المساعد الشخصي الرقمي

مشاهدة النسخة كاملة : مصطــلحات اســاســـية للــدراسة ....



سيف الخيال
11-09-2002, Wed 9:44 PM
المصطلاحات التالية تعتبر احد الاسس المهمة في الاستثمار ومعرفة وضع الشركة من ناحية مالية ، حيث اضع هذه المصطلاحات لكي نقوم ان شاء الله بالتعاون مع بعض في شرح هذه المصطلاحات وتطبيقها على الاسهم التي تتداول في السوق المحلي ، وذلك لكي يتسنى لنا معرفة هذه المصطلاحات بشكل عملي ان شاء الله ، وأمل من الاخوان ان نبداء بهذه المصطلاحات الاساسية بالترتيب ، ولنفرض اخذ كل يوم واحد من هذه المصطلاحات وتطبيقها بشكل عملي على اي احد الاسهم ان شاء الله ، ونتمنى من الاخوة الذينا لديهم معرفة بهذه المصطلحات المشاركة في شرحها جزاكم الله خير .

والمصطلحات هي كالتالي :

1- ( بـيـتـا ) :

مقياس نسبي لحساسية عائد السهم الى عائد إجمالي سوق الأسهم، (مؤشر المركز الوطني وقيمته 1) ، فإذا كانت البيتا للسهم أكثر من (1) فهذا يعني أن السهم على درجة عالية من التذبذب وله علاقة إيجابية بإجمالي سوق الأسهم.

واذا كانت البيتا للسهم أقل من (1) فهذا يدل على ان السهم اكثر ثباتا عن المتوسط، او ذو علاقة بسيطة بإجمالي السوق.

أما اذا كانت بيتا أقل من صفر (0) فإن للسهم علاقة عكسية مقارنة بأداء إجمالي سوق الأسهم.

امثلة بيتا (1.5) تعني أن السهم يتحرك 50% أكثر من إجمالي السوق، وفي نفس الاتجاه. بيتا (0.5) تعني أن السهم يتحرك 50% أقل من إجمالي السوق في نفس الاتجاه.بيتا (1-) تعني أن السهم يتحرك 100% عكس إتجاه إجمالي السوق.


2- ( مضاعف السعر للعائد ) :

يدل على تراوح المبلغ الذي سيدفعه المستثمر للحصول على ريال واحد من الأرباح ويساعد هذا المؤشر في تقييم جاذبية الاستثمار.

ويمثل اخر سعر اغلاق ÷ ارباح السهم الممتدة لآخر 4 أرباع .

3- ( مضاعف السعر للدخل ) :

مقياس لمعرفة قيمة السهم.

يمثل اخر سعر اغلاق ÷ الدخل الممتد لآخر 4 أرباع .

4- ( مضاعف السعر للقيمة الدفترية ) :

معدل سعر السوق إلى القيمة الدفترية ، ويشير إلى دلائل النمو المتوقع للسهم .

ويمثل اخر سعر اغلاق ÷ القيمة الدفترية للسهم.

5- ( مضاعف السعر للتدفق النقدي ) :

مقياس متداول للتدفق النقدي التشغيلي الى سعر السهم .

ويمثل اخر سعر اغلاق ÷ التدفق النقدي الممتد لآخر 4 أرباع .

6- ( عائد الارباح الموزعة (%) ) :

العائد الحالي للمساهمين من الارباح الموزعة لفترة معينة .

وتمثل (الارباح الموزعة ÷ سعر الاغلاق) × 100.

7- ( المبيعات ) :

ويمثل دخل المنشـأة من نشـاطها الأسـاسـي .

وينتج عن بيع البضائع والسلع المنتجة بغرض كسب الربح .

8- ( إجمالي الربح ) :

ويمثل إيراد المبيعات ناقصاً تكلفة المبيعات قبل خصم المصاريف الإدارية والتسويقية ويحسب كالتالي:

إيراد المبيعات - تكلفة المبيعات .

9- ( الاستهلاك ) :

حذف قيمة الاصول الثابتة تدريجيا وبصورة منتظمة ، مثل المباني والمعدات وذلك بتخصص التكلفة على عمرها الاستهلاكي .

10- ( صافي الربح ) :

هو الربح النهائي قبل توزيع الأرباح ، ويمثل الربح قبل الزكاة ناقصاً مبلغ الزكاة المستحق .


11- ( إجمـالي الموجــودات ) :

وتـمثـل المـوجـــودات المتــداولة + المخــــــزون + الاستثمارات + الموجودات الثابتة + الموجودات الاخرى .

وبالنسبة (للبنوك) : تمثل إجمالي الموجودات للبنك كما هو وارد في الميزانية السنوية أو ربع سنوية .

12- ( رأس المال ) :

ويمثل قيمة الأسهم المصرح بها في عقد تأسيس الشركة (الصادرة والمكتتب بها) .

13- ( حقوق المساهمين ) :

وتمثل الموارد المستثمرة من قبل المساهمين مثل رأس المال المدفوع و الاحتياطيات و الارباح المتبقاة.

14- ( العائد علـى السهم ) :

ويقيس هذا المؤشر القوة الربحية للسهم ويستعمله المستثمرون في تقييم الأعمال السابقة للشركة وفي تخمين الأرباح المستقبلة وتحديد فرص الاستثمار .

ويتم استخراجه كالتالي :

صافي الربح ÷ عدد الأسهم القائمة.

15- ( لعائد/الموجودات (%) ) :

ويمثل نسبة صافي الربح إلى إجمالي الموجودات ، وهي مقياس تحليلي لفاعلية استخدام الموجودات .

وتحسب كالتالي: (صافي الربح ÷ مجموع الموجودات) × 100

16- ( العائد/حقوق المساهمين (%) ) :

ويمثل نسبة صافي الربح إلى حقـوق المساهمين .

وهذا المقياس يوضح عائد الربح على المبالغ المستثمرة من قبل المساهمين .

ويستخرج كالتالي :

(صافي الربح ÷ حقوق المساهمين) × 100


17- ( هامش صافي الربح (%) ) :

ويمثل نسبة صافي الربح إلى إيراد المبيعات .

وتحسب كالتالي : ( صافي الربح ÷ ايراد المبيعات ) × 100


18- ( العائد/حقوق المساهمين (%) ) :

ويمثل نسبة صافي الربح إلى حقـوق المساهمين.

وهذا المقياس يوضح عائد الربح على المبالغ المستثمرة من قبل المساهمين .

ويستخرج كالتالي : (صافي الربح ÷ حقوق المساهمين) × 100

19- ( هامش صافي الربح (%) ) :

ويمثل نسبة صافي الربح إلى إيراد المبيعات .

وتحسب كالتالي : ( صافي الربح ÷ ايراد المبيعات ) × 100

20- ( القيمة الدفترية ) :

وتدل على قيمة السهم الواحد من قيمة صافي الموجودات .

ويتم احتسابها كالتالي : مجموع حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم القائمة .

21- ( العائد علـى السهم ) :

ويقيس هذا المؤشر القوة الربحية للسهم ويستعمله المستثمرون في تقييم الأعمال السابقة للشركة وفي تخمين الأرباح المستقبلة وتحديد فرص الاستثمار .

ويتم استخراجه كالتالي: صافي الربح بعد الزكاة ÷ عدد الأسهم.

22- ( التدفق النقدي (للسهم) ) :

ويمثل صافي الارباح + المبالغ المخصصة للاستحلاك والاطفاء ÷ عدد الاسهم القائمة .

23- ( الربح الموزع للسهم ) :

وهو حصة السهم الواحد من الأرباح الموزعة لفترة اثنى عشر شهراً .

ويتم احتسابها كالتالي : الأرباح الموزعة ÷ عدد الأسهم القائمة.

24- ( نسبة التوزيـع (%) ) :

وتـدل علـى نسـبة الأربـاح التي وزعتها الشركة على المساهمين من صافي أرباحها .

وتستخرج كالتالي : (الربح الموزع للسهم ÷ العائد على السهم) × 100

25- ( سعر السـوق أعلى/أدنى ) :

وهو أعلى وأدنـى سعر تم تداول السهم به خلال العام .

26- ( مضاعف السعر للعائد (أعلى/أدنى) ) :

ويدل على تراوح المبلغ الذي سيدفعه المستثمر للحصول على ريال واحد من الأرباح ويساعد هذا المؤشر في تقييم جاذبية الاستثمار . و

يمثل اعلى وادنى سعر للسهم خلال السنة المالية ÷ ارباح السهم الوحد.

27- ( مضاعف السعر للدخل (أعلى/أدنى) ) :

مقياس لمعرفة قيمة السهم .

ويمثل أعلى وأدنى سعر للسهم خلال السنة المالية ÷ الدخل الممتد.

28- ( مضاعف السعر للقيمة الدفترية (أعلى/أدنى) ) :

معدل سعر السوق إلى القيمة الدفترية ، ويشير إلى دلائل النمو المتوقع للسهم .

ويمثل اعلى وادنى سعر للسهم خلال السنة المالية ÷ القيمة الدفترية للسهم.

29- ( مضاعف السعر للتدفق النقدي (أعلى/أدنى) ) :

مقياس متداول للتدفق النقدي التشغيلي الى سعر السهم .

ويمثل اعلى وأدنى سعر للسهم خلال السنة المالية ÷ التدفق النقدي .

30- ( الربح قبل الزكاة ) :

ويمثل المبلغ الباقي من ايراد المبيعات بعد طرح التكاليف والمصاريف .

ويحسب كالتالي : مجموع الايرادات - مجموع المصاريف.

31- ( الاحتياطيات ) :

وتشمل الإحتياطي النظامي، الإحتياطي العام واي إحتياطيات أخرى .

32- ( الاقتراض (%) ) :

زيادة هذه النسبة قد تدل على التوسع في نشاط عمل الشركة .

وتحسب كالتالي: ( قروض طويلة الأجل ÷ مجموع الموجودات ) × 100


33- ( هامش إجمالي الربح (%) ) :

ويمثل نسبة إجمالي الربح إلى إيراد المبيعات .

وتحسب كالتالي: ( إجمالي الربح ÷ ايراد المبيعات ) × 100

34- ( الرفع المالي (%) ) :

تشير هذه النسبة إلى علاقة الديون لحقوق المساهمين .

حيث إن زيـادة هـذه النسبة تـدل علـى ارتـفاع المديونية .

وتحسب كالتالي: (مجموع المطلوبات ÷ حقوق المساهمين) × 100

35- ( قروض طويلة الأجل ) :

تمثل المطلوبات التي تستحق الأداء على فترة طويلة نسبياً (أكثر من عام) .

36- ( معدل التداول ) :

وهو مقياس للسيولة المالية للشركة ويستعمل لمعرفة مدى قدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها في الأجل المتوسط أو القصير .

ويحسب كالتالي: الموجودات المتداولة ÷ المطلوبات المتداولة.


37- ( حقوق المسـاهمين/الموجودات (%) ) :

وتمثل اجمالـي حقوق المسـاهمين على اجمالـي الموجودات وتسـتعمل لقياس فاعلية استخدام رأس المال .

وتحسب كالتالي: (حقوق المساهمين ÷ الموجودات) × 100

38- ( التدفق النقدي من نشاطات التشغيل ) :

ويمثل صافي الارباح + الاستهلاك + التغيرات في المتراكمات ومستحقات الدفع - التغيرات في مستحقات القبض - التغيرات في البضائع الموجودة.

39- ( التدفق النقدي من نشاطات الاستثمار ) :

التدفق المالي الخاص ببيع وشراء الاصول الثابتة.

40- ( التدفق النقدي من نشاطات التمويل ) :

التدفق المالي الناتج عن تمويل الديون وحقوق المساهمين.

41- ( زيادة (نقص) في النقد ) :

ويمثل الفروقات بين التدفقات المالية .

42- ( التدفق النقدي ) :

ويمثل صافي الربح + المبالغ المخصصة للاستهلاك والاطفاء.

43- ( موجودات متداولة ) :

وتمثل النقد وأي أصول أخرى يمكن تحويلها إلى نقد في فترة زمنية قصيرة نوعا ما، عادة ما تكون سنة واحدة وربما تكون أكثر من سنة في المشاريع التي لها دورة عمليات أطول .

44- ( مطلوبات متداولة ) :

وتمثل الديون المستحقة في فترة زمنية قصيرة، عادة ما تكون سنة واحدة.

45- ( قروض طويلة الأجل ) :

وتمثل المطلوبات التي تستحق الأداء على فترة طويلة نسبياً (أكثر من عام).

رابح
11-09-2002, Wed 10:53 PM
مشكور يالحازمي.. معلومات قيمة يجب أن يعرفها المتداولين..

ولكن ما تعتقد أن سوقنا ماشي على البركة..

أبو عبود
11-09-2002, Wed 10:59 PM
مشكور على الجهدالمبذول وبارك الله فيك اخى الحازمى على هذه المعلومات القيمه

fawaz
11-09-2002, Wed 11:54 PM
Your formulas do not apply in saudi market

المستشير
12-09-2002, Thu 4:18 AM
الله يعطيك العافيه أخوي الحازمي

ابو سعود
12-09-2002, Thu 4:32 AM
هلا والله بأخوي الحازمي


والله انك ما قصرت يا بطل وجزاك الله خير

بس الحين انت حطيت 45 مصطلح ... وش اللي احسبه واقيس عليه عشان أعرف السهم يصلح للأستثمار ولا لا

gawab3
12-09-2002, Thu 9:38 AM
جزاك الله خيرا خي alhazm على هذه المعلومات القيمه والمفيده التي يجب على اي مستثمر جديد يريد الاستثمار في الاسهم السعوديه معرفتها وشكر لك مليون مره

اخوكم
جواب3

الجنوبي
12-09-2002, Thu 9:51 PM
الف شكر على المعلومات القيمة التي استفدت منها بالفعل وطبعتها لتكون مرجع لي .
احب اسال عن معنى مكرر الارباح

ابو عاصم
12-09-2002, Thu 10:58 PM
شكرا يالحازمي...........ز
ولقد قمت بحفظ موضوعك على جهازي ليكون مرجع وقت الحاجة

الخبير الصغير
12-09-2002, Thu 10:59 PM
الف شكر
وجزاك الله خير

سيف الخيال
16-09-2002, Mon 1:36 AM
هذا الموضوع لاخي الحربي بالنسبة الى مكرر الارباح :

مكرر الارباح هو الارباح الموزعه نسبتها على سعر السهم نفسه

سهم سعره الان 15 ريال وارباحه السنويه 2 ريال مثلا

15 على 2 يساوي 7.5 اذا مكرر الارباح 7.5 اي انك فرضا اذا استمر التوزيع بهذا الشكل سوف تكون بحاجه الى 7 سنوات ونصف لتسترد مادفعته قيمه للسهم

مثال اخر

سهم سعره 30 ريال وكل سنه يوزع ربح 2 ريال اذا مكرر الارباح له هو

30 على 2 يساوي 15

هذا يعتبر من احد النسب المهمه في الاستثمار والمقارنه بين الشركات في كل قطاع مثلا ولكن لا يجب ان تستخدمه في شركتين مختلفتين من قطاعين مختلفين

مثلا قطاع الخدمات اذا اردت ان تستثمر فيه ابحث عن اقل مكرر ارباح في هذا القطاع للاستمار بشرط ان يستمر توزيع الارباح على الاقل او يزيد اي يكون هناك نمو في الارباح
وكذلك ايضا قطاع الاسمنت اذا كنت تريد افضل شركه بامكانك البحث عن اقل مكرر ارباح لشركه من شركات الاسمنت

السبب في حسابه سنويا طبعا لان بعض الشركات يكون فيها ربع افضل من ربح اخر
ولذلك يتم حسابه بشكل سنوي

وكذلك عند مقارنة ارباح اي ربع يجب ان تكون المقارنه بالربع المقابل له في السنه التي قبلها وليس الذي قبله او بعده



وبالتوفيق ان شاء الله

maher
16-09-2002, Mon 3:54 AM
الف الف شكر لك..... جزك اللة خير.

ابو سلطان وسطام
16-09-2002, Mon 9:12 AM
جهد مميز وتشكر عليه

لورانس العرب
11-01-2007, Thu 4:10 PM
الف شكر
وجزاك الله خير

الأخطبوط
03-05-2007, Thu 1:21 PM
بارك الله فيك وبك .