25 103.25 195
ربحية السهم -3.49 2.04 3.89 10.76
الربح الموزع 0.00 0.00 0.00 5
نسبة صافي الربح الى الايرادات -11.56% 6.75% 10.76% 25.98%
نسبة مجمل الربح الىالايرادات 23.48% 14.87% 21.94% 34.52%
نسبة التداول 0.73 0.72 1.04 1.36
المديونية 121.05% 110.09% 90.60% 61.36%
مكرر الارباح 0.00 26.08 26.53 18.12
القيمة الدفترية 44.07 44.26 46.73 58.31
سعر السوق الى القيمة الدفترية 1.09 1.20 2.21 3.34
العائد(خسارة) على حقوق المساهمين -7.92% 4.61% 8.33% 18.46%
العائد (خسارة ) على راس المال -6.99% 4.09% 7.79% 21.54%
ربحية السهم: ارتفعت ربحية السهم في العام 2004م الى 10.76ريال/للسهم مقارنة بعام 2003م والتي كانت 3.89 ريال/للسهم أي بنسبة تقدر بـ (179.6% ) ويرجع ذلك إلى ارتفاع ارباح قطاع نقل النفط والتي تشكل نسبته 76% من ايرادت الشركة خلال العام 2004 م ويعود ارتفاع دخل هذا القطاع بسبب زيادة الطلب العالمي على النفط مما ادى الى ارتفاع اسعار نقلها.
بيان 2001 2002 2003 2004
ربحية السهم -3.49 2.04 3.89 10.76
* نسبة التداول : ارتفعت نسبة السيولة بالنسبة للشركة للعام 2004م والتي اصبحت 1.36 مرة مقارنة بالعام 2003م والتي كانت 1.04مرة ويعود ذلك الى انخفاض قروض الشركة طويلة الاجل خلال العام2004 بمقدار 14.40%
بيان 2001 2002 2003 2004
نسبة التداول (مرة) 0.73 0.72 1.04 1.36
قروض طويلة الاجل 2,035,825 1,847,597 1,597,858 1,367,770
* العائد على حقوق المساهمين : ارتفع العائد على حقوق المساهمين الى 18.46% مقارنة بالعام 2003م والتي كانت 8.33% ويعود ذلك الى ارتفاع صافي الارباح والتي بدورها اطفت الخسائر المرحلة للشركة والتي بلغت في نهاية العام 2003م (71.878) مليون ريال .
بيان 2001 2002 2003 2004
العائد على حقوق المساهمين -7.92% 4.61% 8.33% 18.46%
*المديونية : انخفضت نسبة مديونية الشركة الى 61.36% ويعود ذلك الى انخفاض القروض بمبلغ وقدرة 239.586.000 ريال سعودي ، وهذا يعطي انطباعي جيد في رغبة الشركة في التخلص من الديون بسرعة . نتوقع انه في حالة استمرار الشركة في نفس اداءها فأننا نتوقع انخفاض القروض بنسبة 20% تقريبا .
بيان 2001 2002 2003 2004
المديونية 121.05% 110.09% 90.60% 61.36%
القروض الطويلة 2,035,825 1,847,597 1,597,858 1,367,770
بيان 2003 2004
نسبة انخفاض القروض 13.52% 14.4%
*القيمة الدفترية: ارتفعت القيمة الدفترية للسهم الى 58.31 / للسهم مقارنة بعام 2003م والتي كانت دون القيمة الاسمية والتي بلغت 46 ريال /للسهم ويعود ذلك لاطفاء الشركة خسائرها المرحلة من السنوات السابقة وبالنظر للجدول ادناه نجد التغير الكبير خلال السنتين الماضية في القيمة الدفترية للسهم.
بيان 2001 2002 2003 2004
القيمة الدفترية 44.07 44.26 46.73 58.31
*العائد على راس المال : ارتفع العائد على راس المال للشركة الى 21,54% مقارنة بالعام 2003م والتي كانت 7.79%
بيان 2001 2002 2003 2004
العائد على راس المال 6.99% 4.09% 7.79% 21.54%
* حقوق المساهمين: بناء على نتائج التي حققتها الشركة خلال العام 2004م فأنها قد تمكنت من اطفاء رصيد خسائرها المرحلة والانتقال الى عهد جديد حيث كانت الارباح الكبيرة التي حققتها الشركة خلال العام والتي بلغت 430,510 الف ريال من اطفاء رصيد خسائرها المرحلة اضافة الى استقطاع مبلغ وقدرة 200 مليون كأرباح مقترحة للتوزيع و ترحيل جزء الى الاحتياطي النظامي والباقي رحل كارباح مبقاه .
راس المال المدفوع 1,997,494 1,997,545 1,997,659 1,998,285
احتياطي تثبيت عمولات قروض 0 0 -56,753 -24,501
احتياطي نظامي 0 0 0 15,863
ارباح (خسائر ) متراكمة -234,656 -227,156 -71,878 142,769
توزيعات ارباح مقترحة 0 0 200,000
حقوق المساهمين 1,762,837 1,770,389 1,869,028 2,332,416
* جميع الأرقام بالآلف الريالات السعودية
*ناقلات تحت الانشاء :
القطاع العدد التكلفة المدفوع (تحت الانشاء)
ناقلات النفط 2 783,800,000 ريال
نقل البتروكيماويات 10 1,425,000,000 ريال
الاجمالي 12 2,208,000,000 ريال 300,378,000 ريال
* قامت الشركة خلال العام 2004م بشراء مجموعة من الناقلات لقطاعي الشركة في نقل النفط و قطاع نقل البتروكيماويات ( الشركة الوطنية لنقل البتروكيماويات ) وبتكلفة اجماليها 2,208 مليار ريال سعودي ، وقامت الشركة بدفع مبلغ يقدر بـ 300 مليون كجزء من عملية الصفقة والتي يتوقع تسليم هذه الناقلات خلال الفترة من 2005- 2007م
البيانات القطاعية للشركة من 2004-2000م
السنة 2004 نسبة 2003 نسبة 2002 نسبة 2001 نسبة 2000
بيان مجمل الربح مجمل الربح مجمل الربح مجمل الربح مجمل الربح
ناقلات النفط 435,402 76% 253,454 80% 122,963 68% 16,817 6
% 125,467
الخطوط 83,318 15% 22,877 7% 12,735- -7% 1,117 0.4% 22,624
نقل الكيماويات 53,365 9% 40,986 13% 69,697 39% 103,708
37% 52,946
الإجمالي 572,085 100% 317,317 100% 179,925 100% 28
3,548 100% 201,037
جميع الأرقام بالآلف الريالات السعودية
التحول والتطورات:
• يشكل قطاع ناقلات النفط احدى اهم القطاعات الهامة بالنسبة للشركة حيث يستحوذ على مانسبته 58% من اجمالي دخل الشركة خلال السنوات السابقة ، ويمكن القول بان الشركة رأت ان هذا القطاع هو الخيار الاستراتيجي الذي تبنته الشركة من عام 2001 م وزيادة تركيزها على حيث تملكت الشركة في تلك الفترة عدد 4 ناقلات نفط عملاقة اضافتها الى ناقلاتها الخمس السابقة .
• خلال الاعوام السابقة وتحديدا من من عام 2001م وماقبل ، كانت الشركة تمتلك قطاع لنقل الحاويات ، وكان هذا القطاع يشكل عبأ ثقيل على الشركة حيث يعاب على سفن نقل الحاويات تكاليفها تشغيلها العالية اضافة الى موسمية عملها وخاصة انها لم تحقق اية ارباح للشركة من ذو تاريخ تشغيلها المنتظم و اضافتها لقطاع الخطوط ، عليه اتخذت الشركة في تلك الفترة قرار اشبه ما يكون بالجرأة حيث قررت الشركة في نهاية عام 2001م بيع سفن نقل الحاويات وعددها 3 سفن ، حيث ادى ذلك الى خسارة بلغت الشركة مبلغ وقدرة 291,698,748 مليون ريال سعودي ، نتيجة اعادة تقييم هذه السفن بالاضافة الى خسائر نشاطها العادي في تلك الفترة .
ارباح الشركة في عام 2001م بفرض عدم بيع سفن الحاويات و اعادة التقييم ارباح الشركة بعد اعادة التقييم 2001
ارباح 152,039 الف ريال خسائر (139,659) الف ريال
• بناء على تم ذكرة سابقا ولرغبة الشركة في تلك الفترة اعادة هيكلها الاداري و تحديث استراتيجياتها قررت الشركة كذلك تقليل نشاطها في قطاع الخطوط والذي يتمثل كذلك بارتفاع تكاليف تشغيله اضافة الى انخفاض الهامش الربحي فيها عليه باعت الشركة 4 من ناقلات الخطوط (البضائع ) خلال العام 2001م-2002م .
• خلال العام 2001 م ركزت الشركة على تطوير قطاع التسويق لديها والذي كان يعاني من ضعف عليه اكملت الشركة عدة مشاريع في مجال تقنية المعلومات لتسهيل خدمة العملاء ورفع الانتاجية وتخفيض التكاليف ومن أهم تلك المشاريع ربط أكثر من 850 مستخدم في 70 مدينة حول العالم بالحاسب المركزي بواسطة الإنترنت، وهو أهم أهداف الشركة لربط جميع فروع ووكلاء الشركة بقاعدة معلومات مركزية،ومن أهم أقسامه خدمة تتبع الشحنة بواسطة رقم البوليصة او رقم الحاويات وجدول الرحلات اليومي، مما يسهل على العميل طلب حجز عن طريق الموقع، وخدمة تحديد موقع السفن،
عام 2004م
أرباح الشركة:
السنة 2001 2002 2003 2004
صافي الدخل -139,659 81,678 155,663 430,510
نسبة الزيادة - 158,5% 90,6% 176,6%
* جميع الأرقام بالآلف الريالات السعودية
حققت الشركة خلال العام المالي 2004م ارباح فاقت التوقعات ، وقد يكون تركيز الشركة في مجال نقل النفط ونقل البتروكيماويات والتي شهد خلال السوق العالمي زيدة الطلب عليها اضافة الى ارتفاع اسعارها التاثير المباشر على قطاع نقل هذه الصناعة . ونلاحظ ارتفاع ارباح الشركة بنسبة تقارب 176,6%
قطاع نقل النفط :
حقق هذا القطاع اداء متميزا خلال العام المنصرم 2004م ويعود ذلك الى ارتفاع اسعار استئجار ناقلات النفط العملاقة (VLCC) ويعود هذا الارتفاع الى زيادة الطلب على الناقلات من قبل مستوردي النفط و ذلك بسبب ارتفاع اسعار البترول ورغبته الكثير من في امتلاك اكبر كميات منه وزيادة مخزوناتها الاحتياطيه ، وبالنظر للجدول ادناه نجد ان اسعار الشحن ارتغعت خلال النصف الثاني بضعف اسعارها خلال النصف الاول غليه نستطيع القول بان المصف الثاني لعام 2004م حقق اداء متميزا للشركة مقارنة بالنصف الاول والذي كانت فيه اسعار الشحن اقل من النصف الثاني.
كما نشير الى ان 76% من اجمالي دخل الشركة لهذا العام ناتج عن الاداء المتميز لقطاع نقل النفط.
بيان صافي الربح مجمل ايراد قطاع نقل النفط متوسط اسعار الشحن $/يوم
شرق الخليج العربي متوسط اسعار الشحن $/يوم
غرب الخليج العربي
الربع الاول 102,095 107,261 117.000$/لليوم 99.000 $/لليوم
الربع الثاني 86,887 83,627 110.333$/ لليوم 89.000 $/لليوم
الربع الثالث 85,273 88,208 120.000$/لليوم 101.000$/لليوم
الربع الرابع 156,255 156,306 263.000$/لليوم 168.000$/لليوم
الإجمـــالــــي 430,510 435,402
* جميع الأرقام بالآلف الريالات السعودية
* اعلى سعر وصل له سعر شحن شرق الخليج هو 320 $ /لليوم الواحد
* اعلى سعر وصل له سعر شحن غرب الخليج هو 208$ / لليوم الواحد
مستقبل هذا القطاع :
كما هو معلوم ترتبط اسعار شحن البترول بأسعار البترول والطلب عليه ، وبالنظر الى العام المالي 2004م نجد ان الطلب على النفط الخام ارتفع ويرجع ذلك الى مخاوف كثير من المستهلكين الى ارتفاع اسعار بشكل اكبر لذلك يلجأ هؤلاء المستوردون الى زيادة مخزونهم من النفط الخام وان كانت تفوق احتياجاتهم ، وبالتالي يزداد الطلب على ناقلات النفط لشحنها ، وبحكم ان السعودية من اكبر الدول المنتجة للنفط عليه ينعكس ذلك ايجابا على قطاع النقل البحري عموما في المملكة
زيادة الطلب على النفط ← زيادة اسعار النفط
← زيادة طلب على الشاحنات ← ارتفاع اسعار الشحن
اسعار النفط الخام 2004م
اسعار الشحن 2004م (غرب الخليج العربي )
عليه نتوقع ان يواصل هذا القطع اداءه الجيد خلال العام 2005م .
عدد الناقلات الجديدة الجهة المتفذة التكلفة المدة
2 هونداي سامهو 783,800 ثلاث سنوات
• تم شراء الناقلتين في 20-10-2004م سوف تستلم هذه الناقلات في نهاية العام 2007م .
قطاع نقل البتروكيماويات :
حقق هذا القطاع اداء منخفضا خلال العام المنصرم 2004م وكما نلاحظ من الجدول ادناه ، انخفاض نسبته مجمل ربح هذا القطاع الى اجمال ربح الشركة ، ويعود ذلك الى تقادم بعض ناقلات اسطول الشركة الوطنية لنقل الكيماويات العمود الفقري لقطاع نقل البتروكيماويات لشركة الوطنية للنقل البحري ، اضافة الى تقادم الناقلة عقبة بن نافع المملوكة للبحري.
مستقبل هذا القطاع :
عليه ولاهداف الشركة الاستراتيجية ، ورغبتها في التوسع في هذا المجال وتوافقا مع المشاريع البتروكيماوية الجديدة ، فقد قامت الشركة الوطنية والتي تمتلك البحري مانسبته 80% من ملكيتها بشراء مجموعة من الناقلات والتي يتوقع تسليمها على دفعات تبدء من نهاية الربع الثالث لعام 2005م .
السنة 2004 نسبة 2003 نسبة 2002 نسبة 2001 نسبة 2000
بيان مجمل الربح مجمل الربح مجمل الربح مجمل الربح مجمل الربح
نقل الكيماويات 53,365 9% 40,986 13% 69,697 39% 103,708
37% 52,946
الإجمالي 572,085 100% 317,317 100% 179,925 100% 28
3,548 100% 201,037
عدد الناقلات الجديدة الجهة المنفذة التكلفة المدة
10 ناقلات شركة هونداي ميبو 1,425 مليون ريال اربع سنوات
• 6 ناقلات تم شراءها في العام 2003م تستلم في نوفمبر 2005م
• 4 ناقلات تم شراءها في 22-10-2004م تستلام في نهاية 2007م
• في نهاية العام 2007م سيتم انهاء خدمات اربع ناقلات من الخدمة لتحل مكانها الناقلات الجديدة
يضاف الى ذلك ان الشركة وكما سبق ذكره سابقا قد قامت بتأجير هذه الناقلات مسبقا مع الشركة العالمية للنقل والشحن التابعة لشركة سابك ولمدة 10 سنوات.
عليه نتوقع ان يكون الربع الرباع للشركة حافلا ببداية عهد جديد لهذا القطاع والذي تبلغ نسبة النمو فيه ما يقارب 60% مستقبلا.
النفط والنقل و الاسعار
• محددات اسعار الشحن : تعتبر محددات اسعار الشحن من اهم العوامل التي تؤثر على ارباح الشركاات العاملة في قطاع النقل البحري ، ولاهمية ذلك تورد فيما يلي بعض هذه العوامل حتى ندرك التغيرات التي تحدث من فترة لا اخرى لاسعار الشحن وربطها مستقبلا مع اي تغير يحدث في التعرفة ، وهي كالتالي :
1- حمولة الناقلة : وهو من اهم عوامل تحديد التكلفة فناقلات النفط العملاقة ذات حمولة 260,000 طن تحتلف عن الناقلات ذات الحمولة 280,000 طن ، بالتالي كلما زادت حمولته الناقلة زادت تكاليف استئجارها (علاقة طريدة ).
2- عمر الناقلة : فالناقلات حديثت الصنع تكون تكلفت استئجارها اعلى من الناقلات القديمة وذات العمر الاكبر ، ويحرص معظم المستاجرين الى استئجار الناقلات الحديثه وذلك رغبتا منهم في عدم تعطل الناقلة في الوصول الى مكان التلسيم اضافة الى تخفيض تكاليف التامين على البضاعه .
3- خط سير الشاحنة : اي انه كلما زادت عدد ايام ايام الشحن في البحر كلما زات تكاليف الشحن والعكس صحيح.
4- الخدمات المرافقة: ويقصد بها الخدمات الاخرى التي يقدمها الناقل للشاحن من افراغ على المواني و التسليم وغيرها من الخدمات الاخرى التي يقدمها الناقل للشاحن .
5- الطلب و العرض : وهو من اهم العوامل التي تؤثر على اسعار الشحن ففي حالو زيادة الطلب على اسئجار ناقلات النفط مثلا في الاسواق العالمية ورغبة المستوردين في امتلاك اكبر كميات من النفط يزداد الطلب على استئجار الناقلات باعداد كثيرة و ايام استئجار اعلى ، وهذا يدلنا الى مؤشر هام جدا ، وهو انه في حالة الطلب ترتفع اجار الناقلات الحديثة و كذلك ترتفع اجار الناقلات القديمة وذلك لإضطرار كثير من المستأجرين وعدم وجود البدائل الاخرى .
• النفط و اسعار النقل : نستطيع القول باان ارتفاع اسعار النفط له تأثير مباشر بأسعار نقلها ، فعندما ترتفع اسعار النفط ، يرغبا الكثير من المستهلكين الى استيراد اكبر كميات ممكنة من النفط خوفا من ازدياد اسعارها مستقبلا عليه نجد ان كثير من المستاجرين يقومون بإستأجار الناقلات قبل التعاقد على شراء النفط وذلك لرغبتهم في استئجار اكبر ناقلات حنى يتسنى معرفة الكميات التي بإستطاعتهم شحنها بناء على ضروف السوق و توفر الناقلات .
توقعاات لعام 2005م
2004 2005
الربع صافي الارباح متوسط سعر الشحن الربع صافي اربح متوسط سعر الشحن**
الربع الأول 102,095 99 $/لليوم الربع الأول سوف يتم تحديثه لاحقا
الربع الثاني 86,887 89 $/لليوم الربع الثاني
الربع الثالث 85,273 101$/لليوم الربع الثالث
الربع الرابع 156,255 168$/لليوم الربع الرابع
الاجمالي 430,510 الاجمالي 550,000- 600,000
المبالغ بالالف الريالات السعودية
متوسط سعر البيع دولار/ طن
تم الاعتماد على اسعار غرب الخليج العربي
* تقديرية
• نقطة هامة تكمن الصعوبة في تقدير الارباح في ان قطاع النقل البحري لا يعتمد على سعر شحن موحد لمختلف الخطوط ، حيث ان كل خط للناقلات له سعر مختلف عن خط( اتجاه ) اخر .
• تم تقدير الارباح بناء على ارباح 2004م.
• انخفضت اسعار الشحن خلال الشهر الاول من العام 2005م وذلك بسبب التوقف لاعياد راس السنة ( وام كان هذا النزول شديدا ) ولكن سرعان ما ارتدت الاسعار لاعلى من جديد في الاسبوع الاخير من شهر يناير 2005م ، وبالتالي فلن يؤثر ذلك بحول الله على متوسط الاسعار خلال الربع الاول ، والتي نتوقع ان ترتفع في شهر مارس من عام 2005م بسبب زيادة الطلب على النفط
• وفقا لاخر اسعار شحن لشرق الخليج بلغت الاسعار 170 لليوم الواحد
• ينخفض عادة الطلب على البترول خلال الربع الثاني للشركة بسبب بدء فصل الصيف .
• اخذ في الاعتبار عند تقدير ارباح الربع الرابع استلام 4 من ناقلات قطاع البتروكيماويات ، اضافة الى تاجيرهما مسبقا ، اضافة لموسم الشتاء وزيادة الطلب على الناقلات.
• اخذنا في الاعتبار الارباح التي سوف تحققها الشركة منشراءها 30,30٪ من حصص شركة بترديك (Petredec) بمبلغ وقدره (187,500,000) ريال سعودي. وتتخصص الشركة في نقل غاز البترول المسال (LPG)، وتجارته. وقد تكون هذه الارباح التي تم تقديرها اخذت طابع التحفظ والحيطة.
• تعتزم الشركة الوطنية لنقل البتروكيماويات طرح جزء من اسهمها للاكتتاب العام والتي يبلغ راس مالها 500 مليون ريال سعودي، ولم يؤخذ في الاعتبار الارباح الرأسمالية التي سوف تحققها الشركة في حالته تم ذلك خلال العام 2005م.
التوقعات للربحية ومكرر الارباح
الفترة 2004م 2005م
سعر السوق 195 ريال 270
ربحية السهم 10,76 15
مكرر الارباح 18,12 18
توقعات لعام 2005م سوف يتم تحديثها لتتوافق مع اسعار الشحن ، ويجب الانتباه الا ان هذه مجرد توقعات غلب عليها جانب التحفظ ، وعدم التاكد.
اخوكم
حبر سري
ارجو من الاخوان اذا كان بالامكان ... نقله الى المنتدى حتى يستفيد من ليس لهم معرف بالمنتدى
لاتنسوني من الدعاااااااااااااااااااء ..... فهذا هو حقي عليكم
اخوكم
حبر سري
البحري
الشركة الوطنية للنقل البحري
عدد الأسهم المصدرة = 40 مليون سهم
راس مــال الـشركــــــــــــــــــــــة = 2,000,000 مليون ريال سعودي
راس مــال المدفــــــــــــــــــــوع = 1,998,285 مليون ريال سعودي
القيمة الأسمية = 50 ريال / للسهم
نظرة تاريخية حول الشركة :
صدرت الموافقة على إنشائها بالمرسوم الملكي رقم م/5 وتاريخ 2/2/1398 هـ بناءً على نظام الشركات، وأنشئت بتاريخ 1/12/1399هـ، الموافق شهر اكتوبر من عام 1979م ، ويبلغ رأسمال الشركة عند التأسيس مبلغ (50) مليون ريال تم رفعها إلى (2000) مليون ريال . وقد احتفلت في هذا العام المنصرم باليوبيل الفضي بعد مرور 25 عاماً على تأسسها
يتثمل نشاط الشركة في شراء و تشغيل السفن و القيام بجميع الانشطة المرتبطة بالنقل البحري ، وتماؤس الشركة نشاطها من خلال ثلاث قطاعات مختلفة هي :
- ناقلات النفط العملاقة
- نقل الكيماويات
- نقل البضائع (الخطوط)
ويدير الشركة مجلس إدارة مكون من تسعة أعضاء، أربعة تم تعيينهم من قبل الدولة بما فيهم الرئيس، وعدد خمسة أعضاء بالانتخاب من المركز الرئيسي في مدينة الرياض.
ولها ثلاثة مراكز إقليمية هي: المركز الإقليمي للشرق الأوسط بالرياض وله فروع إقليمية هي: فرع جدة، فرع الدمام والجبيل وفرع دبي والمركز الإقليمي لأمريكا الشمالية ومركزه مدينة نيويورك بالولايات المتحدة، والمكتب الإقليمي للشرق الأقصى وجنوب شرق آسيا ومركزه في مدينة طوكيو باليابان.
ملكية الشركة : 31.6 % الحكومة
68.4 % القطاع الخاص
المالك النسبة
الحكومة 31.6%
القطاع الخاص 68.4%
الشركة وشركاتها التابعة والتي تزيد نسبة ملكيتها عن 80%
أولا :الشركة الوطنية للنقل البحري ( الشركة الام ) :
1- ( 4) سفن رورو (نقل بضائع- خطوط) ، وتعمل على الخطوط التجارية بين امريكا
الشمالية و اوروبا والشرق الاوسط وشبه القارة الهندية .
2- (9 ) ناقلات نفط عملاقة
3- (1) ناقلة بتروكيماويات ( اسم الناقلة عقبة بن نافع )
القطاع عدد الناقلات المؤجرة بعقود طويلة
الخطوط 4 -
نقل نفط 9 6
نقل بتروكيماويات 1 1
الشركة المستأجرة مدة العقد عدد ناقلات النفط نهاية العقد
شركة فيلا ارامكو 3 سنوات 4 منتصف 2007م
تانكرز انترناشيونال 3سنوات 2 منتصف 2007م
شيفرون – تكساكو 3سنوات غير محدد (3) مارس 2006م
استراتيجية التشغيل :
1- العقود طويلة الاجل
2- التشغيل عن طريق السوق الفوري
التوسعات المستقبلية :
عدد الناقلات الجديدة الجهة المتفذة التكلفة المدة
2 هونداي سامهو 783,800 ثلاث سنوات
• تم شراء الناقلتين في 20-10-2004م سوف تستلم هذه الناقلات في نهاية العام 2007م .
ثانيا : الشركة الوطنية لنقل الكيماويات NCC :
وهي شركة اسست عام 1990م بالشراكة بين الشركة الوطنية للنقل البحري (البحري )، والشركة السعودية للصناعات الاساسية (سابك ) .تمتلك الشركة الوطنية لنقل البحري مانسبته (80%) و سابك ( 20% ) .
راس مال الشركة نسبة ملكية البحري عدد الناقلات بعض الجهة المستأجرة االمدة
500 مليون 80% 10 الشركة الدولية للملاحة و النقل 3 سنوات تنتهي في 9-2005م
بناء 6 ناقلات جديدة وتأجيرها
عدد الناقلات الجديدة الجهة المنفذة التكلفة المدة
10 ناقلات شركة هونداي ميبو 1,425 مليون ريال اربع سنوات
• 6 ناقلات تم شراءها في العام 2003م تستلم في نوفمبر 2005م
• 4 ناقلات تم شراءها في 22-10-2004م تستلام في نهاية 2007م
• في نهاية العام 2007م سيتم انهاء خدمات اربع ناقلات من الخدمة لتحل مكانها الناقلات الجديدة
وتم توقيع عقد تأجير هذه الناقلات بعد الانتهاء من بناءها مع ال شركة العالمية للشحن والنقل المحدودة التابعة لشركة سابك . مدة العقد (10 سنوات ) من تاريخ التشغيل الفعلي للناقلات .
وتشغل الشركة الجزء الاكبر من الاسطول في تجمع عالمي مع شركة (اودفل سيكم النرويجية)، حيث يمثلان سوياً المرتبة الاولى عالمياً في مجال نقل البتروكيماويات ،يذكر ان اسطول الشركة يخدم اكثر من (150) ميناء دولياً، تغطي معظم مناطق العالم، بما في ذلك منطقة الخليج العربي والبحر الابيض المتوسط، وشمال غرب اوروبا، وافريقيا، وأمريكا الشمالية، وجنوب شرق آسيا، وشبه القارة الهندية، واستراليا.
تمتلك اسطولاً ضخماً من الناقلات المتخصصة لنقل البتروكيماويات، تبلغ طاقته الحالية حوالي (300) الف طن ساكن، حيث ترتفع طاقة الاسطول الى حوالي (600) الف طن ساكن، بعد استلام الناقلات الست الجديدة.
ثالثا :شركة NSCSA (النقل البحري امريكا ):
وهي شركة تابعة للنقل البحري و تمتلكها بنسبة 100% ، ومقرها مدينة بالتيمور بالولايات المتحدة الامريكية و نشاطها الرئيسي العمل كوكيل لنشاط الشركة .
رابعا :شركة الشرق الاوسط لإدارة السفن المحدودة :
مقرها : الامارات العربية المتحدة وانشأت عام 1997م.
نشاطها : ادارة سفن وناقلات الشركة الوطنية للنقل البحري ، وناقلات الغير ، بالاضافة الى جميع تخصصات لادارة السفن والناقلات ، وخدمات الصيانة والطواريء وخدمات تأجير السفن والناقلات البحرية بالاضافة الى خدمات الوكالات وخدمات التأمين وغيرها من الخدمات الاخرى.
يذكر ان شركة الشرق الأوسط لإدارة السفن، وقعت عقداً مع شركة "سابك" (2001م ) تقوم بموجبه بأعمال الإدارة الفنية لناقلتي البتروكيماويات المملوكة لشركة سابك، هما الناقلة "نور ينبع"، والناقلة "نور جبيل" .
الشركاء نسبة الملكية
النقل البحري 80%
مجموعة في شيب 20%
استثمارات الشركة في شركات زميلة
اولا : الشركة العربية لناقلات الكيماويات(ِACC)
الشركاء نسبة الملكية
النقل البحري 50%
شركة الملاحة العربية المحدودة 50%
وتمتلك هذه الشركة الناقلة المعروفة ( الفارابي ).
قائمة المركز المالية وقائمة الدخل عن الأعوام المالية :
2001 - 2002- 2003-2004
بيان 2001 2002 2003 2004
اجمالي الاصول المتداولة 497,226 394,314 586,119 795,040
مجموع الاصول الثابته 4,213,933 4,003,440 3,671,950 3,687,537
اجمالي الاصولي 4,711,160 4,397,754 4,258,069 4,482,577
مجموع المطلوبات المتداولة 679,002 546,813 564,881 585,633
مجموع المطلوبات غير المتداولة 2,133,934 1,949,066 1,693,371 1,431,224
مجموع المطلوبات 2,812,937 2,495,879 2,258,252 2,016,857
حقوق المساهمين 1,762,837 1,770,389 1,869,028 2,332,416
مجموع حقوق المساهمين و المطلوبات 4,711,160 4,397,754 4,257,684 4,482,577
* جميع الأرقام بالآلف الريالات السعودية
بيان 2001 2002 2003 2004
ايرادات التشغيل 1,207,737 1,209,862 1,446,375 1,657,390
مصروفات التشغيل -924,189 -1,029,937 -1,129,058 -1,085,305
مجمل الربح 283,548 179,925 317,317 572,085
مصاريف عمومية وادارية -57,840 -51,273 -55,780 -66,622
ارباح التشغيل 225,707 128,652 261,537 505,463
ايرادات الاستثمار في الشركات الزميلة 6,324 5,423 3,065 3,170
ايرادات اخرى 32,933 13,151 20,868 14,653
مصاريف اخرى -1,406 -2,732 -4,520
مصاريف التمويل -93,331 -83,679 -83,111 -75,645
الارباح قبل اعانة الوقود 171,634 62,141 199,627 443,121
اعانة الوقود 32,425 34,908 21,641 14,122
الارباح قبل العمليات غير المستمرة 204,059 97,049 221,268 457,243
العمليات غير المستمرة -318,436 0 -21,230 0
الارباح قبل الزكاة -114,377 97,049 200,038 457243
مخصص الزكاة 11,991 -7,155 -9,099 -16,377
مخصص الضرائب 0 0 -31,358 -4,455
الارباح قبل حصية الاقلية -126,368 89,894 159,581 436,411
حصة الاقلية من الارباح -13,290 -8,216 -3,918 -5,901
صافي ربح (خسارة )الفترة -139,659 81,678 155,663 430,510
المؤشرات والنسب المالية الهامة
بيان 2001 2002 2003 2004
سعر السوق 48 53.25 103.25 195
ربحية السهم -3.49 2.04 3.89 10.76
الربح الموزع 0.00 0.00 0.00 5
نسبة صافي الربح الى الايرادات -11.56% 6.75% 10.76% 25.98%
نسبة مجمل الربح الىالايرادات 23.48% 14.87% 21.94% 34.52%
نسبة التداول 0.73 0.72 1.04 1.36
المديونية 121.05% 110.09% 90.60% 61.36%
مكرر الارباح 0.00 26.08 26.53 18.12
القيمة الدفترية 44.07 44.26 46.73 58.31
سعر السوق الى القيمة الدفترية 1.09 1.20 2.21 3.34
العائد(خسارة) على حقوق المساهمين -7.92% 4.61% 8.33% 18.46%
العائد (خسارة ) على راس المال -6.99% 4.09% 7.79% 21.54%
ربحية السهم: ارتفعت ربحية السهم في العام 2004م الى 10.76ريال/للسهم مقارنة بعام 2003م والتي كانت 3.89 ريال/للسهم أي بنسبة تقدر بـ (179.6% ) ويرجع ذلك إلى ارتفاع ارباح قطاع نقل النفط والتي تشكل نسبته 76% من ايرادت الشركة خلال العام 2004 م ويعود ارتفاع دخل هذا القطاع بسبب زيادة الطلب العالمي على النفط مما ادى الى ارتفاع اسعار نقلها.
بيان 2001 2002 2003 2004
ربحية السهم -3.49 2.04 3.89 10.76
* نسبة التداول : ارتفعت نسبة السيولة بالنسبة للشركة للعام 2004م والتي اصبحت 1.36 مرة مقارنة بالعام 2003م والتي كانت 1.04مرة ويعود ذلك الى انخفاض قروض الشركة طويلة الاجل خلال العام2004 بمقدار 14.40%
بيان 2001 2002 2003 2004
نسبة التداول (مرة) 0.73 0.72 1.04 1.36
قروض طويلة الاجل 2,035,825 1,847,597 1,597,858 1,367,770
* العائد على حقوق المساهمين : ارتفع العائد على حقوق المساهمين الى 18.46% مقارنة بالعام 2003م والتي كانت 8.33% ويعود ذلك الى ارتفاع صافي الارباح والتي بدورها اطفت الخسائر المرحلة للشركة والتي بلغت في نهاية العام 2003م (71.878) مليون ريال .
بيان 2001 2002 2003 2004
العائد على حقوق المساهمين -7.92% 4.61% 8.33% 18.46%
*المديونية : انخفضت نسبة مديونية الشركة الى 61.36% ويعود ذلك الى انخفاض القروض بمبلغ وقدرة 239.586.000 ريال سعودي ، وهذا يعطي انطباعي جيد في رغبة الشركة في التخلص من الديون بسرعة . نتوقع انه في حالة استمرار الشركة في نفس اداءها فأننا نتوقع انخفاض القروض بنسبة 20% تقريبا .
بيان 2001 2002 2003 2004
المديونية 121.05% 110.09% 90.60% 61.36%
القروض الطويلة 2,035,825 1,847,597 1,597,858 1,367,770
بيان 2003 2004
نسبة انخفاض القروض 13.52% 14.4%
*القيمة الدفترية: ارتفعت القيمة الدفترية للسهم الى 58.31 / للسهم مقارنة بعام 2003م والتي كانت دون القيمة الاسمية والتي بلغت 46 ريال /للسهم ويعود ذلك لاطفاء الشركة خسائرها المرحلة من السنوات السابقة وبالنظر للجدول ادناه نجد التغير الكبير خلال السنتين الماضية في القيمة الدفترية للسهم.
بيان 2001 2002 2003 2004
القيمة الدفترية 44.07 44.26 46.73 58.31
*العائد على راس المال : ارتفع العائد على راس المال للشركة الى 21,54% مقارنة بالعام 2003م والتي كانت 7.79%
بيان 2001 2002 2003 2004
العائد على راس المال 6.99% 4.09% 7.79% 21.54%
* حقوق المساهمين: بناء على نتائج التي حققتها الشركة خلال العام 2004م فأنها قد تمكنت من اطفاء رصيد خسائرها المرحلة والانتقال الى عهد جديد حيث كانت الارباح الكبيرة التي حققتها الشركة خلال العام والتي بلغت 430,510 الف ريال من اطفاء رصيد خسائرها المرحلة اضافة الى استقطاع مبلغ وقدرة 200 مليون كأرباح مقترحة للتوزيع و ترحيل جزء الى الاحتياطي النظامي والباقي رحل كارباح مبقاه .
راس المال المدفوع 1,997,494 1,997,545 1,997,659 1,998,285
احتياطي تثبيت عمولات قروض 0 0 -56,753 -24,501
احتياطي نظامي 0 0 0 15,863
ارباح (خسائر ) متراكمة -234,656 -227,156 -71,878 142,769
توزيعات ارباح مقترحة 0 0 200,000
حقوق المساهمين 1,762,837 1,770,389 1,869,028 2,332,416
* جميع الأرقام بالآلف الريالات السعودية
*ناقلات تحت الانشاء :
القطاع العدد التكلفة المدفوع (تحت الانشاء)
ناقلات النفط 2 783,800,000 ريال
نقل البتروكيماويات 10 1,425,000,000 ريال
الاجمالي 12 2,208,000,000 ريال 300,378,000 ريال
* قامت الشركة خلال العام 2004م بشراء مجموعة من الناقلات لقطاعي الشركة في نقل النفط و قطاع نقل البتروكيماويات ( الشركة الوطنية لنقل البتروكيماويات ) وبتكلفة اجماليها 2,208 مليار ريال سعودي ، وقامت الشركة بدفع مبلغ يقدر بـ 300 مليون كجزء من عملية الصفقة والتي يتوقع تسليم هذه الناقلات خلال الفترة من 2005- 2007م
البيانات القطاعية للشركة من 2004-2000م
السنة 2004 نسبة 2003 نسبة 2002 نسبة 2001 نسبة 2000
بيان مجمل الربح مجمل الربح مجمل الربح مجمل الربح مجمل الربح
ناقلات النفط 435,402 76% 253,454 80% 122,963 68% 16,817 6
% 125,467
الخطوط 83,318 15% 22,877 7% 12,735- -7% 1,117 0.4% 22,624
نقل الكيماويات 53,365 9% 40,986 13% 69,697 39% 103,708
37% 52,946
الإجمالي 572,085 100% 317,317 100% 179,925 100% 28
3,548 100% 201,037
جميع الأرقام بالآلف الريالات السعودية
التحول والتطورات:
• يشكل قطاع ناقلات النفط احدى اهم القطاعات الهامة بالنسبة للشركة حيث يستحوذ على مانسبته 58% من اجمالي دخل الشركة خلال السنوات السابقة ، ويمكن القول بان الشركة رأت ان هذا القطاع هو الخيار الاستراتيجي الذي تبنته الشركة من عام 2001 م وزيادة تركيزها على حيث تملكت الشركة في تلك الفترة عدد 4 ناقلات نفط عملاقة اضافتها الى ناقلاتها الخمس السابقة .
• خلال الاعوام السابقة وتحديدا من من عام 2001م وماقبل ، كانت الشركة تمتلك قطاع لنقل الحاويات ، وكان هذا القطاع يشكل عبأ ثقيل على الشركة حيث يعاب على سفن نقل الحاويات تكاليفها تشغيلها العالية اضافة الى موسمية عملها وخاصة انها لم تحقق اية ارباح للشركة من ذو تاريخ تشغيلها المنتظم و اضافتها لقطاع الخطوط ، عليه اتخذت الشركة في تلك الفترة قرار اشبه ما يكون بالجرأة حيث قررت الشركة في نهاية عام 2001م بيع سفن نقل الحاويات وعددها 3 سفن ، حيث ادى ذلك الى خسارة بلغت الشركة مبلغ وقدرة 291,698,748 مليون ريال سعودي ، نتيجة اعادة تقييم هذه السفن بالاضافة الى خسائر نشاطها العادي في تلك الفترة .
ارباح الشركة في عام 2001م بفرض عدم بيع سفن الحاويات و اعادة التقييم ارباح الشركة بعد اعادة التقييم 2001
ارباح 152,039 الف ريال خسائر (139,659) الف ريال
• بناء على تم ذكرة سابقا ولرغبة الشركة في تلك الفترة اعادة هيكلها الاداري و تحديث استراتيجياتها قررت الشركة كذلك تقليل نشاطها في قطاع الخطوط والذي يتمثل كذلك بارتفاع تكاليف تشغيله اضافة الى انخفاض الهامش الربحي فيها عليه باعت الشركة 4 من ناقلات الخطوط (البضائع ) خلال العام 2001م-2002م .
• خلال العام 2001 م ركزت الشركة على تطوير قطاع التسويق لديها والذي كان يعاني من ضعف عليه اكملت الشركة عدة مشاريع في مجال تقنية المعلومات لتسهيل خدمة العملاء ورفع الانتاجية وتخفيض التكاليف ومن أهم تلك المشاريع ربط أكثر من 850 مستخدم في 70 مدينة حول العالم بالحاسب المركزي بواسطة الإنترنت، وهو أهم أهداف الشركة لربط جميع فروع ووكلاء الشركة بقاعدة معلومات مركزية،ومن أهم أقسامه خدمة تتبع الشحنة بواسطة رقم البوليصة او رقم الحاويات وجدول الرحلات اليومي، مما يسهل على العميل طلب حجز عن طريق الموقع، وخدمة تحديد موقع السفن،
عام 2004م
أرباح الشركة:
السنة 2001 2002 2003 2004
صافي الدخل -139,659 81,678 155,663 430,510
نسبة الزيادة - 158,5% 90,6% 176,6%
* جميع الأرقام بالآلف الريالات السعودية
حققت الشركة خلال العام المالي 2004م ارباح فاقت التوقعات ، وقد يكون تركيز الشركة في مجال نقل النفط ونقل البتروكيماويات والتي شهد خلال السوق العالمي زيدة الطلب عليها اضافة الى ارتفاع اسعارها التاثير المباشر على قطاع نقل هذه الصناعة . ونلاحظ ارتفاع ارباح الشركة بنسبة تقارب 176,6%
قطاع نقل النفط :
حقق هذا القطاع اداء متميزا خلال العام المنصرم 2004م ويعود ذلك الى ارتفاع اسعار استئجار ناقلات النفط العملاقة (VLCC) ويعود هذا الارتفاع الى زيادة الطلب على الناقلات من قبل مستوردي النفط و ذلك بسبب ارتفاع اسعار البترول ورغبته الكثير من في امتلاك اكبر كميات منه وزيادة مخزوناتها الاحتياطيه ، وبالنظر للجدول ادناه نجد ان اسعار الشحن ارتغعت خلال النصف الثاني بضعف اسعارها خلال النصف الاول غليه نستطيع القول بان المصف الثاني لعام 2004م حقق اداء متميزا للشركة مقارنة بالنصف الاول والذي كانت فيه اسعار الشحن اقل من النصف الثاني.
كما نشير الى ان 76% من اجمالي دخل الشركة لهذا العام ناتج عن الاداء المتميز لقطاع نقل النفط.
بيان صافي الربح مجمل ايراد قطاع نقل النفط متوسط اسعار الشحن $/يوم
شرق الخليج العربي متوسط اسعار الشحن $/يوم
غرب الخليج العربي
الربع الاول 102,095 107,261 117.000$/لليوم 99.000 $/لليوم
الربع الثاني 86,887 83,627 110.333$/ لليوم 89.000 $/لليوم
الربع الثالث 85,273 88,208 120.000$/لليوم 101.000$/لليوم
الربع الرابع 156,255 156,306 263.000$/لليوم 168.000$/لليوم
الإجمـــالــــي 430,510 435,402
* جميع الأرقام بالآلف الريالات السعودية
* اعلى سعر وصل له سعر شحن شرق الخليج هو 320 $ /لليوم الواحد
* اعلى سعر وصل له سعر شحن غرب الخليج هو 208$ / لليوم الواحد
مستقبل هذا القطاع :
كما هو معلوم ترتبط اسعار شحن البترول بأسعار البترول والطلب عليه ، وبالنظر الى العام المالي 2004م نجد ان الطلب على النفط الخام ارتفع ويرجع ذلك الى مخاوف كثير من المستهلكين الى ارتفاع اسعار بشكل اكبر لذلك يلجأ هؤلاء المستوردون الى زيادة مخزونهم من النفط الخام وان كانت تفوق احتياجاتهم ، وبالتالي يزداد الطلب على ناقلات النفط لشحنها ، وبحكم ان السعودية من اكبر الدول المنتجة للنفط عليه ينعكس ذلك ايجابا على قطاع النقل البحري عموما في المملكة
زيادة الطلب على النفط ← زيادة اسعار النفط
← زيادة طلب على الشاحنات ← ارتفاع اسعار الشحن
اسعار النفط الخام 2004م
اسعار الشحن 2004م (غرب الخليج العربي )
عليه نتوقع ان يواصل هذا القطع اداءه الجيد خلال العام 2005م .
عدد الناقلات الجديدة الجهة المتفذة التكلفة المدة
2 هونداي سامهو 783,800 ثلاث سنوات
• تم شراء الناقلتين في 20-10-2004م سوف تستلم هذه الناقلات في نهاية العام 2007م .
قطاع نقل البتروكيماويات :
حقق هذا القطاع اداء منخفضا خلال العام المنصرم 2004م وكما نلاحظ من الجدول ادناه ، انخفاض نسبته مجمل ربح هذا القطاع الى اجمال ربح الشركة ، ويعود ذلك الى تقادم بعض ناقلات اسطول الشركة الوطنية لنقل الكيماويات العمود الفقري لقطاع نقل البتروكيماويات لشركة الوطنية للنقل البحري ، اضافة الى تقادم الناقلة عقبة بن نافع المملوكة للبحري.
مستقبل هذا القطاع :
عليه ولاهداف الشركة الاستراتيجية ، ورغبتها في التوسع في هذا المجال وتوافقا مع المشاريع البتروكيماوية الجديدة ، فقد قامت الشركة الوطنية والتي تمتلك البحري مانسبته 80% من ملكيتها بشراء مجموعة من الناقلات والتي يتوقع تسليمها على دفعات تبدء من نهاية الربع الثالث لعام 2005م .
السنة 2004 نسبة 2003 نسبة 2002 نسبة 2001 نسبة 2000
بيان مجمل الربح مجمل الربح مجمل الربح مجمل الربح مجمل الربح
نقل الكيماويات 53,365 9% 40,986 13% 69,697 39% 103,708
37% 52,946
الإجمالي 572,085 100% 317,317 100% 179,925 100% 28
3,548 100% 201,037
عدد الناقلات الجديدة الجهة المنفذة التكلفة المدة
10 ناقلات شركة هونداي ميبو 1,425 مليون ريال اربع سنوات
• 6 ناقلات تم شراءها في العام 2003م تستلم في نوفمبر 2005م
• 4 ناقلات تم شراءها في 22-10-2004م تستلام في نهاية 2007م
• في نهاية العام 2007م سيتم انهاء خدمات اربع ناقلات من الخدمة لتحل مكانها الناقلات الجديدة
يضاف الى ذلك ان الشركة وكما سبق ذكره سابقا قد قامت بتأجير هذه الناقلات مسبقا مع الشركة العالمية للنقل والشحن التابعة لشركة سابك ولمدة 10 سنوات.
عليه نتوقع ان يكون الربع الرباع للشركة حافلا ببداية عهد جديد لهذا القطاع والذي تبلغ نسبة النمو فيه ما يقارب 60% مستقبلا.
النفط والنقل و الاسعار
• محددات اسعار الشحن : تعتبر محددات اسعار الشحن من اهم العوامل التي تؤثر على ارباح الشركاات العاملة في قطاع النقل البحري ، ولاهمية ذلك تورد فيما يلي بعض هذه العوامل حتى ندرك التغيرات التي تحدث من فترة لا اخرى لاسعار الشحن وربطها مستقبلا مع اي تغير يحدث في التعرفة ، وهي كالتالي :
1- حمولة الناقلة : وهو من اهم عوامل تحديد التكلفة فناقلات النفط العملاقة ذات حمولة 260,000 طن تحتلف عن الناقلات ذات الحمولة 280,000 طن ، بالتالي كلما زادت حمولته الناقلة زادت تكاليف استئجارها (علاقة طريدة ).
2- عمر الناقلة : فالناقلات حديثت الصنع تكون تكلفت استئجارها اعلى من الناقلات القديمة وذات العمر الاكبر ، ويحرص معظم المستاجرين الى استئجار الناقلات الحديثه وذلك رغبتا منهم في عدم تعطل الناقلة في الوصول الى مكان التلسيم اضافة الى تخفيض تكاليف التامين على البضاعه .
3- خط سير الشاحنة : اي انه كلما زادت عدد ايام ايام الشحن في البحر كلما زات تكاليف الشحن والعكس صحيح.
4- الخدمات المرافقة: ويقصد بها الخدمات الاخرى التي يقدمها الناقل للشاحن من افراغ على المواني و التسليم وغيرها من الخدمات الاخرى التي يقدمها الناقل للشاحن .
5- الطلب و العرض : وهو من اهم العوامل التي تؤثر على اسعار الشحن ففي حالو زيادة الطلب على اسئجار ناقلات النفط مثلا في الاسواق العالمية ورغبة المستوردين في امتلاك اكبر كميات من النفط يزداد الطلب على استئجار الناقلات باعداد كثيرة و ايام استئجار اعلى ، وهذا يدلنا الى مؤشر هام جدا ، وهو انه في حالة الطلب ترتفع اجار الناقلات الحديثة و كذلك ترتفع اجار الناقلات القديمة وذلك لإضطرار كثير من المستأجرين وعدم وجود البدائل الاخرى .
• النفط و اسعار النقل : نستطيع القول باان ارتفاع اسعار النفط له تأثير مباشر بأسعار نقلها ، فعندما ترتفع اسعار النفط ، يرغبا الكثير من المستهلكين الى استيراد اكبر كميات ممكنة من النفط خوفا من ازدياد اسعارها مستقبلا عليه نجد ان كثير من المستاجرين يقومون بإستأجار الناقلات قبل التعاقد على شراء النفط وذلك لرغبتهم في استئجار اكبر ناقلات حنى يتسنى معرفة الكميات التي بإستطاعتهم شحنها بناء على ضروف السوق و توفر الناقلات .
توقعاات لعام 2005م
2004 2005
الربع صافي الارباح متوسط سعر الشحن الربع صافي اربح متوسط سعر الشحن**
الربع الأول 102,095 99 $/لليوم الربع الأول سوف يتم تحديثه لاحقا
الربع الثاني 86,887 89 $/لليوم الربع الثاني
الربع الثالث 85,273 101$/لليوم الربع الثالث
الربع الرابع 156,255 168$/لليوم الربع الرابع
الاجمالي 430,510 الاجمالي 550,000- 600,000
المبالغ بالالف الريالات السعودية
متوسط سعر البيع دولار/ طن
تم الاعتماد على اسعار غرب الخليج العربي
* تقديرية
• نقطة هامة تكمن الصعوبة في تقدير الارباح في ان قطاع النقل البحري لا يعتمد على سعر شحن موحد لمختلف الخطوط ، حيث ان كل خط للناقلات له سعر مختلف عن خط( اتجاه ) اخر .
• تم تقدير الارباح بناء على ارباح 2004م.
• انخفضت اسعار الشحن خلال الشهر الاول من العام 2005م وذلك بسبب التوقف لاعياد راس السنة ( وام كان هذا النزول شديدا ) ولكن سرعان ما ارتدت الاسعار لاعلى من جديد في الاسبوع الاخير من شهر يناير 2005م ، وبالتالي فلن يؤثر ذلك بحول الله على متوسط الاسعار خلال الربع الاول ، والتي نتوقع ان ترتفع في شهر مارس من عام 2005م بسبب زيادة الطلب على النفط
• وفقا لاخر اسعار شحن لشرق الخليج بلغت الاسعار 170 لليوم الواحد
• ينخفض عادة الطلب على البترول خلال الربع الثاني للشركة بسبب بدء فصل الصيف .
• اخذ في الاعتبار عند تقدير ارباح الربع الرابع استلام 4 من ناقلات قطاع البتروكيماويات ، اضافة الى تاجيرهما مسبقا ، اضافة لموسم الشتاء وزيادة الطلب على الناقلات.
• اخذنا في الاعتبار الارباح التي سوف تحققها الشركة منشراءها 30,30٪ من حصص شركة بترديك (Petredec) بمبلغ وقدره (187,500,000) ريال سعودي. وتتخصص الشركة في نقل غاز البترول المسال (LPG)، وتجارته. وقد تكون هذه الارباح التي تم تقديرها اخذت طابع التحفظ والحيطة.
• تعتزم الشركة الوطنية لنقل البتروكيماويات طرح جزء من اسهمها للاكتتاب العام والتي يبلغ راس مالها 500 مليون ريال سعودي، ولم يؤخذ في الاعتبار الارباح الرأسمالية التي سوف تحققها الشركة في حالته تم ذلك خلال العام 2005م.
التوقعات للربحية ومكرر الارباح
الفترة 2004م 2005م
سعر السوق 195 ريال 270
ربحية السهم 10,76 15
مكرر الارباح 18,12 18
توقعات لعام 2005م سوف يتم تحديثها لتتوافق مع اسعار الشحن ، ويجب الانتباه الا ان هذه مجرد توقعات غلب عليها جانب التحفظ ، وعدم التاكد.
اخوكم
حبر سري